Ес

Сегодня многие инвесторы бегут от Европы и ее активов, как от чумы. Однако Марк Ласри, миллиардер, владеющий хедж-фондом, утверждает, что ситуация в Европе может измениться, и долговые бумаги ЕС могут начать расти – по материалам AForex.
Фонд Avenue Capital Group выделил почти $3 млрд для формирования инвестиционного пула для вкладывания денег в корпоративные бонды стран ЕС.  Казалось бы, логика почтенного инвестора не совсем очевидна – в понедельник евро упал до двухлетнего минимума. Доходности по испанским бондам (премии за риск) выросли до рекордных значений. Вновь всколыхнулась волна страхов на тему того, что Греция не сможет выполнить обязательства перед евро-регуляторами.
Тем не менее, Ласри и еще несколько крупных инвесторов (Blackstone Group, Kohlberg Kravis Roberts & Co., Leon Black of Apollo Global Management) ставят на то, что в некотором отдаленном будущем в ЕС наметится некоторый сдвиг. Речь не идет об изменениях, которые могут произойти в ближайшие месяцы. Это довольно долгосрочная «ставка»  - на 3-5 лет.


( Читать дальше )

Частный сектор ЕС с каждым месяцем испытывает все большие трудности. Июльские производственные показатели оказались неудовлетворительными – на контрасте с китайским PMI, который продемонстрировал рекордный рост за последние несколько месяцев – по материалам AForex.
Еврокризис теперь касается не только периферийных стран, но и евро-лидеров, вроде Франции и Германии, чья экономическая динамика также замедлилась за последние несколько месяцев.
Частный сектор 17-ти стран ЕС в июле по всем показателям просел до 6-ти месячного минимума. Производственный выпуск особенно заметно снизился в Германии – это явный признак евро-рецессии, которая, подобно раковым метастазам, дотянулась даже до стран «с хорошим иммунитетом».
Индекс ЕС – Markit's Eurozone Composite PMI, включающий в себя и услуги, и произведенные товары (т.е., по сути, показательный индикатор динамики ВВП)  составил 46.4.


( Читать дальше )

Сегодня утром валютная пара EUR/USD, открывшись с гэпом вниз, еще больше приблизилась к ключевому уровню 1,2000. Отмечу, что уже в пятницу доходности по 10-и летним испанским облигациям торговались на уровне 7%, в то время как институциональные инвесторы, хеджируя свои риски, покупали защитные американские и немецкие 3-х месячные облигации. При этом на данный момент доходности 10-и летних немецких облигаций торгуются на исторических минимумах, составляя 1,15%! Одной из причин подобного бегства в «качество» является негативный прогноз роста ВВП Испании на 2013 г., который озвучил премьер-министр Испании М. Рахой. Если ранее ожидалось, что в 2013 году  будет небольшой рост, то сейчас эксперты склоняются к рецессии в рамках падения ВВП Испании на 0,5%. Кроме того, третий по количеству жителей город Испании,- Валенсия может обратиться к федеральному правительству за помощью, что вновь понизит спрос на испанские долговые бумаги. На данный момент вероятно дальнейшее снижение единой европейской валюты к уровню 1,2000, с последующим небольшим ростом в рамках коррекции к нисходящему тренду.

Сонг Гуокинг, советник Банка Китая, прогнозирует, что к концу текущего квартала рост китайского ВВП составит 7.4% — по материалам AForex.
Кроме того, Гуокинг отметил, что падение цен производителей вместе с потребительской инфляцией может нанести серьезный ущерб инвестиционной прибыли промышленных компаний, снижая желание со стороны этих компаний развивать бизнес. Экспортные показатели могут падать и дальше в ближайшие месяцы, толкая, тем самым, вниз темпы роста экономики Китая.
Рост китайской экономики замедлился до 7.6% за три месяца, которые заканчиваются июнем – шестое снижение подряд по мере падения спроса на товары китайского экспорта со стороны стран ЕС, а также по мере схождения на нет спекулятивного жара на рынке недвижимости, который, в свою очередь, охлаждал внутренний спрос и потребление. По словам Премьера Вэна Жиабао, момент для восстановления экономики пока не пришел, и ситуация на рынке труда будет и дальше усугубляться.

Сегодня не ожидается выхода значимой макроэкономической статистики. Однако волатильность рынку может придать встреча министров финансов стран ЕС. Отмечу, что прошедший вчера аукцион по размещению 7-и летних долговых бумаг Испании, был не очень удачным – доходность к погашению составила 6,8%, предыдущее значение 4,9%. В связи с этим 10-и летние бонды Испании вновь приблизились к отметке в 7%, что вновь может оказать давление на евро. По паре EUR/USD в среднесрочной перспективе ожидаем снижения к уровню 1,2000.

Широко ожидаемое участниками мировых финансовых рынков выступление главы ФРС США Б. Бернанке с полугодовым отчетом по монетарной политике, не смогло существенно пролить свет на перспективы третьего раунда количественного смягчения. Более того, складывается впечатление, что в ФРС на текущий момент и нет решения по этому вопросу. Оно, скорее всего, последует по мере поступления ключевой макроэкономической статистики, позволяющей оценить ситуацию на рынке труда, а также темпы роста ВВП и инфляции. Глава ФРС конечно в очередной раз подчеркнул необходимость приведения в порядок фискальной политики с последовательным сокращением дефицита бюджета. Причем, он говорит на эту тему каждый раз, выступая в конгрессе. Однако, я полагаю, что в преддверие парламентских выборов, это пожелание в очередной раз останется незамеченным. Касательно вопросов монетарной политики Б. Бернанке подтвердил, что Комитет по открытым рынкам (FOMC) готов рассмотреть возможность использования дополнительных нетрадиционных инструментов стимулирования экономики, в случае если ее восстановление вновь окажется под угрозой или ситуация на рынке труда продолжит ухудшаться. В целом я считаю, что участники мировых финансовых рынков могут трактовать выступление Бернанке как каждый того захочет. Никаких обещаний он не предоставил, и новых заявлений, существенно отличающихся от предыдущих, не делал. Учитывая негативную макроэкономическую статистику, поступающую в последнее время, чаша весов, кажется, склоняется сейчас в сторону третьего раунда. Однако, с Европой дела обстоят хуже(в долгосрочной перспективе).

