Инфляция

Пацан сказал — пацан сделал.
Семья предпенсов, живущая с детьми-внуками, но ведущая отдельную бухгалтерию. В расходы относил ежедневные/еженедельные супермаркеты-рынки за продуктами, включая мелочевку (порошки, туалетную бумагу и проч.). Есть шероховатости учета, поскольку были времена отпуска, когда подсчет был более витиеватым, но я вроде бы справился и большой погрешности от отпусков быть не должно.
Для меня самого картинка удивительна, ибо нет тренда хотя бы с официальной годовой инфляцией, но есть определенные движения от курса (пики в конце 2014 и начале 2016 г в дальнейшем рассасывающиеся), а также собственные усилия по экономии, переключению на красные цены, скидки и видимо изменение продуктового набора в пользу эконом. А также сейчас кажется, что продуктовая корзина уверенно переставится из диапазона 20-30 т.р. в диапазон 25-35 т.р.
О доходах: можно считать, что индексировались по официальной инфляции.

Банковский вклад — излюбленный способ инвестирования большинства россиян. Ведь не мудрено, что деньги на банковском депозите сгорают медленнее, чем при других инвестициях. Их можно забрать без видимых потерь, чтобы в любой момент залатать бюджетные дыры.

Однако, на этом преимущества вклада заканчиваются, т.к. на длительных горизонтах деньги съедает инфляция образуя, как я называю, банковский аллигатор.


Чтобы объяснить как он работает я сравнил два графика: график накопленного дохода на банковском депозите и график накопленной инфляции начиная с 1998 года, ведь если вы собираетесь инвестировать в депозит врага нужно знать в лицо. 

Как видно на графике враг достаточно коварен и непредсказуем — мало кто уверен, что инфляция за очередной инвестиционный период не перекроет обещанный банковский процент. 

Инвестор в депозит превращается в обычного игрока на финансовых рынках, причем с отрицательным математическим ожиданием.

Именно поэтому, свои инвестиционные предпочтения я максимально пытаюсь сместить в зону других инвестиций, которые не так сильно страдают от инфляции.
Сознательный уход от игры с инфляцией — вот первый урок управления финансовым капиталом.

ЦБ опубликовал данные по М2, текущая диспозиция:

M2: +0.6% (46735.7 млрд. руб. против 46436.5)
ЗВР: +3.6% (510.2 млрд.$ против 492.2)

прирост денежной массы:

( Читать дальше )

Свежая новость с портала «Вести Экономика» — Россия в январе-апреле увеличила импорт пальмового масла и его фракций на 7,9% в годовом выражении до 362 тыс. тонн, сообщает Росстат.

В том числе импорт в апреле подскочил на 61,1% в годовом выражении до 110 тыс. тонн. В январе-апреле прошлого года импорт пальмового масла вырос на 26,5%. 

Они, похоже, даже этим гордятся. Ну а что, продуктовая инфляция вниз пойдет, зря что ли Орешкин в кулуарах ПМЭФ говорил о том, что рост цен в летние месяцы может продемонстрировать быстрое замедление…

(Темп роста цен на продовольственные товары в России замедляется с начала года (по данным Банка России))

Вы главное не сердитесь там у телевизоров. Зато продукты в магазинах дорожать не будут, да и бедность, глядишь, снижаться начнет. Может быть даже побольше чем на 1% в год, чем Кудрин не шутит…

( Читать дальше )

Обсуждались дальнейшие покупки облигаций, а также штрафные санкции для банковских вложений. Все это чтобы увеличить инфляцию. Если цены долгое время держатся на низком уровне или падают, то потребители и фирмы переносят свои покупки и инвестиции на более позднее время, что плохо для экономики.
Однако, улучшать экономику только за счет инфляции тоже не очень хорошо. Что было видно когда то на примере Италии, когда они обесценивали свою лиру. Допустим они делают автомобили, и чтобы их продать обесценивают лиру, и тогда автомобили раскупают из за низкой цены. Однако тогда инженерам и рабочим уже особо и не нужно напрягаться чтобы улучшить товар, можно просто цену каждый раз снижать. Поэтому качество товара падает со временем. Я даже слышал такую аналогию, что увеличение инфляции это примерно тоже самое, что наделать себе в штаны — сначала становится тепло и приятно, но позже ты понимаешь что сделал что то не то. Так и тут.

