Ецб

Буквально недавно валютная пара EUR/USD пробила психологический уровень по цене – 1,1000. В основном, именно он считался уровнем поддержки европейской валюты от возможного потенциального снижения далее вниз. Кроме того, в районе цены 1,1050 у нас находится нижняя граница треугольника, которая, как видим, была пробита.

Рис. 1. Динамика валютной пары EUR/USD

Учитывая вышеописанные технические факторы, у нас есть все предпосылки считать, что валютная пара EUR/USD пойдет далее вниз, и первой целью будет выступать – 1,08. Вчера Morgan Stanley сообщил о том, что закрывает длинные позиции в валютном портфеле. Напомним, что они заняли покупку от уровня 1,12, а стоп-лосс находился в районе 1,10. На сегодняшний момент этот уровень был пробит. Кроме того, крупнейший британский банк Barclays Capital дал прогноз о том, что к концу 2016 года пара EUR/USD закрепится в районе 1,08.

Пятница.  14.10.2016г.          

В мире:

На фондовых рынках продолжает царить неопределённость, хотя настроения инвесторов на этой недели явно изменились в худшую сторону. Слабые данные по экономике Китая вчера были проигнорированы американскими инвесторами, но рано или поздно о них ещё вспомнят. Всё внимание сегодня будет приковано к сезону отчётности в США.  До открытия регулярных торгов на биржах США, свои отчёты опубликуют два крупнейших банка Citigroup и Wells Fargo. Реакция на эти отчёты может быть весьма сильной, хотя и краткосрочной. Если отчёты окажутся слабее ожиданий, и фондовые рынки США сегодня закроются в минусе, то с технической точки зрения, ключевые американские индексы могут подтвердить разворот вниз. Не менее важное событие дня – это выступление главы ФРС Джанет Йеллен на конференции ФРБ Бостоне.

На долговых рынках повсеместно наблюдаются продажи. Наиболее существенные продажи всю неделю шли в США, но в последние дни, они перекинулись на рынки Европы и даже России. Это очень негативный сигнал.

Перспективы политики мировых ЦБ окутаны тайной. Возможно, эпоха легких денег незаметно движется к своему завершению.

Учитывая хрупкость мировой экономики, пока это кажется маловероятным. Монетарное стимулирование представляется вечным. Более того, ходят слухи о возобновлении программы выкупа активов (QE) от ФРС в случае крайней необходимости и даже включении в нее акций.

Впрочем, иногда полезно взглянуть на альтернативную точку зрения, ведь по факту заметное позитивное влияние на экономику оказала лишь программа QE1 в США. Про прочие программы лишь создали дисбалансы на рынках активов, при этом неплохо подогрев рынки акций и облигаций.  

Давайте рассмотрим некоторые факты. На днях ходили слухи (от Bloomberg) о готовящемся сворачивании QE еврозоны. Тем временем, Банк Японии несколько модифицировал программу выкупа, фокусируясь на кривой доходности и не решаясь расширить выкуп. В Британии новый премьер Тереза Мэй просигнализировала, что печатание новых денег не является решением проблем экономики. Нельзя забывать о завершившемся в 2014 году QE3 от ФРС.

На основании этих факторов, портал Marketwatch делает выводы о грядущем завершении восьмилетнего эксперимента с программами QE от мировых ЦБ. Подобный расклад будет иметь громадное значение для глобальной экономики и финансовых рынков. Давайте рассмотрим возможные последствия завершения эры QE поподробнее.

• Рынки акций и облигаций лишаться поддержки. Определенные пузыри вполне могут сдуться. Впрочем, если сворачивание программ будет происходить на фоне улучшения экономики, обвала фондовых активов может и не произойти.

Какой будет Brexit? Жесткий или мягкий? Отскочит ли пара EUR/USD от нижней границы треугольника? Чем примечательная сейчас иена, когда S&P500 может пойти на коррекцию. Нефть будет по 53 или 43? И как влияет ЮАР на дальнейшую перспективу золота?

О главных вещах внутри видео.

Среда.  12.10.2016г.          

В мире:

Ситуация на глобальных фондовых рынках накануне изменилась в худшую сторону.  Наибольший выход из рисковых активов наблюдался на американских площадках, при этом долговой рынок США вчера также попал под серьёзные распродажи.  Похоже, участники рынка продолжают закладываться на политические риски, связанные с выборами в США, а также на необходимое повышение ставки в декабре. Доходность 10-летних облигаций США вчера достигла полугодовых максимумов и если продажи усилятся, то в мире начнётся цепная реакция.

