Доллар Рубль

Побуду немного капитаном-очевидность. Как считать вчерашнюю сессию я не знаю. Это уже рост после 14 дней падения подряд? Или это все таки 15 сессий падения с учетом обвала на вечерних торгах?
Ничего не понятно.

Зато понятно, что пока тарифная война в разгаре, нефть-матушка вверх не пойдет. Скорее пойдет вниз и со дня на день пробьет психологический барьер в 60 долларов за баррель.

Для российского индекса, примерно на 50% состоящего из нефтяных фишек, это плохая новость. Для российского бюджета, расходы которого с началом СВО стабильно ежегодно растут на 25 — 30% (и откуда только берется инфляция?) это тоже плохая новость.
И все это на фоне борьбы ЦБ за снижение инфляции ценой убийства экономики.

В общем без прорыва в переговорах, на фоне все еще великолепных доходностей в фондах ликвидности, депозитах и облигациях, рынок выглядит грустно. Но все может быстро измениться! Первым, что может поддержать наш экспортно ориентированный рынок, это девальвация. Вопрос не в том, будет ли она. При текущих ценах на нефть, вопрос «Когда?». Если запустить процесс прямо сейчас, то можно плавно девальвироваться в район первых трехзначных цифр. Если потупить, и «давайте посмотрим», то потом опять будет паническое переставление в район 120+.

( Читать дальше )

ЦБ РФ, обещал, что с 7апреля обьемы по продаже валюты превысит в двое (с предыдущими периодами).,
Говорить и поднять" штангу разные понятия( не по понятиям", начинаете жить… Сегодня, опять вам, что то будет мешать? (где ОФЗ, флоутеры и другие заманухи", институционалам и физикам..

Какие у них будут аргументы и доводы, если рупь «отпустят?

Укрепление рубля грозит (поступлениями доходов в бюджет, но зато укрепление  типа, влияет на инфляцию)

Федеральное казначейство планирует разместить средства единого казначейского счета на аукционе биржевого репо на 1 день до 100 млрд рублей, на банковском депозитном аукционе на 2 дня до 600 млрд рублей, на банковском депозитном аукционе с центральным контрагентом на 1 день до 100 млрд рублей,


Нестабильность на финансовом рынке, а также жесткие заявления главы ЦБ в отношении денежно-кредитной политики привели к росту ставок на рынке гособлигаций. Доходность трехмесячных ОФЗ стремительно преодолела уровень 21%, по более длинным бумагам держится возле 16% годовых

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена не смогла закрепиться выше сильного уровня 282875, хотя внутри дня и уходила выше него, а на вечерней сессии снова поехала вниз, пробив свою сильную поддержку в виде границы белого канала. Первые сигналы для лонга — возврат с тестом сверху указанных уровней, пока этого не произошло, снижение может продолжиться
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 282875, 258950, а также границ белого(276875) канала
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 290200

На часовом графике цена отбилась от своего локального сопротивления 285100 и двинулась вниз, пробив несколько своих поддержек и войдя в желтый канал, что не очень хорошо для лонгов. Если ближайшая поддержка 270975 будет пробита с тестом снизу — движение вниз продолжится. Выход из желтого канала с тестом его границы сверху можно пробовать лонговать. То же самое можно делать в случае пробития горизонтали 279700

( Читать дальше )

За первые три месяца 2025 года крупнейшие российские экспортёры продали на внутреннем рынке валюты на $32,5 млрд (в среднем по $10 млрд ежемесячно). В феврале было чуть больше, чем в январе и марте ($12,4 млрд).
Для сравнения, в прошлом году среднемесячные продажи валюты экспортёрами были на уровне $11 млрд. Однако, именно в марте национальная валюта резко укрепилась. Доллар США падал по отношению к рублю до минимальных значений (более чем за полтора года).
Правительство и ЦБ рассматривали продажу валютной выручки как главный канал регулировки курса рубля. Ныне канал не работает. Во всяком случае, не работает как последние три военных года работал.

Теперь на курс рубля опосредованно, но сильно влияет ключевая ставка. Например, импорт бытовой техники и электроники из Китая за три месяца 2025 года упал на 30%. Такая же ситуация (один в один) с импортом одежды и автомобилей. Внутренний спрос — драйвер российской экономики — сокращается, за ним сокращается импорт. Импортёры переживают катастрофу. Им не нужно столько валюты, сколько они закупали в прежние месяцы.

( Читать дальше )

Ну, казалось бы, какая тут связь может быть?!
Но тем не менее корреляция видна.

*Спред рассчитан по наиболее ликвидным облигациям с долгосрочным рейтингом кредитоспособности «AAA», входящим в индекс RUCBTRAAANS.
Источники: ПАО Московская Биржа, расчеты Банка России.

В этом посте подробно обсудим два достаточно взаимосвязанных актива: нефть и рубль. Все мы понимаем, что стоимость нефти вещь важная для нашего правительства. Это одна из статей доходов бюджета.

 

Правда с десяток лет ранее, влияние нефти было куда больше, около 50% от общего дохода. К 2024 году, доля нефтегазовых доходов сократилась к 30%. Дальше, эта динамика планируется поддерживаться. Например, к 2027 году около 23%.

Рубль же, вещь достаточно гибкая, в текущих закрытых экономических реалиях. И раз бюджет у нас в рублях, а прибыль от нефти в иностранной валюте, то ослабление рубля идет на руку дефициту бюджета.

 

Текущее снижение нефти, вещь малоприятная. Во-первых, нефть в бюджете закладывалась около 69 долларов за баррель, а во вторых, доллар по 96 рублей. Казалось бы, пора ослаблять рубль! Но и здесь ЦБ не торопится.

Вспоминаем про еще одного «врага народа» — инфляцию. Резкий скачок курса к 100 и выше, даст новый виток разгона цен. Добавьте к этому возможные ухудшения переговоров с США и возможные новые санкции на импортеров Российской нефти. Так что придется как то ужаться, пока идет борьба с инфляцией.

( Читать дальше )

Валютные фьючерсы физики гребут рекордными обьемами хотя они больше +20% годовых к споту, а наличку нифиха )))

ОБЗОР РИСКОВ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

Валютный рынок

◾ На валютном рынке в течение месяца динамика курса определялась соотношением экспортной выручки, платежей за импорт и спросом на рублевые активы. Укрепление национальной валюты поддерживалось также падением индекса доллара США (DXY).

◾ К концу месяца курс доллара США снизился до 83,68 рубля (-4,6% к предыдущему месяцу), а курс юаня — до 11,46 рубля (-4,2% к предыдущему месяцу). Интересно, что в течение месяца курс доллара достигал минимальных значений более чем за полтора года, а курс юаня — минимальных значений за последние девять месяцев. На фоне укрепления рубля спреды на покупку и продажу наличной иностранной валюты продолжали сужаться.

◾ Объем чистых продаж валюты крупнейшими экспортерами снизился с 12,4 миллиарда долларов в феврале до 10,2 миллиарда долларов в марте. Это было связано с негативной динамикой цен на нефть, а также с повышенными объемами продаж в предыдущем месяце из-за погашения рублевых обязательств рядом компаний.

( Читать дальше )