ИНДЕКС ММВБ

Сегодня рынок акций показывает положительную динамику, но обольщаться не стоит. За последние три года индекс ММВБ сформировал унижающийся  коридор 1160 – 1520 пунктов.  Подъем котировок акций происходит в рамках этого коридора. С точки зрения среднесрочного влияния «войны санкций» на экономику, позитива я не вижу. Пусть аналитики Danske банка  правы: санкции Евросоюза и контрмеры России будут отменены максимум через три месяца. А что будет происходить в эти месяцы? Россия меняет поставщиков продовольствия и это сопровождается  повышением цен (хотя власти говорят обратное). Благодаря этому в третьем квартале будем иметь всплеск инфляции. Инфляция заставит Центральный банк еще больше ужесточить денежно-кредитную политику — экономика будет страдать.
 
Оптимисты считают, что все плохие события заложены в цену акций. Спорить не буду. Просто спрошу, а какая конкретно «плохая цена» нефти заложена в цену акции? Нефтяные цены снижаются четвертую неделю подряд, остановки пока не видно. Если судить по графикам нефти марки Brent, то после пробития «медведями» отметки 104 нефтяные контракты надо продавать. Возможно, нефтяные контракты надо было продавать еще раньше (по 106) – после пробития в конце июля повышательного тренда, начало которого было положено в апреле прошлого года.  Теперь «медведи» не успокоятся, пока не достигнут отметки 96,75 (двухлетнего минимума) или более мощной поддержки 88,5.

( Читать дальше )

Растем то уже 9й день! За это время майсекс +9%.
 

кейс№1. Зеркальный = май 2014.  Если повторится, то будем еще долго расти без серьезных откатов, но темпы роста существенно замедлятся.

 


( Читать дальше )

На этой неделе отечественный фондовый рынок показывает натужный рост (после четырех недель снижения подряд). В это же время сырьевые цены снижаются. Вчера сырьевой индекс PowerShares DB Commodity Tracking  снизился на 1,19%. За последние полтора месяца его снижение составило 9%. Такое расхождение не сулит светлых перспектив нашему рынку в ближнесрочной перспективе. Как сесть на шпагат и не порвать штаны, если поставки нефти продолжают расти, а прогнозы по спросу на второе полугодие наоборот уменьшаются? Ливийское правительство восстановило контроль над большей частью нефтяных месторождений страны,  восстановил нормальную работу ключевой нефтяной порт Рас-Лануф на востоке страны. Напряженность в Ираке продолжается, но военный конфликт происходит в северной его части, а нефтедобыча в основном происходит в южной.
 
В такой ситуации радует то, что инвесторы в этом году провернулись лицом к развивающимся рынкам. С точки зрения технического анализа, индекс развивающихся рынков  MSCI Emerging Markets (EEM) (+0,16%) выглядит сильно.  Аналитики крупнейшего инвестиционного фонд мира BlackRock Inc, считают что стабилизация экономики Китая и дешевые цены на акции в Восточной Азии (особенно хвалят Южную Корею) создали благоприятный момент для покупки акций развивающихся стран. Россию по понятным причинам аналитики не хвалят, но нам это и не нужно. Сейчас  российский рынок из-за геополитической напряженности стоит в стороне от общемировых тенденций.  «Русский мужик медленно запрягает, но быстро едет» – мы отыграем позитив с развивающихся рынков позже. Президент России Владимир Путин вчера способствовал снятию напряженности, когда заявил, что Россия сделает всё от неё зависящее, чтобы конфликт на юго-востоке Украины прекратился как можно быстрее. Но поскольку мы находимся в суровых реалиях информационной войны, есть силы не заинтересованные в  том, чтобы Россия примеряла на себе лавры миротворца. Отсюда проистекают все злоключения с  колонной гуманитарной помощи из РФ.  До выборов в  Верховную Раду  Украины спокойной жизни не будет. Глава Украины Петр Порошенко может объявить досрочные выборы в Верховную Раду 27 августа. Партии Порошенко,  Ляшко и «Батькивщина» будут пытаться нарастить рейтинги на полях сражений в Новоросии.

