Копипаст | Газпром первым после санкций размещает годовые евробонды

Газпром возвращается на рынок евробондов и планирует разместить годовые евробонды с доходностью 4,45%, сообщает Интерфакс. 
Первоначально компания объявила явно завышенную ставку в 4,75-5%, чтобы привлечь инвесторов, по итогам размещения она снизилась — значит, «Газпром» собрал много заявок, говорит трейдер одного из крупных банков. Евробонды были размещены ниже номинала, поэтому общая доходность выпуска оказалась выше ставки купонного дохода, сообщил «Интерфакс». Представитель монополии отказался от комментариев.


С июля 2014 г., когда США и ЕС ввели очередной пакет санкций против российских компаний, «Газпром» стал первым из российских заемщиков, разместившим евробонды. Это первый «пробный шар»: инвесторам предложена высокая нерыночная ставка, с «премией за страх», и короткий срок займа — всего год, хотя «Газпром» мог бы спокойно разместить бумаги и на два, и на три года, рассуждает трейдер одного из банков. Размещение «Газпрома» — попытка возобновить отношения с инвесторами, согласен аналитик ING Егор Федоров. Ставка предполагает премию к уже обращающимся бондам около 40 б. п., а размещение на более долгий срок — например, на 10 лет — привело бы к росту ставок до 6,5-7%, считает он. Возможно, компания не готова платить так дорого, объясняет аналитик короткий срок размещения. В последний раз «Газпром» размещал евробонды в феврале. Тогда монополия привлекла 750 млн евро на семь лет под 3,6% годовых. В долларах «Газпром» размещал евробонды в январе 2013 г.: сумма займа составила $1,7 млрд (семилетние евробонды на $800 млн с доходностью 3,85% и 15-летние евробонды на $900 млн с доходностью 4,95%).



Пока не ясно, кто купил выпуск, говорит Федоров. «Газпром» ориентировался явно не на российских инвесторов — им этот выпуск не анонсировался, добавляет трейдер одного из банков.

В октябре стало известно, что «Газпром» ведет переговоры с Industrial and Commercial Bank of China Limited об «организации торгового и корпоративного финансирования, выпусков облигаций “Газпрома” в юанях и организации расчетов рубль — юань». Концерн в сентябре собирался разместить в Европе облигации в евро, но в итоге решил занимать в рублях и более тесно сотрудничать с азиатскими банками, говорил замначальника финансово-экономического департамента «Газпрома» Александр Иванников  (его цитировал «Интерфакс»). «Газпром» от этих планов не отказывается, но это перспективная работа, рассказал собеседник, близкий к группе.

Острой потребности в деньгах у «Газпрома» нет, но компания обычно занимает на будущее, в том числе и более крупные суммы, говорит аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. Инвестпрограмма «Газпрома» на 2014 г. уже выросла на 220 млрд руб. до 1 трлн руб. и компании предстоят еще большие вложения, в том числе инвестиции в строительство трубопровода «Сила Сибири» (вместе с разработкой месторождений проект оценивался в $55 млрд. — «Ведомости»), отмечает он.


Эффект на акции умеренно позитивный. Если Газпрому удастся разместить евробонды, то это будет позитивно как для компании, так и для всего российского рынка, т.к. покажет, что рынок заимствований для российских компаний не закрыт. 

Источник: Ведомости, Интерфакс