КИтай

• Индекс S&P 500 закрылся на самом низком уровне с декабря 2020 года.
• Инвесторы в США держат около $5 трлн в коротких облигациях, опасаясь вложений в более рисковые активы из-за жесткой политики ФРС.
• Акции 87% компаний США, которые провели IPO в 2021 году, торгуются ниже цены размещения.
• Dow Jones завершил торги в зоне «медвежьего» тренда впервые с начала пандемии* (* упал на 20% и более с последнего пика).

• Nomura: Фунт стерлингов может достигнуть паритета с долларом к концу ноября, после чего продолжит падение.

• Morgan Stanley: Ужесточение ДКП, которое прямо или косвенно вызывает опасения по поводу экономического роста и финансовой устойчивости, вряд ли приведет к укреплению фунта.

• Арикапитал: Укрепления рубля частично связано с налоговым периодом, однако основным фактором является ожидание западных санкций против НКЦ после проведения референдумов по присоединению части украинских территорий к России.

• ЦБ Китая продолжает ослаблять юань — курс обновил минимум с 1 июля 2020 г.

Китайские акции колеблются на уровне 4-месячного минимума

Индекс Shanghai Composite упал на 0,6% в то время как Shenzhen Component вырос на 0,4% в понедельник колеблясь у самых низких уровней примерно за четыре месяца поскольку слабые глобальные настроения продолжали оказывать давление на акции материкового Китая

Индекс представляющий операторов казино Макао вырос почти на 12% после того как глава города заявил что Китай возобновит выдачу электронных виз для путешественников с материка и разрешит групповые туры что вероятно может увеличить посещаемость крупнейшего в мире центра азартных игр

Инвесторы ожидают на этой неделе множество экономических данных Китая которые могут пролить свет на то насколько хорошо страна восстанавливается после блокировки Covid.

Китайский юань достиг 28-месячного минимума по отношению к доллару в понедельник несмотря на то что НБК предпринимает шаги по обузданию слабости валюты

Народный банк Китая (НБК) заявил что начиная с 28 сентября он повысит резервы валютного риска для финансовых учреждений при покупке иностранной валюты через валютные форварды до 20% с текущего нуля.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Экономика Китая

Экономические показатели Китая в прошлом месяце выглядели немного лучше, чем ожидалось, но динамика все еще ниже уровня июля на фоне возобновления вспышек коронавируса и закрытия заводов из-за нехватки электроэнергии. Сентябрьские показатели, вероятно, будут еще слабее. И хотя текущая вирусная волна, возможно, достигла своего пика, активность в ближайшие месяцы, скорее всего, будет оставаться слабой на фоне увеличивающегося спада в сфере недвижимости, снижения экспорта и повторяющихся вспышек коронавируса.

Розничные продажи в Китае увеличились в августе. Темпы роста ускорились с 2,7% г/г в июле до 5,4% в августе, что выше ожиданий рынка. Однако, это связано с более низкой базой для сравнения – дельта-волна коронавируса оказывала давление на экономическую активность в августе 2021 года. С учетом сезонных колебаний в месячном выражении, розничные продажи снизились на 0,8%. Увеличение вспышек COVID-19 и усиления ограничительных мер нарушили личную активность, в то время как потребительские настроения пострадали из-за проблем в секторе недвижимости — цены на жилье и продажи еще значительнее снизились в прошлом месяце.

Накануне Полиметалл обнародовал финансовый отчет за 1П22, согласно которому результаты выглядят довольно слабыми, что связано с изменившейся конъюнктурой в секторе. Чистый долг компании вырос на 53% до $2,8 млрд. Ясно, что укрепление рубля вкупе со снижением цен на драгоценные металлы будут держать бумаги компании под давлением. Результаты II полугодия могут оказаться еще более слабыми, учитывая крепкий курс рубля и снижение цен на драгметаллы.

Напомним, что совет директоров компании отменил финальные #дивиденды за 2021 г. и даже не предложил промежуточные выплаты за 2022 г., аргументировав это требованием к устойчивости бизнеса в условиях высокой неопределенности. В компании рассматривают варианты перерегистрации в дружественной юрисдикции, чтобы иметь возможность продажи российских активов.

⚠️Мы видим вероятность снижения бумаг Полиметалла на 5-10% на горизонте нескольких месяцев, поскольку укрепление рубля будет оказывать влияние на дивиденды.

✔️Подкасты «Fixed Welcome» удобно слушать тут: fixed-welcome.mave.digital

Сегодня полагаем, что Brent будет пытаться удержать 90 долл./барр., но не исключаем снижения к 88 долл./барр. по мере ухудшения настроений в мире.

Китайские акции в пятницу продолжили падение

Китайские акции в пятницу продолжили падение из-за опасений оттока иностранных фондов, проблем с COVID-19 и обострения геополитической напряженности

Shanghai Composite упал на 0,7% в то время как Shenzhen Component упал на 0,6% в пятницу колеблясь на самом низком уровне примерно за четыре месяца

Акции полупроводников упали на 3,2% а акции новых энергетических компаний, потребительских компаний и производителей автомобилей упали более чем на 2% каждая

Китайский юань достиг 27-месячного минимума ослабнув до 7,1 за доллар достигнув самого низкого уровня с июня 2020 года под давлением ралли доллара

Цены на свинину в Китае выросли более чем на 50 процентов по сравнению с прошлым годом и составили 31 юань (4,4 доллара США) за килограмм в среднем в 22 провинциях и городах что представляет собой самый высокий уровень с мая 2021 года

Согласно таможенным данным Россия и Катар были единственными крупными поставщиками увеличившими экспорт сжиженного природного газа (СПГ) в Китай за первые восемь месяцев года
Объем поставок из России вырос на 28,5% в годовом исчислении объем от Катара увеличился на 66,7% за тот же период

Пекин направил в Гонконг группу должностных лиц регулирующих органов для оказания помощи надзорному органу США по аудиту в проведении аудиторских проверок на местах с участием китайских компаний, сообщили в рейтерс, в рамках знаковой сделки между двумя странами.

Китайско-американское соглашение, подписанное в прошлом месяце, впервые позволяет регуляторам США проверять китайские бухгалтерские фирмы, которые проводят аудит компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке, что является важным шагом на пути к разрешению аудиторского спора, который угрожал выгнать более 200 китайских компаний с американских бирж.