Золото

Добрый день, инвесторы!

🟢 Аналитики SberCIB выпустили аналитический обзор по компании. Делимся основными тезисами отчета с вами:

📈 ЮГК имеет амбициозные планы – к 2028 году увеличить производство золота более чем в два раза до 944 тыс. унций в год. Среднегодовые темпы роста за 2022-2028 гг. составят 13%, что выше, чем у конкурентов.

📈 Основные проекты роста ЮГК находятся на завершающей стадии строительства или уже работают, что предполагает низкие риски для производственных планов.

📈 Так как проекты роста уже завершаются, пик инвестиционного цикла, начавшегося в 2015 году, уже пройден. В ближайшие годы капзатраты будут снижаться.

📈 Рост производства и улучшение макроэкономической конъюнктуры будут способствовать росту финансовых показателей. В 2022 году скорректированная EBITDA компании составила 18 млрд руб и в дальнейшем будет расти среднегодовыми темпами роста выше 20%.

📈 Рост операционных результатов и снижение капзатрат помогут увеличить свободный денежный поток и, как следствие, снизить долговую нагрузку, что может способствовать выплате дивидендов, которые должны составлять не менее 50% от чистой прибыли.

Падение индекса доллар (DXY) способствовало росту золота. Это хороший сигнал на продолжение тенденции, т.к если ставку начнут снижать, то активность из доллара перейдет в золото. Также важным фактором является эскалация конфликта на Ближнем Востоке. Ожидаю рост до 2000 пунктов к концу этого года!

Локально жду ретеста уровня поддержки 1960.723. Там будет можно набрать позицию. Если не сумеем спуститься ниже, то следующей точкой входа будет отметка 1980 или с текущих.

LONG: 1972.07

5STOP: 1931.798

TAKE PROFIT: >2000

BRENT

Нефть Brent на прошедшей торговой неделе прошла еще немного ниже, коснувшись круглой отметки 80, после чего сразу же ушла в восходящую коррекцию. Ожидаемого снижения к целевой области не состоялось, так что цель осталась неотработанной. Цена скорректировалась вверх до уровня 84,06, попутно пробив границу сигнальной зоны сопротивления, однако встретила здесь серьезный барьер, не позволивший пройти дальше. В результате, котировки снова начали возвращаться к траектории снижения на текущий момент. Однако вместе с тем, ценовой график располагается в зеленой зоне супертренда, указывая на попытку покупателей удержать контроль за собой.

В данный момент цена торгуется с умеренным повышением, недалеко от своих недельных максимумов в рамках начавшейся коррекции. Ключевая зона сопротивления была протестирована, испытав достаточно серьезное давление, но сохраняет свою целостность, что оставляет нисходящий вектор актуальным. Помимо прочего, для этого котировкам предстоит уверенно вернуться и закрепиться под уровнем 82,71, где располагается граница основной зоны сопротивления. Основным подтверждением намерений на дальнейшее снижение может стать ретест и последующий отскок вниз из этого района, что даст возможность возобновить снижение в рамках очередного нисходящего импульса, который нацелится в область между 75,99-74,28.

Лишенная Лондона после вторжения в Украину, торговля российским золотом переключилась на Дубай. Теперь центр торговли российским золотом снова перемещается в центр Гонконга.

Город уже давно является ключевым каналом для слитков, поступающих на материковую часть Китая — крупнейший потребительский рынок в мире — но с апреля поставки из России резко возросли. В этом году Гонконг импортировал 68 тонн российского золота, что в четыре раза больше, чем за весь 2022 год.

По словам людей, знакомых с ситуацией, переезд в Гонконг был вызван санкциями США в отношении крупнейших российских золотодобытчиков, а также репрессиями со стороны Объединенных Арабских Эмиратов в отношении незаконной деятельности на своем рынке драгоценных металлов. Движение на восток подчеркивает проблему, с которой сталкивается Запад в сдерживании потоков ресурсов, которые финансируют военную машину Кремля.


До вторжения на Украину почти все золото, экспортированное из России — второй по величине горнодобывающей страны в мире — было отправлено в хранилища в Лондоне, центре мировой торговли слитками. 

Цены на золото в среду продолжают повышаться в условиях ослабления доллара США и доходности казначейских облигаций. Как сообщает Reuters, опубликованные во вторник данные указали на замедление инфляции в США и поддержали надежды на то, что цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) завершен.

Около 06.14 по Гринвичу спот-цены на золото выросли на 0,2%, до 1967,27 доллара за унцию. По итогам сессии вторника котировки подскочили почти на 1%. Фьючерсы на золото на COMEX прибавили 0,2%, до 1971,10 доллара за унцию.

«В краткосрочной перспективе цены на золото могут превысить максимум вторника 1970 долларов за унцию, а затем снова испытать на прочность психологически важную отметку 2000 долларов за унцию», — отметил Йип Джун Ронг, аналитик IG.

Неделю назад руководство Московской биржи анонсировало желание 5 компаний выйти на IPO до конца этого года. Первой из этих потенциальных пяти уже точно станет Южуралзолото. Давайте разбираться.

🔅Группа компаний Южуралзолото (ЮГК) базируется на одноименной советской компании, созданной в 1976 году в Челябинской области. Добыча золотосодержащей руды осуществляется как подземным, так и открытым способом. У компании 4 месторождения и еще 4 лицензии на геологоразведку и промышленное производство в Челябинской области, в Республике Хакассия и 2 месторождения в Красноярском Крае.

🔅ЮГК входит в топ-5 производителей золота в России, а по объемам ресурсов занимает второе место. На 1 января 2020 года доказанные и вероятные запасы запасы компании составляют 11,1 млн. унций, а общий объем сырьевой базы составляет 51,8 млн. унций. По оценкам аналитиков запасов хватит минимум на 20 лет. Самое главное, чтобы спрос на золото сохранялся всё это время.

🔅ЮГК амбициозно планирует удвоить производство золота к 2028 году до 944 тыс. унций в год. Добиться такого роста компании поможет инвестиционная программа, реализуемая с 2015 года.