( Читать дальше )

Фондовые торги в США во вторник завершились ростом фондовых индексов (отыгравших свое более раннее снижение) на фоне заявлений главы ФРС США Бена Бернанке о том, что Федрезерв готов действовать, чтобы поддержать рост, если рынок труда не улучшится. Все 10 групп индекса S&P 500 выросли. Акции компании Walt Disney Co. выросли на 4% после того, как банк Bank of America Corp. повысил рекомендации по акциям компании до «покупать». Акции компаний Coca-Cola Co. и Mattel Inc. прибавили в цене соответственно 1,8% и 11% на фоне своих отчетов по прибылям, превысившим ожидания аналитиков. Фондовый рынок надеется на Федрезерв», — говорит Джек Олбин, главный специалист по инвестициям из BMO Harris Private Bank. — «на фоне всех новостей и замедления в экономике инвесторы надеются, что ФРС сделает все, что возможно, чтобы оставить корабль на плаву». 
Испания, для спасения банков может быть предоставлена подушка 10 млрд. евро: согласно предварительным данным, планируется предоставлять испанским банкам подушку 10 млрд. евро после того, как они одобрят план реструктуризации.
На 18.07 есть вероятность всё таки не активного но ослабления eur/usd.
Хотел спросить, по опыту трейдеров, некто не замечал у разных брокеров(в странах, городах, фирмах) котировка по одной и той же паре может отличаться(по уровню и скорости обновления, а также форме фигур)?
 

Федеральный канцлер Германии Ангела Меркель сообщила вчера, что она абсолютно уверена в том, что большинство национальных законодателей одобрят помощь банковскому сектору Испании в рамках специального заседания в нижней палате Парламента, которое запланировано на четверг – по материалам AForex.
В прошлый понедельник финансовые министры ЕС согласовали пакет  помощи размером в 100 млрд евро для испанских банков, которые пострадали от лопнувшего пузыря на рынке недвижимости. Правительству Меркель нужен «зеленый свет» от Бундестага, после чего финансовый министр Вольфганг Шойбле сможет назначить собрание для лидеров Еврозоны на пятницу. На собрании будет окончательно зафиксировано, что Германия выплатит Испании свою долю финансовой помощи. Германия должна стать крупнейшим донором с долей помощи в 27%.

Меркель убеждена, что получит нужное число голосов. Совсем незначительное меньшинство законодателей от правоцентристской коалиции все же против поддержки Испании и новых условий управления бюджетом. Это фактический символ того, что в Германии все же растут настроения, направленные против поддержки слабым странам ЕС.


( Читать дальше )

Европейская валюта продолжает свое падение в отсутствие значимых новостей и событий по мере того как участники валютного рынка переосмысливают итоги недели. Целью движения вниз на сегодня нам видится отметка 1,2145. Однако пара уже перепродана, и краткосрочная коррекция может начаться в любой момент.
Долгосрочные тренды: Пара EUR/USD вновь ощущает на себе давление по мере того как оптимизм, вызванный итогами последнего саммита лидеров стран ЕС, постепенно сошел на нет. Кроме того, смягчение денежно-кредитной политики со стороны ряда центральных банков крупнейших экономик мира, провоцирует сомнения относительно перспектив мировой экономики. На этом фоне доллар вновь обретает уверенность. Оглашение деталей плана финансовой поддержки банковского сектора Испании, не смогло оказать поддержку евро по мере того как участники валютного рынка теряют всякую надежду на то, что лидеры стран ЕС могут работать вместе и вырабатывать надежные меры по преодолению кризиса. После пробития поддержки 1,2250 целью движения стала отметка 1,1875. Всем удачи и хорошего настроения))

Итак, ЕС собирается выделить на помощь испанским банкам 100 млрд. евро.
30 млрд. евро будут выделены к концу июля с тем, чтобы впоследствии использовать средства стабфонда для прямой рекапитализации банков вместо того, чтобы обременять испанское правительство дополнительными деньгами, заявил сегодня премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер.

Начальная наличность «будет храниться на случай, если банковскому сектору Испании срочно понадобятся средства», сообщил Юнкер журналистам после заседания Еврогруппы. Программа «должна решить проблемы испанского банковского сектора».

Представители европейских стран решили проблемы с помощью Испании, обсудили вероятность определенных уступок Ирландии и пообещали сделать все, чтобы избежать кризиса наличности в Греции после того, как на последнем саммите им удалось успокоить инвесторов, приняв ключевые решения.

Хотя кредиты Испании будут поступать через правительственное агентство реструктуризации банков, цель состоит в том, чтобы перейти на прямые вливания наличности, как только будет создана общеевропейская система банковского надзора, отметил Юнкер.

Однако политические препятствия на пути реализации программы сохраняются, и пока неясно, как они будут решаться.