ИНвестиции

Облигации «Силовых машин» заметно упали в цене на фоне санкций Минфина США в отношении компании, которые уже привели к невозможности некоторым зарубежным клиентам оплатить выполненные холдингом заказы. До конца года эмитенту, помимо других обязательств, необходимо выплатить инвесторам около 13 млрд руб. 

Мы задались вопросом, какова вероятность дефолта при текущем финансовом состоянии компании.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Холдинг активно привлекает финансирование с целью модернизации и развития производства.

В обращении на бирже находится 7 облигационных выпусков «Силмаша» на сумму 40 млрд руб. Оферта по двум из них на 10 млрд руб. состоится уже в октябре. Также компания должна будет выплатить купоны в размере 1,7 млрд руб. в следующем месяце и 1 млрд руб. в декабре. Таким образом, до конца года только по облигационным займам компания должна погасить почти 13 млрд руб.

11 бесплатных деловых событий Москвы с 1 по 7 октября



1 октября 18:30 EdCrunch Night — вечерний образовательный концерт, проходящий в рамках ежегодной конференции EdCrunch edcrunchnight.timepad.ru/event/817369/

01.10.2018 19:00 до 22:15 Speakers Nights с Михаилом Шемякиным. Человек, противостоящий моде                school.skolkovo.ru/events/speakers-nights/shemyakin/           2-3 октября. Открытая конференция для бизнеса и ИТ | Accelerate 2018               www.terrasoft.ru/forum2018 

2-3 октября III Международная конференция по защите прав потребителей финуслуг                fedfond.ru/conference2018/

ETF — это биржевые фонды, которые инвестируют в различные инструменты — индексы, акции, облигации, валюту, драгметаллы, недвижимость. Каждый фонд самостоятельно формирует свой портфель активов.

Чем удобен ETF: например, вы верите в электроэнергетику и решили инвестировать во все компании этой отрасли. Вы можете найти их самостоятельно, выбрать подходящие и составить из них портфель. Однако одна акция такой компании может стоить несколько тысяч долларов, и с ограниченным бюджетом инвестировать во все компании электроэнергетики не получится. Плюс на это может уйти много времени. Не забывайте также, что через некоторое время придется совершать обратную операцию — распродавать портфель, по одной избавляясь от ранее купленных инструментов.

Здесь приходит на помощь фонд ETF, который за вас собрал диверсифицированный портфель акций электроэнергетических компаний. Инвестировать в один пай ETF дешевле, чем покупать самому акции всех этих компаний.

Зачем торговать на зарубежных рынках?

В предыдущих постах я описал, как понимаю для себя инвестиции, и на основе этого описал, что такое инвестиционный риск. Ключевая задача инвестора – минимизация инвестиционного риска. Концепция Margin of Safety (MoS), которую я также подробно описал, позволяет приблизиться к минимизации этого риска.

Я стараюсь придерживаться концепции MoS. Это выражается в первую очередь в том, что в большинстве случаев при покупке я требую, чтобы бумага выросла минимум в 2 раза на горизонте 2-3 лет.

Это сильно упрощает принятие решений, но отсекает ряд потенциально интересных возможностей с меньшей доходностью на меньшем горизонте (например, игра с дивидендными гэпами и др.).

Но это и позволяет мне чувствовать себя сравнительно комфортно на просадках и не дает скатится в лудоманию и ненужный трейдинг. Кроме того, прилично экономит время, т.к. не надо постоянно следить за котировками.

Проблема состоит в том, что таких идей зачастую мало, потому что:

1. Я должен мочь оценить внутреннюю стоимость бумаги.
2. Она должна стоить меньше внутренней стоимости хотя бы на 50%.

Статья которая имела глубокое влияние на мои отношения к инвестиции и трейдинга. Написана 40 лет назад, и, думаю актуально и в наши дни.
Вольный перевод с некоторыми опушениями.

Оригинал тут: https://www.ifa.com/pdfs/ellis_charles_the_losers_game_1975.pdf

Кратко: за последние 30 лет (уже 70) так много профессионалов пришли на рынок, что стало невозможно достаточно часто и с достаточной величине получать прибыль за счет ошибок других.

Периодически поступают данные о том что инвестиционные менеджеры не могут зарабатывать прибыль, даже в периоды очень длинных трендов (медвежьем в тот момент).
А те кто зарабатывают, не превосходят рынку (S&P).

Люди, сталкивая с информацией, которая противоречит их убеждениям поступают двумя способами.
Одни усваивают информацию меняя его таким образом, чтобы игнорировать новые знания, оставляя старые убеждения неизменными.
А другие примут новый действительность, поправляют восприятие реальности и приспосабливаются.
Психологи говорят, насколько важны старые концепции для человека и его самоуважения, то настолько усердно он будет цепляться за старое. Это свойственно ярким людам.

Эпиграф: «Кто был ни кем, то станет всем». 

Не далее как в 60-х годах 18 века молодой парень, проживающий на еврейской улочки Франкфурта открыл антикварную лавку. Этого ему показалось мало и не долго думая, он открыл банк. И понеслось. В последствии пять  сыновей Майера открыли пять крупнейших банков Европы, в Париже, Лондоне, Вене, Неаполе, Франкфурте-на-Майне.

Вклад в дело построения капитализма сыновей Ротшильда был столь велик, что в сентябре 1816 года сыновья старшего Ротшильда  Амшель и Соломон получили дворянские титулы, а в октябре были возведены в дворянство младшие его сыновья Якоб и Карл. Еще через несколько лет семья получила титулы баронов, а в  1885 году внук Майера,  Натан Ротшильд стал первый евреем, вошедшим в палату лордов.

Не плохо идут дела у потомков Ротшильда и в  настоящее время. Французская и английская ветви семьи контролируют на сегодняшний день финансовую компанию Rothschild & Co, которой руководит Девид Рене де Ротшильд. В ее управление входят английская и французская инвестиционные банковские компании. Еще одно финансовое учреждение имеется в Швейцарии — Edmond de Rothschild Group.