Отчёт алюминиевого гиганта ALCOA, с которого вчера начался сезон корпоративной отчётности в США, сильно разочаровал инвесторов. Акции компании рухнули на 11.5%. В целом,  сезон отчётности может принести больше негативных сюрпризов, нежели позитивных, поэтому риски коррекции в США будут расти ещё сильнее. Индексы США во вторник потеряли 1-1,5%, максимальный спад за месяц.  Японский индекс Nikkei 225 опустился в ходе сегодняшних торгов на 0,8%, китайский Shanghai Composite — на 0,4%, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,1%, гонконгский Hang Seng — на 1,1%, южнокорейский KOSPI — на 0,3%. Заказы на промышленное оборудование в Японии в августе снизились впервые за три месяца на фоне слабого спроса, как внутри страны, так и за рубежом.

Европейская валюта, как мы и ожидали, сохранила коррекционный вектор и на торговой сессии вторника. За день потери пары EURUSD составили более 80 пунктов, а тот факт, что евро довольно быстро преодолел поддержку 1,11 явно указывает на высокие шансы сползания к следующему уровню 1,10, выступающему нашей среднесрочной целью. Одной из основных причин слабости европейской валюты остается сильный доллар, продолжающий дисконтировать в собственную стоимость высокие шансы на повышение ставки в США по итогам декабрьского заседания. На текущий момент вероятность подобного исхода оценивается в 64%. Давление на евро не смог ослабить даже сильный отчет по индексу оценки текущих экономических условий института ZEW Германии. Согласно опубликованным данным рост индекса по итогам прошлого месяца составил 59,5 против прошлого 55,1. Прогресс в области экономических перспектив был зафиксирован и в рамках всего валютного блока – 12,3 против 5,4 месяцем ранее. Отметим, что европейская валюта уже не первый раз игнорирует национальный фундамент. Скорее всего, истинная причина кроется в доминирующей позиции доллара, предвкушающего выход сегодняшних протоколов последнего заседания ФРС. Кроме того, трейдеры явно не торопятся рисковать, опасаясь за то, что тотальный обвал британца может спровоцировать сопоставимые потери и основного европейского соседа. Важнейшим событие сегодняшнего дня станет выход протоколов ФРС, назначенный на 21:00 МСК. Остановить падение евро способна только исключительно мягкая позиция голосующих членов ФРС. В противном случае, пара EURUSD рискует провалиться ниже 1,10.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,10 SL 1,11
Прогноз по паре USDJPY на сайте

Вторник.  11.10.2016г.          

В мире:

Ситуация на глобальных финансовых рынках пока остаётся спокойной.  Рост аппетита к риску не наблюдается.  Почти все фондовые индексы уже несколько месяцев показывают боковую динамику. Одно из главных событий дня — старт сезона корпоративных отчётов за третий квартал: как обычно, его даёт Alcoa — что необычно, так это выход её отчёта днём, а не вечером, как всегда было ранее.

Японский индекс Nikkei 225 увеличился в ходе торгов во вторник на 1%, китайский Shanghai Composite — на 0,3%, австралийский S&P/ASX 200 — 0,1%, гонконгский Hang Seng потерял 1,3%, южнокорейский KOSPI — 1,1%.  Фьючерсы на основные американские индексы сегодня с утра теряют в пределах 0.3%.

После вторых теледебатов по-прежнему в США расклад не в пользу кандидата в президенты от республиканцев.  Свежие опросы показали, что 57% американцев, следивших за дебатами, отдали предпочтение Хиллари Клинтон, 34% высказались в пользу Д.Трампа. Фондовый рынок США также делает ставки на то, что следующим президентом США станет Хиллари Клинтон.

Европейская валюта в понедельник возобновила снижение против американского конкурента, достигнув дневного минимума на уровне 1,1130. Поддержать ценовые позиции главного валютного риска не смогла даже сильная макроэкономическая статистика из Еврозоны. В частности, опубликованные данные по торговому балансу Германии сообщили о росте профицита внешней торговли до 22,2 млрд. евро против 19,4 месяцем ранее. Рост был обусловлен увеличением экспорта, которому удалось прибавить более 5% в месячном выражении – максимальное значение с мая 2010 года. Не меньший прогресс показал индикатор уверенности инвесторов Sentix, достигший 8,5 против прошлого 5,6. Возможно, негативное отношение к евро было связано и с нежеланием трейдеров рисковать в условиях тонкого рынка (рынки Японии, Канады и США в понедельник были закрыты на выходной) особенно в свете того, что накануне случилось с курсом британской валюты. Давление на евро продолжают оказывать и последние комментарии председателя ЕЦБ Марио Драги о высоких шансах продления ЕЦБ программы количественного смягчения за март 2017 года. Сегодня в центре внимания трейдеров индекс оценки текущих экономических условий института ZEW, который выйдет в 12:00 МСК. Очередной слабый отчет европейского происхождения способен убедить медведей не отказываться от попыток затащить пару EURUSD в район 1,10. Учитывая сказанное, сохранение коррекционного вектора евровалюты более вероятно.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,10 SL 1,1160
Прогноз по паре USDJPY на сайте