Инвестиции

Сегодня 25 апреля получил зарплату и часть денег инвестировал в наш фондовый рынок. Делаю так уже более 5 лет, создаю капитал и пассивный источник дохода в дивидендных акциях, открыто делюсь всеми своими результатами на канале.

В статье покажу свой портфель и расскажу, какие акции я в него добавил.

Наш рынок

Главные новости недели:

Новости отрасли:

🔍 Центральный Банк принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%. В регуляторе отметили, что инфляция продолжает снижаться, хотя и остается высокой.

На мой взгляд, дела у компании идут достаточно хорошо. Если смотреть отчет компании за 2024-й год, то он был самым сильным в секторе. Выручка увелчилась на 81%, составив 17,2 миллиарда рублей., отгрузки выросли на 78% год к году, до 20 млрд руб., EBITDA увеличилась на 59%, а чистая прибыль — на 66% и достигла 6 млрд руб. Долговая нагрузка группы остаётся низкой, Показатель ND/скорректированная EBITDA составил 0,23х.

Основной драйвер роста — это экосистема, где выручка выросла на 213%. Продукты экосистемы занимают уже 31% в общей выручке компании. Продажи операционной системы Astra Linux также продолжают расти, хоть и более скромно — на 35%. При этом количество клиентов увеличилось на 30,7%, что открывает перспективы для дальнейшего роста. Конкуренция, несмотря на возвращение зарубежных вендоров, на мой взгляд, пока не должна вызывать больших опасений, особенно с учетом законодательства, которое стимулирует спрос на отечественные решения. Компания поставила цель удвоить чистую прибыль к 2026 году. В 2025-м году возможны более скромные результаты из-за высокой ключевой ставки и других факторов, но долгосрочные перспективы остаются положительными.

С начала года крипторынок потерял 20% капитализации, вопреки оптимизму инвесторов, связанному с инициативами администрации Трампа. Даже указы о создании государственного крипторезерва и укреплении цифрового лидерства США не остановили нисходящий тренд. К 24 апреля 50 из топ-100 монет обвалились на 20-75%. Представляем антирейтинг главных аутсайдеров года.  

1. Movement (MOVE): -75% — крах надежд  

Запущенный в декабре 2024 как L2-решение для Ethereum, MOVE стартовал с $0.66, достигнув пика $1.21 к концу месяца. Однако к апрелю 2025 токен рухнул до $0.23. Ирония судьбы: даже поддержка World Liberty Financial (проект семьи Трампа), скупающей MOVE для баланса, не спасла монету от обвала. Капитализация — $560 млн.  

2. Theta Network (THETA): -70% — видеоинфраструктура в штопоре  

Платформа для децентрализованного видео и ИИ с 2018 года переживает затяжную зиму. После исторического максимума $13 в 2021 токен годами терял ценность, едва ожив в 2024. Сейчас THETA торгуется на уровне $0.68 при капитализации $690 млн.  

Ранее я не очень сильно следила за инвестиционной блогосферой. Обычно просто пролистывала заголовки и читала лишь то, что «зацепило». Но после того, как сама начала писать, решила немного углубиться в то, что интересует инвесторов.

Я для себя отметила два основных чаще всего встречающихся вопроса:

1. Какой у вас капитал?
2. Какие акции у вас в портфеле?

Я считаю эти вопросы странными и даже в чем-то вредными.

По поводу капитала хочу обратить внимание, что у всех совершенно разные жизненные ситуации, разные зарплаты, разные расходы и, самое главное, разные цели. Я не вижу никакого смысла в сравнении капитала разных инвесторов. Для кого-то 10 млн руб. может быть депозитом для игры, а для кого-то недостижимой целью. Вместо вопроса «сколько у тебя денег?» гораздо продуктивнее интересоваться мыслями человека, мотивами его поступков, обоснованием его действий и долгосрочной стратегии.

Я сейчас с семьей на FIRE, и уже несколько человек интересовались вопросом количества наших денег. Но капитал, при котором лично вы можете выйти на раннюю пенсию, никак не связан с нашим капиталом. Кому-то будет достаточно и 20 млн руб., а кому-то и 100 млн руб. будет мало. Каждый может самостоятельно посчитать нужный ему размер, этой информации очень много в интернете.

Дела у Мечела обстоят довольно тревожно, и отчёт за 2024 год это только подтверждает. Выручка просела на 5%, составив 387,5 млрд руб., EBITDA рухнула на треть, до 55,9 млрд руб., а чистый убыток составил больше 37 миллиардов рублей. Хотя формально этот убыток частично бумажный и связан с утратой контроля над зарубежными активами из-за санкций, по сути, вся операционная модель компании буксует. Себестоимость растёт, маржа падает, а финансовые расходы уже в три с лишним раза больше операционной прибыли: +44% в сравнении с предшествующим годом на фоне существенного роста ключевой ставки ЦБ РФ. И это при том, что почти весь долг краткосрочный, да ещё и под 20% годовых. То есть компания буквально живёт от перекредитования до перекредитования. Показатель чистый долга/EBITDA 4,6х (2,9х на конец 2023 г.).

