ЗВР

Как сегодня заявил заместитель министра иностранных дел Сергей Рябков, Россия активизирует свою деятельность по снижению зависимости от доллара, как расчетной валюты. Сможет ли наша страна сократить долю американской валюты в золотовалютных резервах?

По состоянию на начало августа золотовалютные резервы России оценивались в 418,4 млрд долларов. Из этой суммы 70 млрд приходится на золото, 9,8 млрд на специальные права заимствования и на резервную позицию в Международном валютном фонде. Остается 338,6 млрд долларов.

К началу июля более 19% международных резервов хранилось в наличности и на депозитах в банках, то есть, примерно 78 млрд долларов. Из них около 40-41% могло быть номинировано в американской валюте (за основу взяты данные из отчета ЦБ по управлению валютными активами). Получается порядка 31-32 млрд долларов.

Согласно данным Министерства финансов США к концу мая Россия инвестировала в гособлигации Америки 108,7 млрд долларов. Таким образом, общая сумма резервов, находящихся в долларовых активах может составлять примерно 139-140 млрд долларов или около 33-34% всех резервов.

Центральный банк России продолжает размещать резервы страны в золоте. В июне он купил еще 9,1 тонну драгоценного металла.

Банк России остается мировым лидером по наращиванию золота в международных резервах. За первые шесть месяцев года они пополнились еще на 100 тонн. За 2015 и 2016 гг. ЦБ купил 206,7 и 200,7 тонн драгоценного металла. Таким образом, за два с половиной года золотые резервы страны доросли до 1,7 тыс. тонн. Для того чтобы по этому показателю догнать Китай нам необходимо купить еще 126,7 тонн металла.


Этот год не может похвастаться хорошим спросом на золото. Лишь три центральных банка мира продолжат покупать его: Казахстан, Россия и Турция. Благодаря этим государствам спрос на металл остается положительным. За шесть месяцев 2017 г. на троих они приобрели 200,7 тонн золота, тогда как чистый мировой спрос со стороны всех регуляторов составил 174,3 тонн. То есть, другие банки продали в общей сложности 26,4 тонны золота.

При заходе рубля выше трендовой линии можно будет говорить о частично “панических” настроениях по отношению к российской валюте.

2. Сегодня Минфин проведет очередные аукционы по размещению ОФЗ.

Засекреченные иностранные заемщики не выплатили российским властям почти $1 млрд долга, который должен был быть получен в текущем году, сообщает РБК со ссылкой на направленные правительством в Госдуму материалы. Согласно документам, федеральный бюджет в 2017 году не получит 53,9 млрд руб. ($950 млн) из-за «возникновения просроченной задолженности перед Российской Федерацией у иностранных заемщиков». Помимо этого Минфин не получил от одного из иностранных должников процентный платеж в размере 11,7 млрд руб. (свыше $200 млн).

Как уточняет РБК, правительство и Минфин не раскрывают, какие заемщики просрочили выплаты. Пресс-секретарь главы правительства Наталья Тимакова переадресовала вопрос о задолженностях Минфину. В ведомстве отказались комментировать информацию. Замминистра финансов Сергей Сторчак подтвердил, что кто-то из зарубежных стран вовремя не вернул России кредит, но не стал уточнять подробности: «Мы не называем эту страну — программа государственных кредитов носит гриф «секретно»».

Объем Резервного фонда на 01.04.2017 составил 912,95 млрд руб. (16,19 млрд долл. США), объем Фонда национального благосостояния — 4134,27 млрд руб. (73,33 млрд долл. США).

На данный момент объхем суверенных фондов составляет менее 25% золотовалютных резервов страны, менее 6% ВВП (в скользящем выражении за 12 месяцев).

Сокращение рублевого объема суверенных фондов в начале 2017 года происходит исключительно под воздействием курсовой переоценки (укрепления рубля), поскольку средства фондов не использовались для финансирования дефицита бюджета или инвестирования внутри российской экономики. 

Операции Минфина России по покупке валюте для пополнения суверенных фондов в размере дополнительных нефтегазовых доходов (за февраль-март объем интервенций составил 183,6 млрд руб.) не смогли компенсировать эффект от укрепления рубля.

Согласно закону о бюджете, Минфин России планирует использовать более 1,8 трлн руб. средств суверенных фондов в 2017 году для финансирования дефицита бюджета, однако пока справляется благодаря размещениям ОФЗ и управлению остатками.

До завтрашнего дня Минфин России опубликует объем интервенций в апреле. По ожиданиям отдельных участников рынка он составит 73-75 млрд руб. (в марте — 70,5 млрд руб., в феврале — 113,1 млрд рублей).