Инвестиции

Сегодня получил зарплату и несмотря на снижение нашего рынка, часть доходов инвестировал в дивидендные акции!

Почему я продолжаю покупать?

"Покупай, когда на улицах льётся кровь, даже если она твоя!" — эта фраза принадлежит барону Натану Ротшильду. Его имя вписано в Книгу рекордов Гиннесс как самого гениального и успешного финансиста всех времён и богатейшего человека 19 века, поэтому к его словам стоит прислушаться!

Однако, судя по большинству частных инвесторов, эту фразу Ротшильда мало кто воспринимает всерьёз, а тем более как прямую рекомендацию действию. Но если рассуждать логически и изучить историю рынков, то становится очевидно, в этой фразе заложен понятный и глубокий смысл — инвестировать надо именно тогда, когда на рынке всё плохо, т.е. сейчас!

Сейчас на нашем рынке происходит снижение и индекс Мосбиржи с конца февраля упал на -20%:

Просадка в -20% достаточно большая! К примеру, за последние 5 лет я насчитал лишь 2 просадки, превышающие по размеру текущую, но каждая из них давала отличную возможность купить подешевевшие акции и увеличить свой капитал на будущем восстановлении нашего рынка.

В первом квартале 2025 года доля покупок офисной недвижимости с целью получения арендного дохода увеличилась почти втрое, достигнув 44%. Это указывает на разворот тренда, когда офисы чаще приобретались конечными пользователями. Такой рост стал возможен благодаря крупной сделке по обратному выкупу активов KR Properties у Росимущества, однако без этой транзакции доля инвестиционных покупок составила бы всего 9%.

Рост интереса инвесторов к офисной недвижимости связан с увеличением предложения, особенно в Москве, где объемы ввода офисных помещений в 2025 году удвоятся, до 1,2 млн кв. м. Несмотря на низкую доходность, недвижимость продолжает оставаться надежным активом, особенно для тех, кто может позволить себе покупку небольших офисных зданий без привлечения банковского финансирования.

Однако прогнозы на будущее не столь оптимистичны. Ожидается снижение объемов нового офисного строительства на 30% к концу года, что может замедлить количество сделок с конечными пользователями. В результате, по оценкам экспертов, доля инвестиционных покупок офисов в 2025 году составит не более 25%.

Полиметаллический холдинг «Селигдар» прекратил разработку месторождения рудного золота на участке Школьный в Якутии из-за отсутствия экономической целесообразности. Как указано в отчетности по МСФО за 2024 год, владеющая лицензией компания «Двадцать третья концессионная компания» ликвидируется. Среди возможных причин — сложные геологические условия, суровый климат региона и высокая себестоимость добычи.

Проект, стартовавший в 2021 году в партнерстве с «Русгеоресурсом» Игоря Снегурова, должен был усилить ресурсную базу «Селигдара» рядом с действующим активом ГРК «Рябиновый». Однако финансовое состояние холдинга оставляет мало пространства для капиталоемких проектов: по итогам 2024 года «Селигдар» зафиксировал чистый убыток в 12,8 млрд рублей и увеличил долг до 90,55 млрд рублей. Аналитики считают, что конкуренция за внутреннее финансирование с проектами Хвойное и Кючус также повлияла на отказ от Школьного.

Несмотря на устойчивый рост цен на золото, превысивших $3000 за унцию, и глобальный спрос, аналитики подчеркивают, что разработка новых месторождений требует значительных инвестиций и высокой рентабельности, чего Школьный не обеспечил.

🚢 Группа НМТП опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 г. Во II полугодии компания ожидаемо снизила свои показатели (снижение добычи сырья РФ и атаки на НПЗ), но не критично, также многократно увеличила CAPEX из-за прибыльного проекта. В целом год получился удачным, рентабельность по EBITDA, который год превышает 50%, компания начала зарабатывать увесистые % доходы, FCF хватает на дивиденды:

⛴ Выручка: 71,2₽ млрд (+5,4% г/г)

⛴ Операционная прибыль: 41,8₽ млрд (+13,2% г/г)

⛴ Чистая прибыль: 37,4₽ млрд (+24,8% г/г)

🛳 Операционные данные компания не предоставляет, но есть некоторые факты. Тарифы на перевалку нефти компания повысила на 6,9% в 2024 г., сухих грузов (основные грузы — уголь и чёрные металлы) на 24,5% (это повышение касается угля, цена в ~4 раза выше, чем у перевалки нефти). Также есть данные за 2024 г. по грузообороту портов России: Приморск — 60,7 млн т. (-3,7% г/г) и Новороссийск — 164,8 млн т. (+2,1% г/г), перевалка нефти и нефтепродуктов за год упала из-за добровольного сокращения добычи сырья (также сказались атаки на НПЗ и их приостановка), сухих грузов — в Приморске рост, в Новороссийске снижение, но судя по выручке похоже состоялся рост отгрузки.

Зеленый гигант, акции которого за месяц снизились на ≈10%, отчитался за март 2025г по РПБУ, не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты!

📊Результаты за март 2025г:

✅Чистый процентный доход* вырос на 14,9% г/г до 238,9 млрд руб.

✅Чистый комиссионный доход вырос на 0,3% г/г до 61,3 млрд руб.

