Индекс Московской биржи

Влияние торговых войн на российский фондовый рынок

Мировая торговая война, в первую очередь затронувшая отношения между США и Китаем, вызвала волну распродаж на мировых рынках. В России последствия были ощутимы особенно сильно. С 19 марта по 7 апреля индекс Мосбиржи снижался на 16,2%, что стало историческим рекордом. Это происходило на фоне падения фондовых индексов в США, Европе и Азии, где основные индикаторы потеряли от 4 до 7%.

Основными факторами, которые привели к такому падению, стали ожидания рецессии, связанной с торговыми пошлинами, а также падение цен на нефть. Участники рынков начали оценивать риски, связанные с будущим спросом на сырьевые товары, и это неминуемо отразилось на котировках российских акций.

Снижение цен на нефть и его последствия для России

Снижение мировых цен на нефть стало еще одним фактором, который повлиял на российский рынок. В апреле стоимость нефти Brent опустилась ниже $59 за баррель, а российская нефть Urals упала до $47,54 — минимального уровня с 2023 года. Это связано как с последствиями торговых пошлин, так и с решением ОПЕК+ увеличить добычу нефти, что дополнительно давит на цены.

На фондовом рынке сегодня затишье, которое выражается в боковом тренде с незначительными колебаниями. Умеренного позитива рынку добавляет AmCham — американская торговая палата в России, руководство которой ходатайствует об отмене запрета на прямые инвестиции в экономику России со стороны американских предпринимателей и снятии ряда санкций, в том числе с российских банков.

На данный момент это всего лишь риторика, но она происходит хотя бы в правильном для нашего рынка направлении. Я не жду скорого снятия ограничений, но всегда рад хорошим новостям, как и остальные российские частные инвесторы. Но при этом рынок продолжает боковое движение с коррекцией на 📉-0,5% до 2 805,55 пункта индекса Московской биржи.

Совет директоров Смарттехгрупп установил параметры дополнительной эмиссии, которая будет реализована по закрытой подписке в пользу ПСБ по цене 1,89 рубля за одну акцию. Эта цена ниже рыночной, поэтому сегодня акции Кармани «доходят до нужной кондиции», прибавляя 📈+6,7%. Дополнительно будут выпущены 745 млн. акций.

В феврале 2025 года крупнейшие российские ПИФы значительно недоинвестировали в акции топ-компаний ТЭКа, несмотря на их высокий вес в индексе Мосбиржи. По данным аналитиков «Эйлер аналитические технологии», доля «Газпрома» в портфелях фондов составила 6,1% при возможном весе в индексе 10%, недовес — 3,9 п. п. У «Лукойла» разница составила 2,9 п. п., у «Сургутнефтегаза» — 2,4 п. п.

Исследование охватило 20 крупнейших ПИФов с совокупными активами свыше 377 млрд руб., таких как УК «Альфа-Капитал», «ВИМ инвестиции», «Атон» и другие. Фонды стремились избежать перекоса в сторону нефтегаза, несмотря на то, что почти половина веса индекса Мосбиржи приходится всего на три компании: «Газпром», «Лукойл» и Сбербанк.

В то же время технологические акции оказались перекуплены: «Хэдхантер» занял 3,9% в портфелях при весе в индексе 1,1%, «Яндекс» — 6,3% (против 3,6%), «Т-технологии» — 6,1% (против 3,7%). Рост интереса к ним обусловлен хорошей динамикой с начала года и ожиданиями секторального развития.

Российский фондовый рынок на этой неделе совершил поистине крутое пике, колеблясь в коридоре 2600-2800 пунктов. Хорошо, что нервы российских частных инвесторов уже закалены, а то кукухой можно было бы уже давно тронуться. Кстати, приятно осознавать, что хотя бы в этот раз не вешают все проблемы на мировых рынках на Россию, и это уже большой прогресс.

Несмотря на то, что цены на нефть так и не вернулись к 75 долларам, на которых они были еще в начале апреля, наш рынок второй день продолжает активный рост. За сегодня индекс Московской биржи прибавил еще 📈+2,37%, добравшись до 2 829,92 пункта.

Недельный рост составил 1,7%. При этом любая новая идея американского президента может опять всё развернуть с ног на голову, и новое крутое пике может нас ждать уже на следующей неделе🤷‍♂ Сегодня проходит очередной этап переговоров с американской стороной в Санкт-Петербурге, результаты которых могут или дать позитивный сигнал рынку и мы опять увидим резкий рост, или, наоборот, способствовать откату ниже 2 600 пунктов.

После вчерашнего лихорадочного сбрасывания активов сегодня картина на Московской бирже развернулась на диаметрально противоположную. Причина кроется опять в Дональде Федоровиче и его решении о приостановлении введения торговых пошлин на 90 дней по большинству стран. А вот на китайские товары пошлина была увеличена до 145%, потому что те не хотят договариваться.

Также стоит отметить снижение недельного роста инфляции до 0,12%, что в очередной раз вселило надежду о снижении ключевой ставки. Российский рынок отреагировал на новые решения ростом индекса Московской биржи на +4,29% до 2 764,28 пункта.