Да, операционный денежный поток на первый взгляд выглядит прилично — больше 60 миллиардов рублей, но в отчёте всплывают странности: дебиторка выросла почти на 40%, и теперь превышает всю операционную прибыль, что выглядит как минимум подозрительно.

   Введение: НЛМК на фоне кризиса — возможности для инвесторов 

Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) — один из ключевых игроков глобальной сталелитейной отрасли. Несмотря на сложную рыночную конъюнктуру, компания продолжает привлекать внимание инвесторов благодаря дивидендной политике и устойчивости баланса. В 2024 году акции НЛМК оказались в фокусе из-за рекордных выплат и уникальной финансовой стабильности. Но стоит ли вкладываться в металлургический сектор сейчас? Разберемся в деталях.  

    Основной раздел: Анализ потенциала акций НЛМК 

     1. Финансовые результаты 2024: Противоречивые тренды 

2024 год стал для НЛМК испытанием на прочность. С одной стороны, компания показала:  

— Рост выручки на 4,9% (до 979,6 млрд руб.) за счет увеличения продаж металлопродукции (+4,4%) и логистических услуг (+19,8%).  

— Отрицательный чистый долг (-10 млрд руб.), что редкость для отрасли в условиях кризиса.  

Мы достигли договоренностей о приобретении одного из крупнейших девелоперов Приморского края — группы компаний «Жилкапинвест». Сделка находится на финальной стадии и завершится, согласно планам, в мае 2025 года.

Ранее в феврале мы анонсировали фокус на неорганический рост — и это первая сделка, которую можем официально представить.

При успешном закрытии сделки GloraX получит весь бизнес «Жилкапинвест»:

• Портфель проектов на различных стадиях реализации во Владивостоке и Приморском крае – 239 тыс. кв. м,
• В том числе объекты на этапе строительства – 137 тыс. кв. м,
• Управляющая компания и другие активы.

Портфель GloraX увеличится на 5% до 5,3 млн кв. м, а объем текущего строительства – на 43% до 453 тыс. кв. м. Это позволит нам существенно усилить наши позиции по объемам строительства в рейтинге ЕРЗ.

Дальний Восток — стратегически важное направление развития.Регион демонстрирует устойчивый экономический рост и активно привлекает инвестиции. Дополнительным драйвером выступает программа льготной дальневосточной ипотеки, которая позволяет поддерживать активный спрос и делает покупку жилья более доступной для жителей региона. Владивосток — ключевой логистический центр для торговли со странами Азии и точка притяжения девелоперского интереса.

Я ни разу не озвучивала тему рисков открытия инвестиционных счетов, но в последнее время всё чаще слышу это от клиентов.

Актуальность проблемы заключается в том, что инвестиционные счета могут быть открыты не на имя его собственника, а на его родственника, друга или другого совершенно постороннего человека за определённую плату.

На консультации некоторые клиенты озвучивали, что хотели бы открыть счет у брокера, который не принимает клиентов с белорусским или российским паспортом. Но они этот вопрос решили тем, что откроют или уже открыли счет на имя друга или другого родственника, кто может это сделать.

Я настоятельно заостряю внимание, что, инвестируя свои деньги не от своего имени, вы теряете над ними контроль и доступ. Можете мне возразить, что человек надежный и ему вы доверяете больше, чем самому себе.

Я не спорю, но подумали ли о том, дело может быть не в человеке, а в обстоятельствах?

1. Доверенный человек может неожиданно уйти из жизни, а его семья, то есть наследники по закону, знать не знают, что часть денег не их.

Офис, где я работаю – «open space». Это значит, что в принципе видно, чем занимаются сотрудники в свободное время, и как они тихо подворовывают ресурсы работодателя. Обратил внимание на одну даму, часами просиживающую штаны (пардон, юбки) на сайтах, рекламирующих одежду. Подбирает она себе там новые наряды. Ну ладно, сидит и сидит – все мы не без греха. Только делает она это почему-то ежедневно и подолгу. За то время, пока она этим занимается, по-моему, уже можно было одеть и обуть весь наш бизнес-центр. И ладно бы дама блистала красотой, или надеялась таким образом охмурить мужчин. Во-первых, она давно замужем. Во-вторых, сама уже, мягко говоря, не первой свежести, и любая самая модная одежда тут, кажется, бессильна. Вот и спрашивается, зачем тратить свое время и деньги на покупки, которые ничего не меняют?

Как известно, у нас в последнее время расплодилось немыслимое количество торговых центров, со всевозможным ширпотребом. Заходя в очередной ТЦ, каждый раз удивляюсь: на кого все это рассчитано?