ИНФЛЯЦИЯ

На прошлой неделе Банк России резко повысил ключевую ставку до 21%, что превысило ожидания большинства аналитиков и участников рынка. Главными причинами стали рост инфляции и инфляционных ожиданий, а также увеличение бюджетных расходов вместе с повышенной индексации тарифов ЖКХ и утильсбора.

Сберегать нельзя тратить

Повышение ключевой ставки ведет к росту доходности по депозитам, делая их более привлекательными для населения. Уже в этом году объемы средств россиян на банковских счетах достигли рекордных 50 трлн рублей — это около четверти прогнозируемого ВВП России на 2024 год. На первый взгляд, кажется, что приток сбережений в банки может способствовать стабилизации инфляции.

Прошлая неделя запомнилась новостями от Центробанка: он снова повысил ключевую ставку, а значит, банковские вклады и кредиты станут ощутимо дороже или выгоднее, в зависимости от вашей стратегии. Если у вас есть накопления и вы хотите их сохранить или даже приумножить, самое время узнать, как именно изменения на финансовом рынке могут на это повлиять. 💰

Ключевая ставка поднята: хорошие новости для вкладов! 💸

Когда Центробанк повышает ключевую ставку, это значит, что деньги начинают работать иначе. Для вкладчиков есть приятный момент: ставки по депозитам тоже подтянутся, и это не просто обещания. Многие банки начнут предлагать улучшенные условия по вкладам. Так что если у вас есть накопления, которые пока лежат «под подушкой» или на старом счете, сейчас, возможно, самый подходящий момент для того, чтобы пересмотреть свои варианты. Чем выше ставка по вкладу, тем больше ваш доход и сильнее защита от инфляции — особенно сейчас, когда цены опять пошли вверх.

Инфляция: почему стоит закладываться на повышение цен к зиме 🎄

Сравните котировки золота и биткоина. Золото растёт в периоды инфляции. Биткоин, как ни крути, тоже цифровой коммодитиз. Поэтому есть все шансы увидеть BTC на исторических максимумах в этом году. А там и до $100 000 за штуку рукой подать

Эксперты прогнозируют, что на заседании 20 декабря ЦБ России поднимет ключевую ставку до 22%, а при ускорении инфляции — до 23%. Дмитрий Сергеев из «ВЕЛЕС Капитала» считает, что повышение ставки обусловлено ростом бюджетных расходов и денежной массы. Михаил Васильев из Совкомбанка ожидает, что при инфляции свыше 8,5% регулятор может поднять ставку до 23%.

Рост ставки влияет на фондовый рынок: Андрей Алексеев из УК «Первая» предупреждает, что это снизит прибыльность акций и замедлит темпы роста компаний. ФГ «Финам» понизила прогноз по индексу Мосбиржи до 2950–3000 пунктов на конец года. Тем не менее, Васильев указывает, что конкуренция с высокодоходными ОФЗ, которые уже приносят 20–22%, ослабляет привлекательность акций.

На 2025 год Васильев прогнозирует среднюю ключевую ставку на уровне 20,5% для сдерживания инфляции до 5,5%. Дмитрий Целищев из «Риком-Траст» предполагает, что высокая ставка продержится семь-восемь месяцев, после чего начнётся её снижение до 14–15%.

Без долгих подводок коллеги, сразу к делу. Рынок и акций, и облигаций летят в бездну (опять). Индекс МосБиржи всего в паре процентов от того, чтобы обновить полуторалетнее дно. А Индекс RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) обновил исторический минимум побив антирекорды и начала 2022 и конца 2014. Крупные банки уже начали повышать ставки, так ВТБ $VTBR уже предлагает 22%, думаю скоро Сбер $SBER и другие ребята подтянутся.

Те кто сейчас продаёт акции на дне и перекладывается в депозит [если перевести на термины фондового рынка] делают ставку, на то, что они смогут через год переложить деньги обратно в акции. При этом цена акций будет такая же что и сейчас, только чуть дешевле на размер выплаченных дивидендов за это время.

Это именно ставка, гарантий тут нет, да и быть не может. План примерно следующий: сейчас деньги на депозит → через год получаю +20% → закрываю депозит → покупаю акции которые стоят дешевле (цена сейчас минус дивиденды) → Профит

План неплохой. За последний год он бы отлично сработал. Получили бы за это время на вкладе ~12%, да ещё и акции за год на 20% подешевели (дивидендами за это время ~10% пришло в среднем)

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Совет директоров «Северстали» рекомендовал дивиденды за 3 квартал в размере ₽49,06 на акцию. Дата закрытия реестра — 17 декабря. — доходность более 4%.

— Китай обошел страны Европы и стал крупнейшим покупателем трубопроводного газа из РФ в январе-сентябре, пишет Bloomberg. За 9 месяцев этого года «Газпром» экспортировал в КНР 23,7 млрд кубометров газа, в Европу — 22,5 млрд. В 2023 году страны ЕС импортировали 43 млрд кубометров газа из РФ — на 75% меньше, чем в 2021-м. При этом, доля РФ в импорте СПГ в ЕС в первом полугодии 2024-го выросла до 20% с 14% годом ранее. — до привычного уровня экспорта газа в ЕС еще далеко.

Исследовательница проанализировала последние кризисы, в первую очередь 2008 и 2020-х годов, и сделала выводы, которые адаптируют принципы Сунь-цзы о ведении войны к монетарной политике. «Решения центральных банков во многом были вопросом жизни и смерти, помогая найти путь либо к безопасности, либо к краху», — отметила Форбс.

1. Планирование. Современные технологии позволили финансовым потрясениям распространяться гораздо быстрее, чем раньше — регуляторам также необходимо оперативнее реагировать на проблемы и иметь готовые программы действий.
2. «Небо». Центробанкам нужно принять, что существуют мощные силы вне их контроля, и адаптироваться к этому.
3. «Земля». Регуляторы должны укреплять «оборону», в том числе сильной макропруденциальной защитой.

В октябре оценка инфляции, которую люди ожидают через год, увеличилась до 13,4 с 12,5% месяцем ранее. Ожидания повысились у всех респондентов — у тех, у кого есть сбережения, и у тех, у кого их нет.

Индекс потребительских настроений несколько уменьшился, но оставался вблизи максимумов 2016–2023 годов. Ценовые ожидания предприятий вновь повысились.

www.cbr.ru/analytics/dkp/inflationary_expectations/Infl_exp_24-10/