Хэндерсон 📈+4,0% продолжает ежемесячно радовать инвесторов ростом выручки. В 1 квартале 2025 года выручка выросла 18,6% до 5,3 млрд. рублей (год к году), отмечается активный рост онлайн продаж в 1 квартале на 48%.

Совет директоров Делимобиля ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. На общем росте рынка акции компании прибавили 📈+3,0%.

Фондовый рынок очень близок к очередному антирекорду, так как на фоне американских торговых ограничений и ответов на них все фондовые рынки мира находятся по сильным давлением. Нас это не обошло стороной, так как начали падать цены на нефть. Российский фондовый рынок отреагировал снижением бенчмарка на 📉-3,49% до 2 650,69 пункта. В течение дня индекс даже опустился до 2 600 пунктов.

Отчетность эмитентов сегодня не особо порадовала. Так, Селигдар 📉-1,0% за 2024 год по МСФО отчитался ростом выручки всего лишь на 6% до 59,3 млрд. рублей, а также увеличил годовой убыток до 12,8 млрд. рублей против убытка 11,5 млрд. рублей в 2023 году. Даже прибыль от переоценки курсовых разниц не помогла компании улучшить финансовый результат.

Русолово 📉-5,7% по итогам года показало убыток 3,4 млрд рублей (он вырос год к году более чем в 2 раза), хотя выручка компании выросла на 18,8% до 7,5 млрд. рублей.

Руководство МТС как мантру повторяет о планах выплатить дивиденды в размере не менее 35 рублей на одну акцию. Мы все об этом помним. А снижение цены акций в текущих реалиях только повышает дивидендную доходность в процентном выражении, правда сегодня бумаги компании торгуются против рынка и прибавляют 📈+1,7%.

Индекс Московской биржи снижался более чем на 5% и находился ниже 2 600 пунктов впервые с 20 декабря 2024 года. По данным на 14:11 мск, индекс Мосбиржи снижался на 5,36%, до 2 599,1 пункта. К 14:16 мск индекс Мосбиржи замедлил снижение и находился на отметке в 2 605,09 пункта (-5,15%). 

Индекс Московской биржи с дополнительным кодом (IMOEX2) на открытии утренней торговой сессии снижался на 3,1% и находился на уровне 2 661,34 пункта, свидетельствуют данные торговой площадки на 07:00 мск.

К 07:10 мск индекс Мосбиржи ускорил снижение и находился на отметке 3 660,63 пункта (-3,12%).

Московская биржа 27 января возобновила проведение утренней торговой сессии на фондовом и срочном рынках


Источник:  tass.ru/ekonomika/23633389

В отскоке нет ничего необычного — так происходит всегда после серьезной коррекции. При этом фундаментально ничего не случилось — торговые барьеры остались, геополитика продолжает давить на рынок, спрос на нефть падает, что может вылиться в общемировую рецессию. Но сегодня нефть как раз слегка подросла, что и добавило немного оптимизма.

В ближайшее время факторов для роста рынка не предвидится, поэтому, скорее всего, коридор 2600-2800 станет нашей новой реальностью, если геополитический фактор не даст о себе знать. Сегодня индекс Московской биржи катается на американских горках, но в итоге все-таки фиксируем рост на 📈+0,61% и уровень в 2 746,41 пункта. Впервые за 15 дней случился плюс.

Значимые корпоративные новости не были запланированы на сегодня, но стоит отметить, что глава Алроса уже увидел первые признаки восстановления на рынке алмазов. Инвестиционная программа на 2025 год будет ниже предыдущей, а основной объем дивидендов за 2024 год уже выплачен. Инвесторы пока не видят идей в акциях компании, которые продолжили нисходящее движение и потеряли за день 📉-1,5%.

Снижение рынка продолжилось вслед за снижением мировых цен на нефть марки Брент до 64,5 долларов за баррель — уровня лета 2021 года. Такая низкая цена — результат введенных США торговых пошлин в отношении многих стран мира, что привело к резкому падению спроса на нефть. Кроме того, страны ОПЕК+ планируют увеличить добычу нефти, что также не дает стимулов для роста цены. Такая зависимости от нефти — главный минус нашего рынка, что привело к дальнейшей коррекции индекса Московской биржи на 📉-1,87% до 2 729,89 пункта.

Лучше всех выглядят акции Группы Позитив 📈+3,4%, которые за считанные минуты после публикации отчётности начали двигаться против рынка, хотя сама отчетность оказалась хуже своих же прогнозов Выручка компании за 2024 год выросла на 10% до 24,5 млрд. рублей. Прибыль за год сократилась в 2,6 раза до 3,7 млрд. рублей. На снижение чистой прибыли оказал влияние существенный рост операционных расходов — год к году на 60%. Также почти в 8 раз выросли процентные расходы компании. По итогам годам показатель чистый долг/EBITDA достиг 3,0х. Исходя из финансовой отчетности компания не будет выплачивать дивиденды по итогам 2024 года.