Ключевая ставка ЦБ РФ

Банк России опубликовал  свои оценки сезонно-сглаженной инфляции за октябрь 0.76% м/м и 9.5% в годовом выражении (saar). Это, конечно, ниже, чем в сентябре (14.5%) и говорит о замедлении средней за три месяца инфляции до 11.1% (saar).

Но… ноябрьские цифры от Росстата продолжают удивлять: 0.23% н/н и 7.16% г/г. Причем, здесь нужно учитывать, что цифры не за неделю, а за период 8-13 ноября, с начала месяца инфляция уже 0.6% и это даже не половина месяца.

С начала года инфляция составила 6.1% и пока идет выше верхней границы прогноза ЦБ (7.5%), что формально создает условия для повышения в декабре… хотя резкое торможение кредита/рост сбережений вполне может немного смягчить ЦБ.

P.S.: Зато у рубля все неплохо, таки прощелкали 90 в моменте

@truecon

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 31 октября по 7 ноября индекс потребительских цен вырос на 0,42% (прошлые недели — 0,14% и 0,24%), с начала ноября — 0,37%, с начала года — 5,86% (годовая же составляет 7,1%). Последний раз такой скачок цен был в начале декабря 2022., когда были повышены тарифы на ЖКУ. Темпы инфляции не побоюсь этого слова — чудовищные, если на прошлой неделе можно было подумать, что наступило замедление впервые за 6 недель и отметить позитивный момент для экономики, то сейчас такого уже нельзя сказать. Такой скачок цен был достигнут «благодаря»: АвтоВАЗу (+5,49%), помидору (+8,76%) и огурцу (+7,55%).

Если рост инфляции продолжится такими темпами, то ЦБ придётся дальше ужесточать ДКП и повышать ставку в декабре на 1-2%. Как не странно на это был намёк в опубликованном прогнозе от ЦБ, внизу мелким шрифтом написано: прогноз средней ставки до конца года 15-15,2%. Кроме повышения ставки регулятор принял ряд других мер, которые действуют, но всё же ужесточение ставки во главе угла:

( Читать дальше )

Большинство компаний несильно рады повышению ставки до 15%, так как выросла стоимость заемного капитала, да и у не каждой компании доходность собственного капитала выше 15%, но есть несколько компаний, которые скорее в + от повышения ставки из-за неплохих накопленных денежных кубышек.

📍Московская биржа.

Казино всегда в плюсе вне зависимости от ставки. Маленькая ставка-люди больше торгуют, принося комиссионные доходы, большая ставка-биржа получает повышенные процентные доходы от размещения средств клиентов. Акции Московской биржи улетели в космос на фоне росте ставки, по текущим выглядит очень дорого.

📍Распадская и Юнипро.

Заблокированные кубышки обе компании не могут выплачивать дивиденды своим мажоритарным акционерам из-за зарубежной юрисдикции номинальных владельцев (Евраз и Uniper SE). У Распадской на 30.06.2023 отсутствовали долги и был кэш на 29 млрд, у Юнипро на этот момент было 42 млрд кэша и тоже без долгов. Оба бизнеса стабильно показывают неплохую прибыль, а дивиденды выплачивать не могут, поэтому кубышки у них будут только расти.

( Читать дальше )

Самые лучшие экономисты которых знаю: Егор Сусин и Виктор Тунев рассуждают об инфляции, дают прогноз по процентной ставке и рублю


Продолжаем выкладывать видео конфы на ютуб.

Не забудь подписаться на канал youtube.com/@TimMartynov, чтобы первым увидеть новое видео!

Вот так iarex.ru/news/115292.html

Во-первых, влияние учётной ставки на курс рубля в текущих условиях существенно снижено. Инвесторы из недружественных стран из-за введённых санкций и политических рисков не готовы сейчас инвестировать в Россию даже на самых выгодных условиях, а часто и не имеют такой возможности.
Хотя бы потому, что в случае конфискации российских активов за рубежом РФ придётся применять ответные меры. Соответственно, инвесторам из этих стран нет нужды покупать рубли.

Во-вторых, поток вывода средств западных инвесторов из России не иссякает, и любое укрепление курса рубля будет ими использовано для того, чтобы выгоднее купить валюту, а рубль снова ослабнет.

В-третьих, кредиты подорожали не только для населения, но и для бизнеса. Соответственно, их стоимость бизнес будет закладывать в цену своей продукции.

Опять же, снижение спроса означает также снижение объёмов продаж и замедление оборота средств и товаров, а, следовательно, рост доли издержек в конечной цене товаров. Это также придётся закладывать в цену.

( Читать дальше )

Прошло почти две недели с повышения ключевой ставки ЦБ до 15%. Рынок переварил это жесткое решение. Что изменилось и куда выгодно пристроить деньги?

Почему ставку повышают и что с ней будет дальше? 

Напомню, что регулятор резко повысил ставку до 15%. Это очередной шок для рынка, решение напрямую влияет на реальный сектор. Все ради цели обуздать рост инфляции. 

Последствия высокой ключевой ставки:

• высокие ставки по кредитам;

• высокие ставки по банковским депозитам;

• замедление экономики и производства;

• снижение покупательной способности;

• снижение инфляции.

Для многих компаний настают трудные времена. Высокая ставка делает кредиты более дорогими. Бизнес и люди менее охотно берут займы, из-за чего падает потребление. В то же время растут ставки по депозитам и доходность по облигациям, люди начинают больше сберегать, а не тратить. 

Таким образом, в теории, замедлится инфляция. Когда это произойдет, ставку начнут снижать. 

Мера серьезная, действовать вечно не будет, поэтому я много внимания уделяю мониторингу финансовых активов, которые дают повышенную доходность на фоне высокой ключевой ставки. Давайте их разберем. 

( Читать дальше )

Понаблюдал немного за Сбером (хотя бумаг его не имею), в целом, как и по ММВБ, такое чувство, что хотят потихоньку наверх протащить.
Вопрос намбер ван — как долго это займёт по времени? Судя по интервалам движения — может затянуться…
Может до 15 декабря аж, например. И будет ли внеочередное, в этом периоде, тоже — вопрос.
Короче, лично у меня, по акциям тема закрыта, на текущий момент.

Думаю сейчас всё зависит от эффекта поднятия ставки, если он даст нужный результат, то ещё как-то рынок это может раскачать.
На текущий момент наблюдаю только за 3-мя вещами: серебро (золото), облигации РФ и валюта (рубль и его пары).

По акциям есть интересные компании, в списке и там жду либо цены пониже, либо какой-то определённости по ММВБ.
Ибо, как и написал выше, по времени всё это сейчас может занять непонятно сколько, с ними.
А облигации уже начал наращивать, в открытых сделках, постепенно. 😉

Размещенная информация носит исключительно информативный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 

( Читать дальше )

Интер РАО.
На балансе и депозитах 350 млрд руб. по состоянию на 30 июня 2023 года (》 75% капитализации Интер РАО).
Долг ИнтерРАО всего лишь 12,5 млрд руб.

Сургутнефтегаз преф.
Компания не раскрывает валютную структуру.
Общий объем депозитов в рублёвом эквиваленте 5 трлн руб.
Часть депозитов компании может быть в рублях.

Мосбиржа.
Процентный доход Московской биржи по итогам 2023 года мижет превысить 50 млрд руб.

С уважением,
Олег.