История повторяется

Все знают про эту аксиому теханализа. Более того, все явно или неявно ее признают.
Ведь все, от респектабельного А.Г. до одиозного maestro, от Мальчика buy-buy (это который баблолюб и бабоеб) до почитателя наследия великого Ганна под ником Matrica, от приверженцев волновой теории до разглядывателей пробитых уровней… (перечислять можно долго) все они ищут подтверждение своих гипотез в прошлом. Есть, правда, человек под ником 100 грамм, который совсем недавно в одном из комментариев изрек

За несколько лет я провел тысячи тестов и математически доказал себе, что в прошлом нет подсказок для будущего.

Но ведь тоже искал! Упорно искал! Респект ему за труды праведные!

У меня к вам есть пара вопросов.
Скажите, ведь есть тупая возможность просто поискать в прошлом участок графика максимально схожий с ситуацией, сложившейся к настоящему моменту. В прошлом мы уже знаем чем все закончилось… это ли не прогноз? Если история повторяется, то почему нет?

Вопрос первый.
Почему задачу в такой постановке не рассматривают?

( Читать дальше )

Мало кто знает… точнее много кто не знает, что электромобили доминировали 100 лет назад на дорогах общего пользования.
Электромобили имели большую популярность ещё в начале XX века.
Дело всё в том, что выхлопные газы, неизбежные при использовании бензина, пахли ужасно (а сам бензин продавался в аптеках как лекарство… точнее как антисептик для обработки ран), а заводить бензиновые авто требовалось вручную. Таким образом их эксплуатацию вряд ли можно было назвать комфортной.
Электромобили были лишены подобных минусов, поэтому выбор в их пользу делало всё больше людей, включая первых лиц государства (например, сторонником электрокаров являлся президент Вудро Вильсон и даже жена Генри Форда, невзирая на то, что её супруг занимался производством бензиновых машин).

К 1915 году количество авто с электромоторами в Нью-Йорке перевалило за 1300 штук, в Нью-Йорке и Чикаго их насчитывалось ещё больше – около 3200 и 4000 экземпляров соответственно.
Первые заправки были именно электрическими. Например, в Чикаго в начале ХХ века работали три зарядные станции, каждая из которых могла принять до сотни электрокаров. Здесь таилась одна из будущих проблем электромобиля — зарядка батарей, которая требовала времени и сложного оборудования. Но при этом электродвигатели работали стабильно, и беспокоиться водителю оставалось только об уровне заряда.

( Читать дальше )

История повторяется — эта аксиома до сих пор вызывает много разных толкований.

Испокон веков, экономика развивается циклами — на фазу роста всегда приходится фаза коррекции, и применительно к инвестициям это значит, что надо планировать горизонт, рассчитывая на повторение этой вековой традиции.

Откатывают абсолютно все активы, особенно если приводить их к некому общему знаменателю, например рубли, а еще лучше, к в ценах прошлого года. Это значит, что очередной скачек инфляции или валюты может привести к дыре в бюджете, используй вы даже так называемые безрисковые активы.

История американского рынка позволяет предположить, что доходы на длительных горизонтах приносит покупка долей, а не долгов и знание этого факта позволяет принимать верные решения еще в самом начале длительного процесса инвестирования.

Знание того факта, что многие растущие активы развиваются в противофазе друг к другу позволяет сгладить цикличность капитала, уменьшить время его восстановления и даже увеличить доходность, но ни в коем случае не выпрямить кривую роста. История повторяется.

( Читать дальше )

Когда меня просят объяснить основную из аксиом технического анализа, я как правило начинаю рассказ с истории дивидендных гэпов.

Закрытие гэпов — это ключевая Маза в портфеле серийного инвестора. Только ленивый инвестиционный советник не позвонит клиенту, чтобы напомнить о возможности вновь поучаствовать в очередной дивидендной истории.

И действительно, большинство гэпов закрываются, что сулит инвестору неплохой куш. Какие нибудь 8,3% превращаются за месяц в 100% годовых, а за такой куш капитал готов на все.

Давайте попробуем понять логику серийного дивидендного инвестора. Разберем ее на примере акций Мосбиржи — отечественного монополиста на рынке биржевых услуг. В этом году эмитент порадовал всех, кто заходил под отсечку — и дивиденды получили 7,7 рублей на 92 вложенных и гэп закрыли за 52 дня, получив 60% годовых. История повторяется, так почему же не воспользоваться халявой, которая идет в руки сама?


