ИНвестиции

 ▫️ Инфляция в РФ на 8 апреля. Неделя: 0,16%, с начала месяца: 0,17%, с начала года: 2,12%, годовая: 7,79%. Резервы РФ на 5 апреля: $598,3 ($589,4 млрд неделей ранее). Внешний долг в I кв. 2024 г. составил $304 млрд (316,8 на начало года). Всемирный банк изменил прогноз роста ВВП РФ в 2024 г. с 1,3% до 2,2% и в 2025 г. с 0,9% до 1,1%. 

▫️ Минфин продолжает размещать ОФЗ с рекордными доходностями. По ОФЗ-ПД 26219 (погашение: 16.09.2026 г., размещенный объем: 7,031 млрд руб. выручка: 6,316 млрд руб.), средневз.доходность составила: 13,4% годовых, по ОФЗ-ПД 26244 (погашение: 15.03.2034 г., размещенный объем: 50,712 млрд руб., выручка: 45,3 млрд руб.) средневз.доходность составила 13,74% годовых. Заданный в Госдуме вопрос об оправданности таких ставок Набиуллина переадресовала в соответствующее ведомство, добавив: «насколько мы понимаем, Минфин учитывает рыночную конъюнктуру». 

▫️ «Ведомости» в четверг сообщили о запрете ЦБ на замещение еврооблигаций, купленных у нерезидентов.

( Читать дальше )

Структура деятельности компании. Основные доли:

• Страхование жизни – 36,4%
• Авто – 30,9%
• Кредитное и рисковое страхование – 12,1%
• ДМС – 8,2%
• Прочие виды страхования – 12,5%

Сегмент life (ИСЖ, НСЖ, кредитное и рисковое страхование) показывает лучшую динамику, чем non-life (авто, дмс, прочее) при том, что ИСЖ и кредитное и рисковое страхование показали отрицательную динамику. Динамика программы ИСЖ уменьшилась на 29,6%. В то время, как НСЖ увеличилась на 59,9%.

Наиболее вероятные условия мегароста компании: продолжения строительного бума и улучшение соц. пакетов в условиях борьбы за таланты.

Ренессанс Страхование развивает компанию в сфере ментального здоровья и благополучия «Просебя», medtech-сервис Budu (онлайн-консультации у врачей)
В компании застраховано порядка 60% всего каршерингового рынка России, который оценивается примерно в 55 тысяч автомобилей.

Важным драйвером для рынка может стать обязательное страхование ответственности перевозчиков для такси с 01.09.24.

( Читать дальше )

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 12-04-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 12-04-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 12-04-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 12-04-2024

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 12 апреля: 
💵 USD — ↗️ 93,7196
💶 EUR — ↘️ 100,6793
💴 CNY — ↗️ 12,9119 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга оказался в символическом плюсе на 0,01%, составив 3 439,53 пункта.

▫️ Эльвира Набиуллина сегодня выступила на VI съезде Ассоциации банков России (АБР), выделив два направления совместной с банками работы – технологический суверенитет и стимуляция (популяризация) долгосрочных вкладов за счет снижения по ним ставки страховых взносов и увеличения страховых лимитов (до 2 млн по вкладам от трех лет). Кроме того, ЦБ поддерживает идею А.Аксакова об освобождении долгосрочных вкладов от налогов. При этом практически сразу появилась информация о том, что Минфин выступает против последнего, ввиду возникновения конкурентного преимущества долгосрочных вкладов перед долгосрочным инвестированием.

▫️ «Ведомости» пишут о запрете Банка России на замещение еврооблигаций, купленных россиянами у иностранцев. Эксперты, комментирующие ситуацию полагают, что данное ограничение введено во избежание спекуляций (и потенциального «навеса») в преддверии запланированного замещения еврооблигаций Минфина (по словам А. Силуанова, ведомство планирует завершить его в первой половине года), а также с целью определить объем бумаг, выкупленных у нерезидентов. 

( Читать дальше )

🤔 ИНДЕКС Мосбиржи. Что было сегодня?

 

Кстати, сегодня был первый день, когда индекс в первый торговый час не вырос. Например ранее ММВБ каждый день, на протяжении этого бесконечного роста рос в первый торговый час, однако сегодня нет. Это соответсвенно наводило некую панику на рынок с открытия, после чего он вновь нашел свое дно и начал двигаться выше.

