Золото

Идеальные условия для золота?

На рынках отчетливо прослеживается нервозность. Опасения, связанные с тарифами и их потенциальным влиянием на мировой рост, ставят под сомнение исключительность экономики США. На это накладывается и растущая геополитическая напряженность. Недавние события подчеркнули необходимость увеличения военных расходов, что, скорее всего, еще больше повысит дефициты бюджетов.

Есть целый ряд факторов, которые могут вновь поднять уровень инфляции, причем в момент, когда ухудшающиеся экономические условия могут вынудить к сохранению процентных ставок на низком уровне. Кажется, что экономика США находится в стагфляции, и потребители, судя по опросам, разделяют эту точку зрения.

Каждый из этих драйверов, как правило, по отдельности позитивно сказывался на золоте. Подъем индекса геополитических рисков на 100 пунктов обычно приводил к увеличению цены золота примерно на 2.5%, при прочих равных условиях. В то же время рост инфляционных ожиданий на 50 б. п. для 10-летних облигаций приводит к росту курса золота примерно на 4%, а падение ставок по 10-летним казначейским облигациям на 50 б. п. в долгосрочной перспективе, как правило, дает золоту прибавку около 2.5%.

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за февраль 2025 г. По состоянию на 1 марта 2025 г. объём ФНБ составил 11,88₽ трлн или 5,5% ВВП (в январе — 11,96₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 3,39₽ трлн или 1,7% ВВП (в январе — 3,75₽ трлн). Министерство сократило инвестиции в этом месяце, но продолжило вкладываться в проект Газпрома Усть-Луга — 37,3₽ млрд (в январе — 77,8₽ млрд). IMOEX в феврале прибавил более 200 пунктов, поэтому неликвидная часть показала значительную прибавку (+280₽ млрд м/м, не забываем про инвестиции), ликвидная же часть просела на 360₽ млрд из-за укрепления ₽ (плюс изъятие на инвестиции и снижение цены на золото).

📈 Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 1007,4₽ млрд (в январе — 970,4₽ млрд);

▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);

▪️ облигации российских эмитентов — 1,77₽ трлн (в январе — 1,772₽ трлн), 1,87$ млрд и 10¥ млрд;

3 февраля акционеры крупнейшего российского золотодобытчика «Полюс» на внеочередном общем собрании одобрили дробление акций в соотношении 1:10.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена попробовала возобновить движение вверх, но смогла только проколоть ближайшее сопротивление 324775 и быстро вернулась под него и пока цена не пробила этот уровень, ожидаем продолжения снижения и добой до ближайшей поддержки в виде границы желтого канала, отбой от которой можно пробовать лонговать, а пробой с тестом снизу на мелких ТФ — шортить
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 324775 и 313875, а также границы желтого канала 318850
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного уровня в виде границы голубого канала 331200

На часовом графике цена на открытии отбилась от своего локального сопротивления в виде восходящей трендовой, от которой откатила и ушла в боковик. Пока цена не вернулась выше ема233 и не пробила свое сильное сопротивление в виде нисходящей трендовой, говорить о возобновлении роста рановато
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 335200, границы синего канала (316325 на утро) и двух трендовых — нисходящей(328075 на утро) и восходящей(313625 на утро)

Требуется еще одна волна снижения [C], чтобы завершить коррекцию и продолжить рост. 

0️⃣ Волна [C] должна составить min 61.8% [A]

0️⃣ В течение [C] не должно быть пробоев вил

0️⃣ Цели роста после кореркции на 1.13 и 1.618

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram