Индекс Московской Биржи

📌 Видит Бог, когда я обещал финансовый апокалипсис всем, кто ратовал за сохранение ключевой ставки, я не это имел в виду 😅

⏰ Не успели мы оправиться от нахлынувшего на сильных мира сего обостренного чувства справедливости, нашедшего свое воплощение почему-то не в увеличении зарплат учителям и врачам, а в повсеместном повышении налогов, как наши заклятые западные друзья, обойдя на повороте отечественных законотворцев, принялись расчехлять очередные санкционные списки.

☯️ И сколько ты не говори в эфире государственных телеканалов о непримиримых противоречиях между Россией и США, факт остается фактом: в борьбе против российской экономики заокеанская буржуазия и отечественная бюрократическая машина демонстрируют доселе невиданный уровень единения.

❓ Что теперь будет с долларом и евро? ❓

💼 Лёгким движением руки биржевые торги иностранной валютой превращаются во внебиржевые, что влечет за собой все прелести подобного рода метаморфоз: отсутствие вменяемого маркетмейкера, ощутимый спред между покупкой и продажей — особенно во времена большой «валютной недостаточности»: в налоговый период или в минуты больших потрясений — и официальный курс, который отныне будет рассчитываться с помощью самых передовых технологий — то есть с использованием генератора случайных чисел.

Индекс Московской биржи целый день пытался поменять тренд со снижения к росту, но так этого и не получилось. К закрытию торговой сессии мы видим 3171,10 пункта или 📉-0,31%.

Сбербанк опубликовал итоги работы в мае. Чистый процентный доход год к году вырос на 17,5% до 1,0 трлн. рублей. Банк собрал комиссий за 5 месяцев на сумму 252,6 млрд. рублей. В итоге рост чистой прибыли составил 6,7% год к году до 628,4 млрд. рублей. Акции банка в течение дня меняли вектор движения, но к закрытию основной торговой сессии показали рост на 📈+0,2%.

Экспорт СПГ из России за пять месяцев вырос на 3,8% до 14,5 млн. тонн. Новость положительна для компании Новатэк, акции которой после вчерашней просадки ушли в рост на 📈+4,0%.

Вуш Холдинг 📈+1,1% отчитался о росте количества поездок на 54% год к году. Также в компании отметили, что совокупное количество поездок в мае почти достигло суммарным поездкам за январь-апрель 2024 года, что выглядит вполне логичным, ведь первый квартал является не сезонным для поездок на электросамокатах.

📌 Пока рынок дает нам небольшую передышку перед новой неизбежной волной распродаж, стоит обсудить некоторые прописные истины сегодняшнего дня:

🔹 Газпром — НЕ ПРИЧИНА, а катализатор падения индекса.

🔹 Дивиденды Сбербанка/Мосбиржи/Северстали/Роснефти/ВТБ НЕ ПОДДЕРЖАТ российский фондовый рынок, ведь во-первых, последнего из списка в природе вообще не существует, а во-вторых, при реальной процентной ставке в 8+%, дураков, желающих рискнуть всем в погоне за фантомными «космическими иксами» с каждым днём становится всё меньше и меньше.

💡 Единственный способ «вернуть как было» — изменить правила игры: признать часть льготных программ вредительскими и отменить, повысить ставку и/или добиться существенной геополитической деэскалации. Судя по тому, что творится вокруг, пока что мы движемся в прямо противоположном направлении.

✏️ Отдельным абзацем передаю свой пламенный привет товарищам, неумело пытавшимся в иронию под постом, в котором, разумеется, ничего не понимающий я пытался объяснить, почему сохранение ставки — не благо, а медленный но верный яд.

Две недели инвесторы ожидали роста ключевой ставки, фиксируя свои позиции, уходя в кэш, в фонды денежного рынка и в банки, и как следствие, способствовали серьезной просадке фондового рынка и основного бэнчмарка. Сегодня совет директоров ЦБ РФ принял решение не менять ключевую ставку, несмотря на все сигналы и прогнозы. Инвесторы вздохнули с облегчением, хотя бы до июльского заседания, а индекс Московской биржи мгновенно взлетел на 🚀+1,28% до 3 233,22 пункта.

При этом недельный рост по перечисленным выше причинам оказался более скромным, всего лишь 📈+0,5%.

На ПМЭФ-2024 нашим президентом были озвучены следующие основные тезисы:

👉Темпы роста экономики РФ превышают среднемировые. По данным Международного банка, Россия стала четвертой экономикой мира по ВВП по ППС, опередив Японию.

👉Частные инвесторы активно вкладывают средства в российскую экономику. В стране почти 30 млн. розничных инвесторов, общий объем их активов — более 9 трлн. рублей.

Как заметила госпожа Набиуллина люди сохраняют доверие к банковской системе, потому что рост депозитов за год превысил 25%. Но она ничего не сказала, что это не благодаря, а вопреки. Высокая ключевая ставка подстегивает коммерческие банки увеличивать ставки по депозитам, повышая доходность этого инструмента. Инвесторы такие же люди и они тоже перекладываются из рисковых активов в почти безрисковые, тем самым двигая индекс Московской биржи вниз.