❌Расходы на резервы составили 21,2 млрд руб.

❌ Прочие доходы/расходы составили -14,1 млрд руб. (чаще всего прочие доходы/расходы в плюсе).

✅Чист. прибыль выросла на 6,8% г/г до 137,2 млрд руб.

в прошлый раз мы писали, что рост более чем на 20% в феврале связан с разовым эффектом и лучше ориентироваться на рост 10-15%.

💰За 1кв 2025г Сбер уже заработал 404,5 млрд рублей чистой прибыли или 8,95 рублей дивидендами на одну акцию (≈3% доходности)

💰Уже через пару месяцев Сбер должен выплатит 35 рублей дивидендами на одну акцию за 2024 год (≈12% доходности)

Текущая оценка Сбера:

▪️P/E — 4,1

▪️P/B — 0,9

💡На горизонте 15 месяцев можно получить дивы за 2024 год (35 рублей) и за 2025 год (≈35-38 руб.), то есть в сумме около 25% доходности только дивидендами, плюс опцион на рост акций (+20-40%) на снижении ключевой ставки.

Молодые люди, которые вышли на хороший доход, рассматривают различные варианты вложения имеющейся дельты между доходами и расходами. Но на входе могут совершить ошибки, платой за которые будут те самые первые накопления.

Почему-то первое, что рассматривается и является «модным», это вложиться в стартап.

Я слышала много подобных кейсов, когда люди заплатили за неразумные вложения, а после этого консервативные инвестиции для них кажутся уже не такими уж скучными.

А триггером таких инвестиций в большинстве случаев является рекомендациядруга/родственника/коллеги, что это выгодно. И классика, когда тот же друг/родственник/коллега вместе с вами теряет деньги.

При инвестировании в бизнес нужно полагаться не на мнение окружающих, а самим реально оценить проект:

• бизнес-план,
• бухгалтерская отчетность,
• кто собственники,
• какие возможны риски и т.д.

А также на протяжении всего срока инвестирования постоянно отслеживать финансовую ситуацию и не расслабляться в этом плане. И никакое заявления друга «я тебе гарантирую, проект стоящий» не должно сыграть на вашей сентиментальности.

Если говорить о общей рыночной нестабильности на фоне торговых войн, то защитой от этого, конечно, будет именно золото, а не акции золотодобытчиков, так как на котировки акций золотодобытчиков помимо цены реализации золота влияют и иные факторы, как то долговая нагрузка компании, ее рентабельность, реализация корпоративных рисков и так далее.

При этом на Полюс мы смотрим долгосрочно позитивно. По итогам 2024 года компания прибыльна на всех уровнях: выручка компании возросла на 53,97% г/г, чистая прибыль увеличилась в два раза, достигнув 305 538 млн.руб., операционная прибыль 451024 млн.руб (+66,52% г/г), скорректированная EBITDA увеличилась на 63,28% г/г, рентабельность по EBITDA 71,43%, операционная рентабельность 64,9%, чистая рентабельность 44%. Долговая нагрузка остается умеренной, соотношение ND/ EBITDA 1,6.

У Полюса в процессе реализации инвест-программа по запуску добычи на месторождении Сухой Лог, что существенно увеличит добычу золота, а также строительство нового комплекса кучного выщелачивания на Куранахе и расширение уже имеющихся там действующих мощностей. Также к 2029 году в планах компании реализация проектов Чульбаткан и Чертово Корыто.

Сфера криптовалют постоянно меняется, и вместе с ней — способы привлечения средств в блокчейн-проекты. Сегодня наибольшее распространение получили три модели: ICO, IEO и STO. Несмотря на схожие названия, эти форматы имеют принципиальные различия, которые важно понимать каждому, кто не хочет инвестировать вслепую. В этой статье мы разберемся, как работают ICO, IEO и STO, в чем их преимущества и недостатки, а также на что стоит обращать внимание при анализе проектов перед инвестированием

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

ICO: революционный, но рискованный способ привлечения инвестиций

Что такое ICO?

ICO («Initial Coin Offering» или «Первичное предложение монет») — это первичное размещение токенов, в ходе которого компании привлекают финансирование, продавая цифровые активы инвесторам. Этот механизм можно сравнить с краудфандингом, где участники покупают токены проекта, рассчитывая на их рост в цене в будущем.

Никита (имя изменено), 34 года, профессиональный хоккеист. У него есть семья: жена и 3 детей.

Большую часть времени Никита проводит на соревнованиях и тренировках за пределами своей страны. То есть семья папу видит редко и эти редкие моменты они очень ценят. Можно, конечно, ездить вместе, но страны разные и для маленьких детей частые переезды на пользу не идут.

Его доходов более чем достаточно, чтобы супруга Карина ни в чем не нуждалась во время его отсутствия, а дети получали максимум внимания от мамы и качественное образование.

У семьи есть подушка безопасности на 2 года, собственный дом, авто, и очень комфортный уровень жизни с путешествиями.

На первый взгляд всё хорошо в финансовом плане, но это только на первый взгляд. И самое удивительное в этом, что сам Никита понял, что что-то не так, хотя всё хорошо.

Как говориться, не было бы счастья, да несчастье помогло.

С его коллегой по команде случилась беда: инсульт в 32 года, спасти не удалось. Осталась жена и годовалая дочь.