ИНвестиции

10 октября американские индексы снизились на рекордные величины. S&P500 потерял за один день более 3%, а многие акции снизились в цене более чем на 5%. Финансовая Стратегия встретила удар рынка, находясь на 50% в деньгах, что дает нам хорошую возможность купить качественные бизнесы по более привлекательным ценам. Мнения о дальнейшем движении котировок сильно расходятся: часть экспертов считает, что это начало затяжного падения, другие ожидают скорого разворота вверх. Я полагаю, что падение на эмоциях еще может продолжиться, но его предел находится на уровне 2700 по индексу S&P500. Для перехода рынка на «медвежью» территорию понадобится опустить индекс на 2300, что в текущих экономических условиях представляется затруднительным. Исторически обязательным условием долгосрочного снижения рынка акций США является наличие рецессии в экономике. Сейчас предпосылок к этому нет. Индекс опережающих индикаторов и уверенность потребителей на исторических максимумах, рост ВВП более 4%, рынок труда стабилен, а ускорение инфляции до 3% уже заложено в котировках. Доходность 10-летних гособлигаций США хоть и выросла до 3.2%, все еще далека от уровня 3.7-4.0%, когда привлекательность акций как класса активов станет меркнуть. Кривая доходности не инвертирована, и, более того, может становиться менее плоской в ближайшие несколько месяцев. С позиции технических индикаторов многие активы ушли в зону перепроданности, а значит — игроки на понижение могут начать закрывать короткие позиции. При этом индекс страха и жадности (Fear&Greed Index) находится в зоне extreme fear, что в подавляющем большинстве случаев было сигналом хорошего момента для входа в рынок акций. Стоит также отметить, что текущее падение, как и в феврале этого года, приходится на период корпоративной отчетности, когда компании не имеют право скупать свои акции на рынке.

Максим Шеин
Управляющий Финансовой Стратегии

НАЧАЛО ТОРГОВ                 12 октября                                                                 

Друзья! Такой вот вопрос. В нашем городе есть такая чудо-контора кешбери обзывается. Хренова туча народу туда подписалась, обещают афигенные дивиденды. Слышал что по всей РФ полно их отделений. Агитацию ведут правильную, коль кучу народа подписали. Недавно по России-24 про сию контору даже репортаж был нелицеприятный, но суть в том что и по сию пору наше отделение цветёт и благоденствует. Интересно то что ряд знакомых человечков (отдалённо знакомых) даже уволились с работы и вполне себе ничего живут на проценты от вложений. По их словам уже отбили вложенное, вывели и далее только радужные перспективы. Недавно узнал что даже начальник мой вложился. Он, по моему мнению, чел. адекватный и разумный. Что это жадность и скоро схлопнется??? или правильное вложение денег пока мы дурачки за копейку горбатимся???.

Интересно было бы узнать ситуацию в вашем городе. Есть ли такая контора, как выплачивает проценты и вообще кто знает за счёт чего они существуют, или действительно чистая пирамида? Может личный опыт или знакомых?

Доброго времени суток, коллеги!

Сегодня разберем тему, которую вы видите выше. Инвестиции против спекуляций. Или, что же выбрать? Что лучше? Что менее рискованно? Где более высокая доходность? Что стабильнее в долгосрочной перспективе и т. д… Приготовьтесь. Статья объемная, но надеюсь, окажется полезной.

Данную статью меня побудило написать посещение конференции Смарт – лаба. Я столкнулся с тем, что каждый автор обосновывал в основном свою позицию. Один спикер приводил доказательства теорий заработка инвестициями, другой спекуляциями. По факту вся конференция была противостоянием двух сил. Я считаю, что это очень хорошо! В целом конференция была насыщенной. Мне она понравилась. Единственное, где я скучал – это алготрейдинг. Просто, наверное, потому, что я в нем ничего не понимаю. Но я уверен, что тем, кто разбирается было интересно.

В лучших местах планеты цены стали так несуразно велики, что кому-то не хватает дохода в миллион баксов в год! На SeekingAlpha (отличный ресурс для умных трейдеров) кто-то написал про своего друга, который еле-еле сводит концы с концами.

Мы обсуждаем, сколько нужно денег для выхода на пенсию, и что люди делают, чтобы зажить сытно и привольно. Но иногда вопрос звучит поистине абсурдно: “могу ли я позволить себе работать в этом месте”? Один чел из крупной вашингтонской юридической фирмы годами рассказывает друзьям, что он перегорел и работа его достала. Он готов уже заняться чем угодно, только не юриспруденцией.