Разговорились со знакомым, на еду он уж точно деньги не считает.
И рассказывает он мне, как отказался от разных продуктов, в том числе от сладостей и прочих толчённо-мельчённо-растворимых продуктов.
Не от всех, конечно. Нет, он не ЗОЖник и не фанат диет, просто он заметил, что они стали безвкусными.
Я вот раньше любил шоколад, а сейчас если и куплю — то лежит он в холодильнике относительно долго, может, возраст, но мне кажется, далеко не только в нём дело.

Вот так наши заботливые производители пытаются показать свою клиентоориентированность.
Ту же обёртку, содержимое которой ранее имело хоть какой-то вкус, наполнили более дешёвыми и менее качественными заменителями, продавая при этом по той же цене. По привычке покупают, не сразу догадываются о подмене.

Заранее предупреждаю, что комментарии ботов и комментарии не по теме буду нещадно удалять, жалейте своё и чужое время.
Тема была создана для того, чтобы поговорить с теми, кто с ней согласен, а не переубеждать несогласных, комментарии буйно-несогласных также буду удалять.

( Читать дальше )

ЦБ понизил ставку, обоснование политики

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

— Индекс Мосбиржи будет торговаться несколько ниже цен закрытия вторника из-за ухудшения настроений на мировых площадках, что спровоцировало снижение, в том числе и сырьевых цен.

— Американские бенчмарки достигли ключевых уровней сопротивления, о которых мы указывали ранее, после чего перешли к снижению

— Беспокойство инвесторов вызывает тема торгового спора с Китаем, которая вернулась на повестку после короткого перерыва.

— Трамп подтвердил намерение ввести пошлины на товары объемом $325 млрд, то есть фактически весь импорт из Китая, если соглашение не будет достигнуто. На текущий момент риски такого сценария достаточно высоки.

— Инфляция США в мае составила 1.8% в годовом выражении, что на 0.1% хуже ожиданий, но, на наш взгляд, является скорее нейтральным показателем на текущий момент. Замедление ниже 1.5% станет решающим моментом для ФРС и поводом для снижения ставки

( Читать дальше )

Многие аналитики от финансового фастфуда регулярно пугают разгоном инфляции. А уж сколько воплей было по поводу QE. Вроде цены после этого должны были улететь в небо. Ну уж золото точно там должно было оказаться. Однако же почему-то золото до сих пор болтается как… в проруби и еще долго там будет находиться.

Почему же инфляция так и не началась?

Попытаюсь пояснить.

( Читать дальше )

Наткнулся тут на залайканный пост, который содержит, мягко говоря, несуразицу. smart-lab.ru/blog/542033.php

Там утверждается, что дескать обыгрывать рынок акций на 10% это бег на месте, ибо денежная масса растет на 10% ежегодно.

Как и верно заметил автор, растет со скоростью денежной массы. И это логично. Индексы в среднем должны расти вместе с ВВП, рост ВВП — это рост произведенных товаров и услуг по сопоставимой стоимости, то есть реальный рост сверх инфляции. Поэтому да, если экономика растет (а это в общем так), то для ее обеспечения требуется больше денег. Технология производства совершенствуется и чтобы произвести пакет молока нужно меньше затрат.
Повышение эффективности производства порождает большее количество товаров и услуг, но зачем они, если нет платежеспособного спроса? Печатный станок решает эту проблему, в экономике становится больше долларов, доходы растут, однако они растут в реальном выражении, то есть на увеличившиеся доходы потребители могут себе позволить купить больше товаров, а как иначе, если товаров стало больше?
Если бы цены росли со скоростью денежной массы, то потребители не купили бы увеличившееся число товаров. Таким образом не было бы смысла производить сверх старого объема, а соответственно не было бы никакого роста ВВП и без снабжения растущей экономики деньгами, роста бы и не было, вернее он происходил бы иногда, но начавшийся откат его бы полностью нивелировал, а новый рост предыдущий максимум никогда бы не переписал.

Ну и про рынок акций, а откуда этому росту еще взяться? При стабильной М2 деньги бы просто кончились, да и вообще, кому бы были нужны эти акции, если у них нет оснований для роста. Разве что спекулянтам.

( Читать дальше )