Еврооблигации

Прием из арсенала активного инвестора. Помогает ценой дополнительного риска получить доходность выше, чем есть в валютных облигациях.

Что имеем:
▪️доллар в районе 92, сильно ниже пойти не должен;
▪️до марта следующего года у нас стабильность, потому что выборы;
▪️доходности валютных облигаций 5-7% (еще недавно было 8-9%).

Доходность валютных облигаций (евробондов, замещающию, в юанях) сильно снизилась. В районе 7% в долларах дает Газпром-34, всего 5% облигации в юанях. Давайте поборемся за двузначную доходность, причем на более коротком интервале?

Идея выглядит так: если за время, пока мы сидим в рубле, доллар останется на одном уровне, например по 92, долларовая доходность будет равна рублевой.

Алгоритм:
1️⃣ Запоминаем курс, допустим 92;
2️⃣ Покупаем рублевую облигацию;
3️⃣ В какой-то момент продаем ее;
4️⃣ Покупаем валюту...

Если получится продать облигацию в районе цены покупки или выше, и доллар останется в районе 92, долларовая доходность будет равна рублевой. Согласны?

Лучше всего купить флоатер, например Газпром-07. Если до марта 2024 его доходность будет 14% годовых в рублях и доллар будет стабилен, то долларовая доходность тоже будет 14%. Комиссиями для простоты пренебрег.

Индекс замещающих облигаций растёт
(доходность, соответственно, падает, уже 7,2% годовых).

Думаю,
валютные инструменты будут интересны
после выборов
(например, если курс доллара будет около 90):
в этом случае, будет расчёт на девальвацию рубля.

Валютные облигации, думаю, особенно интересны тем, у кого действительно много денег
(миллионы в твёрдой валюте).

Если есть миллион рублей (или 2-3-4 млн рублей... и хотите именно валютный инструмент), то
#Selgold001 удобнее (личное мнение)
(номинал = 1 гр. золота, купон 5,5% годовых с ежеквартальным начислением, есть риск эмитента Селигдар).
#Selgold002 аналогичен, но погашение на 2 года позже, ниже ликвидность и меньше объём выпуска.

Если хотите вложить, например,100 000 Евро (эквивалент в рублях), то
RUS-25 Euro (суверенная облигация, эмитент Минфин, нет налога на валютную переоценку, доха 5,5%),
1-2 штуки, больше лучше не покупать (низкая ликвидность).

Проблема всех валютных облигаций — низкая ликвидность.
Для небольших сумм, думаю, лучше #Selgold001 #Selgold002

02.11.2023г., как и обещали, ПАО «ГТЛК» выплатило пропущенные купонные платежи по еврооблигациям зарубежных дочерних обществ за период с апреля 2022 года по май 2023 года.

Выплаты уже начали поступать и обнаружилась довольно массовая проблема… точнее даже не проблема, а просто особенность диспетчеризации купонных платежей:

КУПОН ПОСТУПАЕТ ТУДА, ГДЕ НАХОДИЛАСЬ СООТВЕТСТВУЮЩАЯ БУМАГА У ДЕРЖАТЕЛЯ НА МОМЕНТ ФИКСАЦИИ РЕЕСТРА.

То есть, есть на момент, когда должна была производиться выплата пропущенного купона ваши бумаги были у брокера А, а потом переведены к брокеру Б и находятся сейчас у него – купон нужно искать у брокера А.

Так что, если кто-то не получит в течении следующей недели купоны по своим бумагам – не паникуем, у эмитента не было цели кинуть именно вас – просто поищите купон там, где были соответствующие бумаги на момент фиксации реестра.

Информацию о датах фиксации реестра по всем выплатам можно найти на moex.ru в карточках соответствующих бумаг.

Замещение еврооблигаций

Друзья, если у вас есть выпуски:

✅еврооблигации SUEK Securities DAC, ISIN XS2384174228

✅еврооблигаций EuroChem Finance DAC, ISIN XS1961080501

На ваш e-mail вчера были отправлены письма с подробными инструкциями подачи заявления на участие в замещении.

📌Срок подачи поручений: до 11:00 09.11.2023 года.

📌Если не нашли на почте, дублируем👇🏼

▫️Письмо по Еврохим
telegra.ph/Zameshchenie-vypuska-evroobligacij-EuroChem-Finance-DAC-ISIN-XS1961080501-11-03-2

▫️Письмо по СУЭК telegra.ph/Zameshchayushchij-vypusk-evroobligacij-SUEK-Securities-DAC-ISIN-XS2384174228-11-03

«СУЭК» начинает обмен еврооблигаций с погашением в 2026 году, права на которые учитываются российскими депозитариями, на локальные облигации, сообщила компания.

Заявки на участие в процедуре обмена будут приниматься с 10:00 МСК 31 октября до 15:00 9 ноября. Обмену подлежат евробонды с хранением в Национальном расчетном депозитарии.

Из оферты компании следует, что обмен еврооблигаций будет производиться на биржевые облигации с погашением в 2026 году серии 001P-07R.

В апреле этого года компания «СУЭК-Финанс» разместила выпуск биржевых облигаций номинальным объемом $300 млн серии 001P-07R со сроком погашения 15 сентября 2026 года. Дата погашения локальных облигаций компании совпадали с датой погашения находящихся в обращении долларовых еврооблигаций «СУЭКа». Изначально объем этого выпуска евробондов составлял $500 млн, ставка купона — 3,375%.

rusbonds.ru/news/20231030193100358335