Уже завтра состоится очередное совещание совета директоров ЦБ и инвесторы ждут роста ключевой ставки, а это, в свою очередь, продолжает давление на фондовый рынок и приводит к снижению индекса Мосбиржи на 📉-0,62% до 3 192,38 пункта.

Глава Сбербанка заверил журналистов, что несмотря на изменение налогового законодательства, банк будет продолжать выплачивать дивиденды на уровне 50% от чистой прибыли, причем сам размер чистой прибыли будет выше прошлогоднего. Во всяком случае в планах все звучит очень красиво, но мы знаем, что реалии могут повлиять даже на первый банк в стране. Акции банка теряют 📈-0,6%.

Начало знакового экономического события этого года ПМЭФ немного приободрило инвесторов, ведь как я писал вчера, именно на таких форумах заключаются миллиардные договора, в том числе и межправительственные. Небольшое укрепление рубля существенно не затронуло фондовый рынок и индекс Московской биржи к закрытию показал рост на 📈+0,79% до 3 212,24 пункта, понемногу отыгрывая падение предыдущих торговых дней.

ПМЭФ-2024 года пройдет с 5 по 8 июня, это уже 27 по счету экономический форум в таком формате. В мероприятии примут участие более 17,1 тыс. человек из 136 стран и территорий, организаторы отметили возврат к допандемийному количеству участников. В пленарном заседании, которое запланировано на 7 июня, примет участие президент России Владимир Путин, и именно его речи я буду ждать больше всего, потому что, как правило, после выступления Президента рынок начинает расти.

Группа Тинькофф 📈+1,5%, в которую входит банк, страховая, брокер, мобильный оператор трансформируется в Т-Банк. Пока что как бренд, но юридические названия компаний группы также постепенно будут изменены. С сегодняшнего дня повсеместно начал использоваться желтый логотип с щитом и буквой «Т». Не знаю как у вас, но у меня «Т» ассоциируется с компанией AT&T по тикеру.

После непродолжительных, но глубоких коррекций, во вторник рынок развернулся в сторону роста. Рост обусловлен только эмоциями, движением толпы и немного волновой теорией. Против рынка работает укрепляющийся рубль и дешевеющая нефть.

Возможное позитивное влияние исходит от отсутствия новостей, ведь как говорится в старой английской пословице: «Отсутствие новостей — это хорошая новость». Вчерашний пул информационных поводов рынок воспринял крайне негативно.

На рынок продолжают давить инфляционные ожидания, опосредованно через ЦБ и Эльвиру Сахипзадовну. Самую актуальную информацию по росту инфляции совет директоров регулятора получит ближе к пятнице и по прогнозам аналитиков ключевая ставка не устоит. Экспертное сообщество нашего канала сегодня участвует в опросе и 48% респондентов ждут роста ключевой ставки до 17% годовых.

Но не стоит забывать о начинающемся завтра Петербургском международном экономическом форуме, который исторически всегда способствовал росту деловой активности, подписанию контрактов на сотни миллиардов рублей и презентации будущих проектов самых крупных компаний нашей страны. Также я не устаю напоминать, что каждый раз выступления Президента Путина именно на этом мероприятии давали самые сильные импульсы к росту российского фондового рынка. Надеюсь, что форум 2024 года не станет исключением.

#IMOEX Индекс МосБиржи

Давайте более детально рассмотрим картину на российском фондовом рынке. Думаю многих волнует сложившаяся ситуация, ведь всего за 16 дней рынок просел на 12,3%, потеряв весь накопленный рост с начала года.

С каждым днем движение вниз все меньше походит на коррекцию, и все больше напоминает обвал, который мы видели последний раз в 2020 и 2022 годах.

Только в данный момент нет острых геополитических событий, а снижение больше вызвано продажами розничных и институциональных инвесторов, укреплением рубля (негатив для экспортеров), безусловно высокими процентными ставками с потенциалом к ужесточению политики, ну и конечно Газпром и налоговая реформа сыграли свою роль.

Технически. Где будет отскок и возобновление аптренда пока не понятно. Ближайшая сильная зона поддержки — в районе 3000 пунктов, опускаться ниже которой никак нельзя. Если угол «атаки» цены сохранится и мы все таки провалимся ниже, то всеобщая паника только усилится.

_______________________

Индекс Мосбиржи завершил понедельник очередным снижением на основной сессии. Глубина коррекции составляет примерно 12,5% с локальных максимумов. Последнее аналогичное снижение можно было наблюдать с октября по декабрь 2023. Тогда Индекс терял около 10%.

Большинство инвесторов задаются вопросом, что же послужило причиной такого нисходящего движения и почему большинство акций за пару недель растеряли практически весь годовой рост? Вычленить основной триггер, как всегда трудно, но давайте подумаем над общими принципами.

Рынок растет, когда есть топливо – ликвидность, и падает, когда этой самой ликвидности не хватает. Другими словами, одна из основных причин снижения – на рынке мало денег. Если бы их было много, то просадки бы быстро выкупались.

🔹Жесткая ДКП ЦБ дает о себе знать, депозиты с высокими процентами продолжают пылесосить ликвидность.

🔹Облигации падают уже долгое время, это ведет к снижению обеспечения по маржинальным позициям. Закрытие таких позиций в свою очередь тоже можно назвать «сжатием ликвидности».