Китай

Китайские власти ведут войну с левериджем в финансовой системе, в результате которой банки этой страны (и фирмы, работающие с ценными бумагами) попали в большую беду. Кривая доходности китайских правительственных облигаций инвертировалась, сами доходности подскочили, а решение китайского регулятора прикрыть каналы финансирования посредством теневого банкинга стало причиной обвала акций брокерских компаний. Попытки властей провести делеверидж в финансовой системе серьезно задели банковскую маржу, поскольку ставка банковского фондирования впервые в истории превысила ставку, по которой сами банки предлагают ссуды своим клиентам.

Как показывает график, годовая ставка межбанковского кредитования (Shanghai Interbank Offered Rate) превысила ставку коммерческого кредита для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rate), и это случилось впервые с момента возникновения последней, т.е. с 2013 года. 

Вероятно, это лишь начало и стоимость межбанковского фондирования будет расти и дальше на фоне усилий властей, направленных на снижение левериджа в системе.

Китайские инвесторы начали получать российские биржевые данные

Это только начало
Потом они станут скупать наши акции
И надуют пузырь на ФР РФ
Как они уже надули его на биткоине

23 мая 2017 года клиенты четырех крупнейших китайских поставщиков финансовой информации Great Wisdom, Wind, East Money и Emoney начали в режиме реального времени получать данные Московской биржи.

Трансляция данных началась с основных индексов (ММВБ и РТС), рассчитываемых российской площадкой. Впоследствии спектр распространяемой биржевой информации будет расширен сведениями о ценах и объемах торгов акциями, облигациями, валютой, производными инструментами на рынках Московской биржи.

Пока-что они только данные получают
Но если коготок застрял — то всей птичке пипец

Дальше — им захочется большего
Поторговать
Совсем чуть-чуть
На пол-шишечки..
Несколькими голубыми фишками
Но капитализация всех акций РФ — всего в 3.5 раза больше, чем капитализация производителя виагры

( Читать дальше )

В среду, 17 мая, фондовый рынок США штормило, впрочем, инвесторы быстро сменили гнев на милость.

Новой волны движения наверх – в район 2430 пунктов по S&P 500 – исключать нельзя, однако риски более серьезной коррекции нарастают. Давайте рассмотрим фактор волатильности.

О волатильности в целом

Согласно среднеквадратичному отклонению S&P 500, после избрания Дональда Трампа спектр внутридневных колебаний фондового рынка США заметно сузился, то есть волатильность угасла.

В среду падение S&P 500 превысило 1%.Однако с начала года это всего лишь четвертое подобное изменение (в ту или иную сторону) в рамках одного дня. С 2009 года, в марте которого стартовал затяжной бычий тренд, подобные движения (рост или падение свыше 1%) каждый год наблюдались минимум 38 раз. При этом было минимум 4 движения свыше 2% в год. С начала 2017 года – ни одного! 

( Читать дальше )

P/S Независимо от того, были ли отложены налоговые реформы, вопрос остается открытым, даже если рынки думают иначе.

Не все новости из США были негативными на прошлой неделе!

США и Китай объявили о заключении нескольких торговых соглашений, которые являются первыми ощутимыми результатами переговоров между двумя странами с момента начала администрации Трампа.

Одним из наиболее важных результатов стало то, что Китай впервые разрешил импорт говядины из США с 2003 года. Это открывает путь к новым экспортный ценам для рынка США. Экспорт китайской птицы в США будет разрешен взамен, этому соглашению, но этот импорт не может в значительной степени повлиять на отечественную птицеводческую отрасль, на долю которой приходится более 20% мирового производства.

Еще одна сделка которая также позволит начать Китаю импортировать сжиженный природный газ из США. Это может дать большой импульс этой развивающейся отрасли.

Есть несколько товаров, которые могут не сильно повлиять на экспорт, особенно свинину. Китай является крупнейшим производителем свинины в мире. Тем не менее, кукуруза и хлопок могли бы получить выгоду от более крупного экспорта в Китай. США так же являются крупным экспортером соевых бобов в Китай.

( Читать дальше )

 


   В настоящий момент Китай потребляет около 200 млрд кубометров газа в год, основная его часть — порядка 130 млрд кубов — добывается на территории страны. Остаток — импортируется из Туркмении (65 млрд кубов прошлом году). План развития отрасли, опубликованный в январе управлением по делам энергетики КНР, предполагает рост потребления на 76%, до 347 млрд кубометров. Разницу Китай покроет за счет собственной добычи. Кроме того, Китай принял решение значительно нарастить закупки сжиженного природного газа в США, что полностью закроет всю потребность в газе на обозримое будущее.
   Что касается российского газа, о поставках которого с помпой было объявлено в 2014 году, то исходя из энергобалланса КНР, необходимости в них нет. Как сообщал ранее «Коммерсант» со ссылкой на источники, хотя формально контракт начнет действовать с 2019 года, стороны воспользуются предусмотренной в контракте возможностью перенести начало поставок в пределах двух лет, поскольку на данный момент Китай в газе не нуждается.

