ИНВЕСТИЦИИ

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 12-04-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 12-04-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 12-04-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 12-04-2024

Курсы валют ЦБ на 12 апреля: 
💵 USD — ↗️ 93,7196
💶 EUR — ↘️ 100,6793
💴 CNY — ↗️ 12,9119 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга оказался в символическом плюсе на 0,01%, составив 3 439,53 пункта.

▫️ Эльвира Набиуллина сегодня выступила на VI съезде Ассоциации банков России (АБР), выделив два направления совместной с банками работы – технологический суверенитет и стимуляция (популяризация) долгосрочных вкладов за счет снижения по ним ставки страховых взносов и увеличения страховых лимитов (до 2 млн по вкладам от трех лет). Кроме того, ЦБ поддерживает идею А.Аксакова об освобождении долгосрочных вкладов от налогов. При этом практически сразу появилась информация о том, что Минфин выступает против последнего, ввиду возникновения конкурентного преимущества долгосрочных вкладов перед долгосрочным инвестированием.

▫️ «Ведомости» пишут о запрете Банка России на замещение еврооблигаций, купленных россиянами у иностранцев. Эксперты, комментирующие ситуацию полагают, что данное ограничение введено во избежание спекуляций (и потенциального «навеса») в преддверии запланированного замещения еврооблигаций Минфина (по словам А. Силуанова, ведомство планирует завершить его в первой половине года), а также с целью определить объем бумаг, выкупленных у нерезидентов. 

🤔 ИНДЕКС Мосбиржи. Что было сегодня?

Кстати, сегодня был первый день, когда индекс в первый торговый час не вырос. Например ранее ММВБ каждый день, на протяжении этого бесконечного роста рос в первый торговый час, однако сегодня нет. Это соответсвенно наводило некую панику на рынок с открытия, после чего он вновь нашел свое дно и начал двигаться выше.

🧐 В итоге, на закрытии ММВБ нарисовал красную свечу с фитилями по обе стороны. Эти свечи говорит о том, что все попытки индекса пойти выше или ниже были неуспешны. Попытка пойти вниз — откупалась. Попытка пойти вверх — распродавалась.

Это конечно может наводить на мысли о том, а не вершина ли это?

Но тут сразу же вспоминается, что такие, недовершины индекс рисовал огромное количество раз, а так как тренд продолжается на повышение скорее всего вновь, этот разворот более, чем ложный.

🤝 Поэтому ставлю по ветру, а именно жду продолжение роста ММВБ до следующего уровня сопротивления, который приходится на 3460, а дальше уже будем смотреть по ситуации.

Мир фондового рынка манит инвесторов обещанием стабильного дохода, но за ширмой котировок и биржевых сводок скрывается теневая сторона – инсайдерская торговля.

Инсайдеры – те, кто обладает конфиденциальной информацией о компании – будто играют в свою игру, где карты всегда на руках.

Какую информацию они используют?

Финансовые результаты: доходы, расходы, прибыль, прогнозы.
Планы компании: новые продукты, выход на новые рынки, M&A.
Судебные разбирательства: иски, штрафы, банкротства.
Кадровые изменения: назначения, увольнения, реорганизации.

Как инсайдеры используют информацию?

Покупают акции: перед публикацией позитивной информации, чтобы получить прибыль от роста цены.
Продавать акции: перед публикацией негативной информации, чтобы избежать убытков.
Совершать спекулятивные сделки: используя краткосрочные колебания цены акций.
Инсайдерская торговля:

Неравные условия: Инсайдеры имеют преимущество перед другими инвесторами, которые не имеют доступа к конфиденциальной информации.

Взять кредит в банке, выпустить облигации или провести IPO и получить рыночную оценку бизнеса? Зачем вообще нужна капитализация (оценка бизнеса рынком)?

Если вы привлекаете долговое финансирование (облигации или кредит), то рынок и ваши потенциальные заемщики будут понимать реальные размеры вашей компании. Это, кстати, работает и наоборот: если у компании хороший кредитный рейтинг и репутация на рынке облигаций, то намного проще выйти на IPO или продать инвестору долю бизнеса. В любом случае, компании лучше иметь альтернативу в виде разных источников финансирования.

Если у вас уже есть облигации, то рынок знает вашу компанию, изучил и признал ее. Облигации для компании интереснее кредита, кредит — это, как правило, залог. Облигации же при выпуске предъявляют повышенные требования к компании — ковенанты (условия, при которых можно требовать досрочного погашения), но зато облигации — это фактически доверие под честное слово. Важно, что в случае выпуска облигаций расширяется круг потенциальных инвесторов, и здесь уже не только банки, но и физлица. А если получить достаточно хороший рейтинг, то и НПФ, УК и страховые компании, размещающие свои резервы, будут вашими инвесторами. Больше денег от более широкого круга инвесторов.

Сейчас долларовая ставка по американским облигациям составляет:

1-летним = 5%.
10-летним = 4,5%
Абсолютная разница = 5%- 4,5% = 0,5%
Относительная разница = (5%-4,5%)/5% = 10%

По российским ОФЗ:

1-летним = 15%.
10-летним = 13,5%
Абсолютная разница = 15%- 13,5% = 1,5%
Относительная разница = (15%-13,5%)/15% = 10%

Еще пару месяцев назад ставки по долгосрочным ОФЗ составляли 12%. Буквально за месяц они выросли на 1.5 процентных пункта. Не люблю давать рекомендации и ловить дно, но когда-то ведь инвестировать нужно. Я считаю, что сейчас самое время покупать долгосрочные ОФЗ. Мне кажется потенциал роста ставок мизерный. Обе кривые инвертированы, одинаковые пропорции — 10%, везде борьба с инфляцией и везде ее побеждают. Уже даже ЦБ в открытую про это говорит:

📌 «Мы уже видим первые результаты нашей политики — пик инфляции остался позади. В декабре-январе оно заметно снизилось и сейчас находится около 6%.» — Набиуллина

По данным “Ъ”, «Зарубежнефть» и «Русхим» Виталия Южилина партнерствуют по разработке Кумжинского и Коровинского месторождений в НАО. Газ с них планируется направлять в будущий газохимический комплекс, который «Зарубежнефть» может выкупить. Инвестиции оцениваются в 110–120 млрд руб.

Кумжинское и Коровинское месторождения будут разработаны совместно с «Русхимом». Соглашение предусматривает участие в разработке месторождений и опцион на выкуп всего проекта. Проектом также предусмотрена строительство завода метанола и портового терминала для экспорта продукции. Высокая стоимость, отсутствие технологий и длинное транспортное плечо являются основными проблемами проекта. Ожидается, что инвестиции в обустройство месторождений составят до 110–120 млрд руб.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6636109?from=doc_lk