 

🧐 В итоге, на закрытии ММВБ нарисовал красную свечу с фитилями по обе стороны. Эти свечи говорит о том, что все попытки индекса пойти выше или ниже были неуспешны. Попытка пойти вниз — откупалась. Попытка пойти вверх — распродавалась.

 

Это конечно может наводить на мысли о том, а не вершина ли это?

 

Но тут сразу же вспоминается, что такие, недовершины индекс рисовал огромное количество раз, а так как тренд продолжается на повышение скорее всего вновь, этот разворот более, чем ложный.

 

🤝 Поэтому ставлю по ветру, а именно жду продолжение роста ММВБ до следующего уровня сопротивления, который приходится на 3460, а дальше уже будем смотреть по ситуации.

( Читать дальше )

В начале 2024 года темпы роста активов рыночных ЗПИФов недвижимости серьезно замедлились, в первую очередь за счет снижения темпов притока нового капитала. На фоне высоких ставок по депозитам управляющим компаниям сложно конкурировать с банковскими продуктами. При этом сами по себе такие ЗПИФы увеличивают долю средств, вложенных именно в недвижимость, а не в другие инструменты — она уже превышает 90%. Наиболее популярными остаются инвестиции в склады, а доля в общем портфеле торговой недвижимости падает.

Подробнее — в материале «Коммерсанта».

Мир фондового рынка манит инвесторов обещанием стабильного дохода, но за ширмой котировок и биржевых сводок скрывается теневая сторона – инсайдерская торговля.

Инсайдеры – те, кто обладает конфиденциальной информацией о компании – будто играют в свою игру, где карты всегда на руках.

Какую информацию они используют?

Финансовые результаты: доходы, расходы, прибыль, прогнозы.
Планы компании: новые продукты, выход на новые рынки, M&A.
Судебные разбирательства: иски, штрафы, банкротства.
Кадровые изменения: назначения, увольнения, реорганизации.

Как инсайдеры используют информацию?

Покупают акции: перед публикацией позитивной информации, чтобы получить прибыль от роста цены.
Продавать акции: перед публикацией негативной информации, чтобы избежать убытков.
Совершать спекулятивные сделки: используя краткосрочные колебания цены акций.
Инсайдерская торговля:

Неравные условия: Инсайдеры имеют преимущество перед другими инвесторами, которые не имеют доступа к конфиденциальной информации.

( Читать дальше )

Взять кредит в банке, выпустить облигации или провести IPO и получить рыночную оценку бизнеса? Зачем вообще нужна капитализация (оценка бизнеса рынком)?

Если вы привлекаете долговое финансирование (облигации или кредит), то рынок и ваши потенциальные заемщики будут понимать реальные размеры вашей компании. Это, кстати, работает и наоборот: если у компании хороший кредитный рейтинг и репутация на рынке облигаций, то намного проще выйти на IPO или продать инвестору долю бизнеса. В любом случае, компании лучше иметь альтернативу в виде разных источников финансирования.

Если у вас уже есть облигации, то рынок знает вашу компанию, изучил и признал ее. Облигации для компании интереснее кредита, кредит — это, как правило, залог. Облигации же при выпуске предъявляют повышенные требования к компании — ковенанты (условия, при которых можно требовать досрочного погашения), но зато облигации — это фактически доверие под честное слово. Важно, что в случае выпуска облигаций расширяется круг потенциальных инвесторов, и здесь уже не только банки, но и физлица. А если получить достаточно хороший рейтинг, то и НПФ, УК и страховые компании, размещающие свои резервы, будут вашими инвесторами. Больше денег от более широкого круга инвесторов.

( Читать дальше )

🏦 Сбер опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за март 2024 г. В марте банк заработал — 128,5₽ млн чистой прибыли, результат выше прошлого года, но если взглянуть на прибыль до налогообложения, то там весомый просадок — 158,8₽ млрд (-20,1% г/г). Именно нормализовавшийся налог в этом месяце помог компании выйти на прибыль в +120₽ млрд, если бы налогообложение осталось на уровне прошлого года, то прибыль составила в районе +80₽ млрд, а это уже совсем другие цифры. Но беспокоится по налогу не стоит, март прошлого года являлся аномалией, дальше всё было гладко. Наибольшее напряжение я испытал после того, как банк не раскрыл цифры по ипотеке и потреб. кредитованию, а привёл только % соотношение:


( Читать дальше )