 Если российский газ не нужен сейчас, то уж тем более он не понадобится в будущем, т.к. Китай семимильными шагами наращивает собственную добычу. Коротко говоря — очередные безумные деньги, выброшенные на неработающие безумные проекты.

Япония в 1980-е годы показала один из крупнейших бумов в истории фондовых рынков. 

Японские акции росли по 20% в год в течение целого десятилетия, общая доходность этого грандиозного бычьего рынка составила 527%.

Я уверен, что Китай сегодня находится в похожем положении, что и Япония в начале 1980-х. Поэтому призываю всех хотя бы небольшую часть своих инвестиций отвести Китаю, и не затягивать с этим.

Ситуации в Японии тогда и в Китае сейчас очень похожи. Давайте рассмотрим немного подробнее. В 1970-е и 1980-е ориентированная на экспорт экономика Японии развивалась невероятными темпами. Она росла на 5% и более в год, в то время как страна из разряда развивающихся переходила в развитые.

И фондовый рынок отражал этот рост. Японский индекс Токийской биржи TOPIX в 1970-е рос примерно на 10% в год, а общий рост составил 159%.

Потом начался настоящий праздник. Японские акции удвоили темпы, и росли в среднем на 20% в год в 1980-х, показав результат в 527%. Посмотрите на графике:

( Читать дальше )

Предисловие
Посты как часто надрываются о дивидендах Газпрома, падении стоимости акций какой-нибудь компании о кривых и косых линиях на графике и прочих вещах о которых завтра ( а может быть и сегодня уже никто и не вспомнит).

Тем временем мир уже меняется. Можно рассматривать его отдельные узкие вопросы и радоваться, что гречка (Газпром и пр. в нашем случае) подешевела на Х %. Делать вывод, что ее/его (не)нужно покупать сейчас. В кратко и возможно -среднесроке подход вполне сработает. Однако, если смотреть на долгосрочную перспективу и запастить терпением и позволить себе спокойно жить и не реагировать сильно на текущие котировки, то может оказаться, что стоит посмотреть на картину от общего к частному: что происходит в мире, что происходит в конкретных регионах, блоках стран, конкретных странах.

Суть
Так вот о чем это я (для тех кто еще не заснул от чтения) — суть моей писанины в событии, на которое на Смартлабе особо не обратили внимания (или я не увидел) — Новый шелковый путь.

( Читать дальше )

В то время, как рынок акций окончательно забыл про «страх», а индекс волатильности VIX столкнулся на прошлой неделе с максимальным увеличением коротких позиций за девять месяцев, позиции на денежном, долговом, сырьевом рынке и на рынке Форекс значительно изменились за последние недели.

В минувшую пятницу американская статистика преподнесла нам большой сюрприз, оказавшись хуже ожиданий большинства аналитиков. Это можно считать косвенным намеком на то, что разочаровывающие данные за первый квартал были не разовым «выбросом», и угроза замедления реальна.

Однако рынок акций это кажется не заботит, и индекс волатильности VIX продолжает бить рекорды нахождения на аномально низкой территории.

( Читать дальше )

В Пекине стартовал двухдневный международный форум, где представители из более чем 130 стран мира обсудят проекты в рамках инициативы "Один пояс — один путь". На нем Китай обозначил свое стремление к глобальному лидерству, которое выглядит так:



По территории России проходит желтая (основная) артерия «шелкового пути», связывающая Китай с Европой. Мимо территорий, контролируемых голицинскими фашистами (финансируются Ротшильдами через Сороса).

Китай инвестирует десятки млрд. долларов в развитие пути.
Ротшильды и другие, физически не похожие на китайцев, кланы вкладывают десятки млрд. долларов в разрушение пути.

Если проект "Один пояс — один путь" удастся реализовать, то это приведет к глобальному изменению архитектуры власти кланов. А они этому будут сопротивляться вплоть до финансирования военных действий. Противостояние будет нарастать. В первую очередь, кланы инвестируют в разрушение России и Казахстана. Братьям из Белоруссии тоже достанется. Мы должны готовиться к угрозам и агрессии. Нас обязательно попытаются уничтожить. Если не пулями, то деньгами. Если не хитрожопыми украинцами, то бородатыми исламистами. Если не делами, то словами.

За 98 дней президентства, Трамп сделал 452 ложных, или вводящих в заблуждение заявления.
-----------------
Россия и КНДР нарастили товарооборот на 73%.
-----------------
США. Экспорт нефти и нефтепродуктов. Февраль 2017: 6.4 млн б/д

Россия: продажи автомобилей в апреле 2017 выросли на 6,9%, за январь -апрель 2017 продажи выросли на 2,6% — АЕБ
-----------------
Великобритания. Богатейшие резиденты. Апрель 2017
2. Леонард Блаватник: $20.7 млрд
5. Алишер Усманов: $15.3 млрд
13. Роман Абрамович: $10.4 млрд
-----------------
iPhone 7 Plus всё ещё остается самым производительным смартфоном в мире:


( Читать дальше )