Вроде как с зарплатой почти в 1 000 000 долларов в год (уже много лет) он должен был давно скопить приличный капитальчик и отчалить на острова, но не тут-то было. Спрашивают его товарищи: “Ну что ж ты, болезный, ноешь постоянно?”, а он такой: “Да вот не получается у меня перестать работать, каналья! Денег-то нет нихера!”

Оказывается, скопил он всего несколько сотен тысяч, да и то через платежи по ипотеке — то есть он просто владеет частью своего дома. Один раз дорого развёлся, потом как-то не было работы. И этот чел не ездит на Ламборгини и не летает первым классом! В очередной раз задам сакраментальный вопрос: а где деньги-то?

Оказывается, на форумах в Ди-Си (кто не смотрит Карточный Домик, это их самое империалистическое гнездо — сенаторы там, доктора, адвокаты, короче вся илита), мамаши обсуждают не памперсы и соски, а “как прожить на 500к в год и не сдохнуть от голода”, “нам не хватает зарплаты в 700к на двоих”… Со стороны это маразм какой-то, реально.

Но давайте разберёмся. Во-первых, с таких сумм и налог будет адовый: порядка 50% от дохода слижет дядя Сэм. Трое детей в частной школе — ещё 140к долой. Дом за 2 ляма баксов (из которых выплачено 800к) — это больше 100 тысяч в год на ипотеку+страховку и налог на имущество (да, там он серьёзный, не как у нас, ерунда какая-то). И вот уже осталось немногим более 250 кусков в год. Ну, пока вроде неплохо.

В дело вступает медицинская страховка — конечно, самая лучшая в округе. Потом в отпуск свозить семью пару раз в год. Еда, одежда, всякие мелочи. Две хороших тачки. На каждого ребёнка он откладывает 20к в год на институт. Ну там дни рождения, пионерлагеря, колечко-другое, ресторан.

Ну то есть он не какие-то абсурдные траты совершает, а вроде как и совершенно обычные для хорошего такого среднего класса. Ролексы не носит.

Но жирка, как видите, не нагулял. То ли дело смартлаб, как бы вы распорядились миллиончиком долларов в год?

Итак, ЦБ поднял процентную ставку на 0,25 пунта до 7,5% — а это значит, что облигации упали, а доходность по  ним выросла. Примерно такого развития событий мы и ожидали и писали об этом в нашей группе ВК и также недавно опубликовали обучающую статью по облигациям на тему такого понятия как дюрация.

Теперь настало время обещанного обзора облигаций. Сегодня будет только первая часть, где мы в общем рассмотрим те ОФЗ, которые сейчас могут быть интересными, а во второй части мы уже дадим конкретную рекомендацию и сами что-то купим в портфель.

К сожалению сейчас нет доступа к терминалу QUIK — поэтому будем пользоваться данными с сайта Московской биржи (там нет показателя дюрации и это плохо, также поэтому будет 2 часть обзора).

Почему мы будем смотреть именно ОФЗ? Ведь есть еще корпоративные облигации, доходность по которым может быть выше. Да, это действительно так, но и риски там могут быть намного выше. Мы же в целом исходим из того, что ОФЗ — самый надежный инструмент инвестирования на Российском фондовом рынке (надежнее, чем депозит в Сбербанке). И этот самый надежный инструмент может дать очень неплохую доходность. Поэтому берем ОФЗ, а для более рискованных вложений у нас есть акции.

11 бесплатных и 4 платных деловых событий Москвы с 8 по 13 октября.


Но в начале Новое видео. Если Вы чувствуете, что Ваша работа или работа ваших коллег, друзей скучна, бессмысленна (bullshit job), предлагаю послучать ВидеоКонспект книги «Bullshit job. Бессмысленная работа. Что можно сделать с ненавистной работой».  https://youtu.be/UEiJLA1afrM  Пусть этот конспект вдохновит Вас на изменения!

8 октября 19:00 —21:00              Блокчейн в Китае, инвестиции и тренды         https://leader-id.ru/event/11327/        

9 октября 16:00 до 19:00             День инвестора             https://www.facebook.com/events/2159372254277302/

10-11 октября  Форум ВБА-2018 (Вся банковская автоматизация)      https://vbaforum.ru/   для финкомпаний бесплатно