Инфляция в России

В интернете пишут все в кучу: для защиты от инфляции рекомендуют покупать и облигации, и индексные фонды с акциями, и недвижимость, и золото, и просто класть деньги на банковский депозит.

Для начала давайте решим, от какой инфляции мы хотим защищаться, высокой (или очень высокой), или обычной и низкой.

Просто очень высокой инфляция бывает при кризисах и войнах, высокой бывает в рецессию и временно плохие для экономики периоды.

В такое время лихорадит все финансовые рынки, долговой, валютный, фондовый, и как правило цены на финансовые активы снижаются, а не растут.

Чтобы вы не купили как защиту от временного роста цен на обычные товары, вы проиграете, надо играть вдолгую, и не торопиться с покупками.

Простая же мысль? При высокой кризисной инфляции надо ждать падения, а не роста цен на активы, и не торопиться покупать.

Едем дальше. Кто-то считает, что его спасет недвижимость, чтобы деньги не обесценились. На самом деле, в недвижимости он пройдет кризис с меньшим убытком, но ничего толком не заработает на восстановлении рынков.

На прошлой неделе рынок облигаций показал негативную динамику. Индекс RGBI упал на 0,67%, закрывшись ниже психологически важного уровня в 99 пунктов. На текущий момент выраженной динамики не наблюдается.

💹 Инфляция в РФ
Согласно данным Росстата, инфляция в России за период с 19 по 25 ноября составила 0,36%, что немного ниже показателя предыдущей недели (0,37%). Однако годовая инфляция ускорилась до 8,66% с 8,59% на 18 ноября. С начала года инфляция составляет 7,80%. Если текущие темпы роста цен сохранятся, то верхняя граница прогноза Центробанка на 2024 год (8,0-8,5%) может быть превышена уже через две недели.

💰 Действия Центробанка
Центробанк России сообщил о приостановке покупок валюты на внутреннем рынке с 28 ноября по 31 декабря в рамках зеркалирования операций Минфина. Чистые продажи валюты с 28/11 по 05/12 составят 8,4 млрд рублей в день, что вдвое больше, чем предыдущий период. Ожидается, что это окажет ограниченное влияние на курс рубля.

📊 Аукционы и доходности
На прошедшем аукционе Минфин разместил облигации с фиксированной доходностью (выпуск 26245, срок погашения в 2035 году) на сумму 5,2 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 17,36%.

• 🔹 Недельная инфляция — 0,36%. Это чуть лучше, чем на прошлой неделе (0,37%), но хуже, чем две недели назад (0,3%). Словом, картина остаётся слабой, а уверенности в стабилизации всё меньше.
• 🔹 Годовая инфляция — 8,78%. Ещё немного, и 9% станет уже не чем-то невозможным. Рост ускоряется уже не первую неделю, что делает оптимистичные прогнозы всё менее реалистичными.

Девальвация рубля приведет к повышению цен на новые автомобили в России. Официальные поставки подорожают на 1–5%, а машины, ввезенные через параллельный импорт, пропорционально изменению курса рубля.

Сдерживать рост цен будут достаточные запасы у дилеров, конкуренция и желание автоконцернов выполнить годовые планы. Однако при высокой волатильности рубля стоимость автомобилей может вырасти до 15%. По мнению экспертов, наибольшее влияние будет оказано на популярные модели и машины, ввезенные по параллельному импорту.

На вторичном рынке рост цен ожидается в первую очередь на импортируемые автомобили. Подорожание китайских моделей, которые занимают около 60% рынка, продолжится в 2025 году из-за роста курса юаня и увеличения утилизационного сбора.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7344126?from=top_main_6

Неск лет назад я написал что измерять ценность в рублях или долларах не имеет смысла. 

Поскольку это метрики, созданные специально и исключительно чтобы их можно было менять в любой момент. Как можно измерять мерой, которая специально создана чтобы постоянно меняться и затруднить измерения? Использовать доллар или рубль, это как мерять дистанцию в «российском метре» (или «американском метре»), длинна которого меняется каждый день, и устанавливается мерой единиц и весов в Москве.

И соотв. тогда можно услышать смехотворные суждения, что «расстояние между Москвой и Калугой вчера было 400км, а сегодня стало 600км» (портфель за год в рублях/долларах вырос на 10%). И люди с умным видом это все обсуждают, как меняется дистанции каждый день, и какую дистанцию ожидать завтра.

В той первой статье почти никто не понял что я имею ввиду, но возможно сейчас понимания будет больше :).

Вопрос — если не в рублях или долларах, то в чем мерять? Это ключевой вопрос, он открывает кажущую простоту «измерения ценности», и ответ на него требует хорошенько задуматься, этому вопросу стоит посвятить отдельную тему, и подумать над ответом несколько часов или дней гуляя по лесу или горам…