Для того, чтобы ответить на вопрос о том, стоит ли инвестировать в акции любого эмитента, прежде всего, необходимо знать вашу цель инвестирования, ваш горизонт и ваш риск-профиль.
Но на Казаньоргсинтез в целом мы смотрим положительно. Компания демонстрирует устойчивое развитие на протяжении многих лет. По итогам 2024 года выручка предприятия выросла на 5,3%, до 104,9 млрд руб., а чистая прибыль сократилась с 15,9 млрд руб. до 10,6 млрд руб. в связи с увеличением затрат на модернизацию производства.
В прошлом году на КОСе провели полное техническое перевооружение печей пиролиза по российской технологии. По данным пресс-службы предприятия модернизация позволила увеличить мощность печей на 31,5%. В первом полугодии 2024 года финансовые результаты КОСа были «ограничены» из-за остановки реактора В на модернизацию. Обновление линии полимеризации производства полиэтилена высокой плотности реактора было завершено в декабре прошлого года.
Кроме того, в текущем году компания получила дополнительный импульс роста благодаря вводу в эксплуатацию нового этиленового комплекса ЭП-600 на площадке «Нижнекамскнефтехима», что должно помочь решить проблему хронической недозагрузки производственных мощностей. Предприятие последовательно наращивает производственные показатели и отличается высокой финансовой устойчивостью.
Ждем отчет по МСФО для Нижнекамскнефтехима, вкратце посмотрим РСБУ по итогам 2024 года для Нижнекамскнефтехима и Казаньоргсинтеза (+МСФО) и подсчитаем ближайшие дивиденды.
📌 Нижнекамскнефтехим
Выручка компании стагнирует на одном уровне уже 4 года. Годовой рост составил 13% — с 227 до 257 млрд руб., что обусловлено повышением рублёвых цен на продукцию.
Себестоимость достигла рекордных значений, но в целом остаётся на уровнях, близких к показателям четырёхлетней давности. Годовой рост составил 25% — с 155 до 193 млрд руб. Более детальный анализ причин роста себестоимости проведём после публикации отчётности по МСФО за 2024 год.
Казаньоргсинтез / ОргСинтез – рсбу/ мсфо
1 785 114 000 обыкновенных акций = 154,055 млрд руб
119 596 000 привилегированных акций = 2,860 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=938&type=1
Капитализация на 24.03.2025г: 156,915 млрд руб = Р/Е 14,8 (мсфо 2024)
Общий долг на 31.12.2023г: 15,131 млрд руб/ мсфо 23,088 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 32,690 млрд руб/ мсфо 41,533 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 25,916 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 51,411 млрд руб/ мсфо 51,460 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 76,507 млрд руб
Выручка 2023г: 99,451 млрд руб/ мсфо 99,558 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 23,176 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 51,436 млрд руб/ мсфо 51,607 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 78,246 млрд руб
Выручка 2024г: 104,643 млрд руб/ мсфо 104,889 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 6,274 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 11,739 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,876 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 16,786 млрд руб
Прибыль 2023г: 20,597 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,890 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 4,079 млрд руб
Операционная прибыль сократилась на 31,9%, до 13,5 млрд рублей на фоне роста операционных расходов на 14,6%, до 91,4 млрд рублей.
Прибыль до налогообложения снизилась на 34,8%, до 13,9 млрд рублей.
EBITDA уменьшилась на 17,7% — до 25,8 млрд рублей, рентабельность по EBITDA — до 24,6% с 31,6% в предыдущем году.