( Читать дальше )

Рост индекса MSCI Russia Capped Index (ERUS) по итогам вчерашних торов составил 1,8%, индекс ММВБ прибавил в весе 1,79%. После четырех недель снижения отечесивенных индексов подряд «быки» на этой неделе  смогли отыграть назад часть потерь. Цены на нефть (Brent) отскочили наверх от 13-месячного минимума. Часть инвесторов ждет позитива от сегодняшнего выступления президента РФ Владимира Путина в Крыму. Появилась надежда на то, что автоколонна МЧС России с гуманитарной помощью сможет добраться до Донецкой и Луганской областей при посредничестве Международный комитет Красного Креста. Фондовые индексы развивающихся стран показали положительную динамику. Правда, фондовый индекс Бразилии Bovespa снизился на 1,5% на новости о гибели в авиакатастрофе одного из кандидатов в президенты.
 
Ждем открытия с символическим снижением – индекс ММВБ достиг зоны сопротивления 1390-1400 пунктов.  Сырьевой индекс PowerShares DB Commodity Tracking (-0,08%) выглядит слабо. Цены на нефть продемонстрировали технический отскок наверх, но после того как Израиль и ХАМАС согласились продлить перемирие в Газе еще на 72 часа, потенциал этого отскока исчерпан. Организация стран-экспортеров нефти на этой неделе заявила, что ее добыча в июле выросла до пятимесячного максимума.


( Читать дальше )

В данный момент индекс ММВБ находится в положительной зоне, но котировки отошли о внутридневных максимумов. В Германии хуже ожидания вышел индекс текущих условий ZEW. Европейские индексы несколько снизились, курс евро достиг девятимесячных минимумов. Индекс ММВБ показал слабость: «быки» не смогли достигнуть зоны сопротивления 1390-1400 пунктов. В модельном портфеле мы совершили одну операцию — продажа акций «Газпрома» на споте по 129,2. Акция была куплена 07.08.14 по 124,2 со спекулятивными целями. Планировалась продажа на этой неделе по 130-132, но новости о возможном запрете на транзит «Газпромом» газа через Украину «подрезали» энтузиазм покупателей. Вводить запрет транзита  или нет – будет решать украинский парламент. Категорически  не хочется быть заложником действий украинских политиков.
 
Геополитеческая ситуация в ближайшие дни останется сложной. После того как глава НАТО заявил что Россия может вторгнуться на Украину под предлогом гуманитарной помощи из России, на Украину выехала российская колонна с гуманитарной помощью в составе 280 грузовиков. Поскольку мы существуем в жестких реалиях информационной войны, одни росчерком пера колонна с гуманитарной помощью может превратиться в колонну с оружием. А это уже повод для новых санкций против России. Надо ли покупать акции в такой ситуации? Если инвестор ждет краткого роста рынка,  не имеет значения купит ли он акции в районе 1380 пунктов по индексу ММВБ или в районе 1300 пунктов. Жатва будет обильной! Таким инвесторами можно покупать акции. Спекулянтам имеет смысл их покупать, если индекс ММВБ преодолеет зону сопротивления  1390 – 1400 или снизится до поддержки 1300-1310 пунктов. Боковая динамика рынка продолжится как минимум до третьей декады августа. 
 

Вот тут некоторые, отличающиеся редкостным умом, вплоть до того что видят «силу» или «ум» денег в движении цен акций пишут что уровней нет. 
Мол это прошлое быльем порасло, никто об этом не помнит, мол колбаса по 2.20 это басни, а водка по 2.87 и 3.62 это сказки.
А еще они говорят что на прошлое смотреть не нужно, по нему будущее не увидишь.

Эти песни поют соло, дуэтом, хором, только есть но.
В реальности уровни, были, есть и будут (есть ваш депозит).

Графичем 5 минутный.
Сколько про уровень в 1360 пунктов написал постов?
3?
4?
А уровень как был так и остался.
 

Кратко обрисую ситуацию на рынке перед открытием биржи. Как мы и полагали, снижение сырьевого индекса DBC на этой неделе прекратилось, но это единственный позитив на сегодняшнее утро. Новость о  наращивании российских войск на границе с Украиной толкает инвесторов к продаже акций. Вчера премьер-министр Польши заявил, что существует растущая угроза «прямого вторжения» России в Украину. Тема экономических санкций не так опасна для фондового рынка как тема войны. Санкции бьют по фондовому рынку с определенным временным лагом (нужно время, чтобы они нанесли урон экономике).Тема войны бьет по фондовому рынку без промедления. Мы существуем в условиях информационной войны, но у инвесторов нет желания разбираться правдой ли является, то, что Россия  продолжает концентрировать войска на границе с Украиной (по данным НАТО там находится 20 тысяч военных). Легче продать акции, а военнослужащих по снимкам из космоса пусть считают военные эксперты.