( Читать дальше )

В 70-е годы 20 века когда доля ОПЕК составляла более 60% мировой добычи производители ОПЕК устроили большую аферу и устроили нефтяное эмбарго. Эмбарго привело к взлету цен и этот взлет странам очень понравился. Подробнее тут.

ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9D%D0%B5%D1%84%D1%82%D1%8F%D0%BD%D0%BE%D0%B9_%D0%BA%D1%80%D0%B8%D0%B7%D0%B8%D1%81_1973_%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%B0

Что добились страны ОПЕК этими действиями? Ну помимо набивания своих карманов? Во-первых, в развитых странах началось энергосбережение (в США большой спрос появился на малогабаритные японские и европейские автомобили), во-вторых, развитые страны начали добычу нефти на ранее нерентабельных месторождениях), в третьих, активизировались научные разработки в области энергосбережения и альтернативной энергетики (солнечная, ветровая, термальная, производство биотоплива и т.п.)
В результате этих мероприятий, ну еще ставки ФРС, производство нефти в развитых странах возросло, кстати и в СССР (тучные застойные годы Брежнева), нефть же напротив перестала быть нужна в таких количествах, цена на нефть в начале 80-х стала падать. Саудиты думая, что могут взвинтить цену на нефть, в период с 1983 по 1985 сократили производство нефти с 9,5 до 5 млн. баррелей (сорри, возможны мелкие неточности так как пишу по памяти). Нефть не отреагировала. Цена на нефть продолжала находиться на низких значениях. -«Что за...» — почесали репу Саудиты. -«Как так!!! Мы снизили добычу, а нефть там же!». Оказалось, что их долю в нефтедобыче с легкостью заменили другие производители.  Саудиты покряхтели, поохали и повздыхали, уволили министра нефти и вприпрыжку кинулись качать нефть. Но восстановить добычу полностью так и не смогли, потому что их место в сбыте уже заняли другие производители. Событие 1989 года в Ираке под названием «Буря в пустыне» привело к кратковременному взлету цен, т.к. выбывшую нефтедобычу Ирака с легкостью заняли другие производители.

( Читать дальше )

15 сентября, советник президента г-н Глазьев собирается предложить ряд мер по искоренению пендосии из сердец Россеян и подниманию оных с колен в срочном порядке.



Если вкратце, то предложения выглядят следующим образом:

— запрет покупки валюты юрлицами «без оснований совершения платёжных операций». ( хочешь оснований? да без проблем, ща нарисуем… )
— ввод продажи обязательной части валютной выручки и запрет покупки валюты «нефинансовым организациям». ( фонд помощи детям Поволжья разогнал бакс, ага… )
— заморозка потребительских цен на ряд продуктов и заморозка маржи продавца на уровне в 25%. ( каждый год, мы с друзьями...© )
— ввод временного налога на операции по конвертации валюты. ( анекдот на тему; -Блатные есть? -Ну есть, а чё? -С блатных по десятке, с остальных по пятаку и побежали дальше… )


( Читать дальше )

Всё это точь-в-точь напоминает 16 ноября 2012 г. Тот же уровень 135К по фРТС, тот же набор позиция и аккумуляция в пятницу, тот же разворот и проход важного шорт-сопротивления… Причём статистика для набора объёма там тоже сыграла свою роль.

В очередной раз можно отметить, как работает один из гланвых постулатов технического анализа — «история повторяется». И дело тут не в экономической ценности торгового метода Чарльза Доу, а дело в природной, естественной особенности рынков как общественных механизмов. Рынок движется под влиянием действий множества игроков с различными размерами денег, поставленных на то или иное движение, рынок движется эмоциями и психологией толпы и крупных игроков, рынок живёт памятью и двумя главными эмоциональными чувствами людей — жадностью и страхом. И так или иначе, но в головах игроков при принятии решений относительно динамики того или иного финансового актива срабатывает память — память о важнейших опорных точках динамики актива — об открытии актива на какую-либо дату, о закрытии цены — и главное — о максимумах и минимумах. Рынок живёт циклами, цикличность — одно из свойств рыночной динамики, и оно также образовано конъюнктурной психологией толпы и крупных игроков. 

Взгляните на динамику пары доллар-рубль. Взгляните на её простейший рыночный цикл, равный где-то одному календарному году.  

( Читать дальше )

Все мы знаем постулат – история повторяется. Попробуем его применить на практике и посмотреть, сработают ли прошлогодние паттерны и в нынешнем году.
График индекса РТС, период август 2011- август 2012, интервал – день:

График ММВБ,  период август 2011- август 2012, интервал – день:



( Читать дальше )