( Читать дальше )

После вчерашнего масштабного снижения американского рынка появилась возможность замерить силу «быков».  В самом начале торгов рынок находится на отрицательной территории, но снижение индекса ММВБ было скромным (0,4% — 0,5%). Утренняя игра шла на то, что фьючерсы на американские индексы находились на положительной территории и американский рынок сумеет отыграть часть вчерашних потерь. Фондовый рынок это рынок ожиданий. Затем фьючерсы «окислились» и индекс ММВБ несколько снизился от уровней открытия. Также игра идет на то, что после того как в июле рост промышленности Китая достиг максимума за 27 месяцев, сырьевые рынки стабилизируются. После того как нефтяные котировки в июле потеряли в весе более 6% вопрос когда остановится их падение архиважен.
 
Возможно, кому-то кажется, что под влиянием проблем Аргентины, геополитические факторы уйдут на второй план, но это не так. Ситуация на Украине будет в августе напряженный. Глава генштаба Украины уверен, что АТО завершится «раньше чем через месяц». Он не простой наблюдатель и поскольку известно, что президент Украины Петр Порошенко готовит новый план наступления на ДНР И ЛНР, спокойной жизни у инвесторов не будет. Пока армия Украина избегает прямого штурма Луганска и Донецка, предпочитая тактику блокады, бомбардировок и артобстрелов. Такими методами за месяц АТО не завершишь. Приходится ждать, когда армия войдет в эти города и количество жертв с обеих сторон многократно возрастет. Без этого АТО не завершишь до осени.


( Читать дальше )

Пять историй о том, как инвесторы и аналитики сели в лужу, не угадав динамику рынка
1. Последние несколько дней российский рынок пребывал в напряжении накануне нового раунда санкций США и ЕС, направленных против целых секторов экономики. Его сегодняшняя реакция на вчерашнее выступление Барака Обамы большинство участников, мягко говоря, удивила. 
Ожидание: Аналитики прогнозировали дальнейшее снижение курса рубля, рекомендовалось воздерживаться от покупок в ближайшие дни.
Реальность: С начала торгов в среду российские индексы РТС и ММВБ прибавили более 2 процентов. В лидерах роста – акции Сбербанка, который пока не попал под очередные санкции Соединенных Штатов.

Динамика индекса ММВБ, дневные свечи



2. Facebook провел IPO в мае 2012 года. Книга заявок была переподписана в несколько раз, размещение было проведено по верхней границе диапазона. Как известно, к интернет-ресурсам не применимы классические фундаментальные оценки, и основные финансовые мультипликаторы обычно в разы превышают показатели компаний из других отраслей. Однако в случае c Facebook коэффициент P/E просто зашкаливал и превышал 100.


( Читать дальше )

29 июля 2014 г. президент Европейского совета Херман ван Ромпей в очередной раз подтвердил, что причиной санкций Евросоюза является "незаконная аннексия территории" Россией [Крыма]. Как я отмечал вчера, речь идет о нарушении процедуры присоединения зарубежной территории, по которой референдум о присоединении проводится как в присоединяемой, так и в ПРИСОЕДИНЯЮЩЕЙ территории. Поскольку референдум в России проведен не был, ЕС считает присоединение Крыма фактом аннексии и вводит новые санкции, как и США.
Эти санкции отразятся на финансовых рынках России в форме бегства капитала, снижения курса рубля и биржевых индексов. Несмотря на открытие рынков в «плюсе», к вечеру 30 июля вероятен переход в красную зону. Впрочем, итог работы рынков сегодня будет умеренно негативным, т.к. закрытие торговых лимитов на российские госбанки под санкциями (в связи с репутационными рисками) начнется только вечером и только со стороны американских финансовых институтов, т.к. санкции ЕС вступят в силу завтра, с момента опубликования соответствующих решений в официальном журнале ЕС.