Ключевая ставка ЦБ РФ

ЦБ сохранил ключевую ставку, российский фондовый рынок перешел к росту, размещения ОФЗ и корпоративных облигаций — в традиционном обзоре главных событий за неделю.

Ключевая ставка

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых. Как это повлияет на фондовый рынок, вклады и кредиты, акции написал тут. Возможно даже ЦБ больше не будет поднимать ключевую ставку, которая и так находится на рекордно высоком уровне.

Акции и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи сильно вырос с 2485 до 2638 пунктов (+6%). В пятницу росло все, например акции Сбер +12%, Лукойл +7%, Роснефть +10%. Рынок воспринял сохранение ключевой ставки позитивно.

( Читать дальше )

Надо признать, что все спикеры/блогеры/аналитики переобулись и пишут сейчас, что думали про 21 ставку

Консенсус на самом деле был 23-24 и это не только по словам, но и “по рынку”

Был только один человек, который говорил мне лично в приватном разговоре и аккуратно в публичных комментариях давал верный и главный прогноз этого года, это Олег Вячеславович Вьюгин

“Судя по косвенным показателям, в частности, систематическому росту поступлений НДС в федеральный бюджет темпами около 20% ежегодно в 2023-2024 гг. уровень инфляции в оптовом обороте двузначная. Обычно рост цен в оптовом звене через зарплаты постепенно перетекает на рост цен в потребительском секторе. Это особенно актуально в условиях ограничения трудовых ресурсов”

“ЦБ не верит данным Росстата, считает, что инфляция выше и потому действует решительно. И будет продолжать в том же духе если ему позволят это сделать”

Моё почтение и уважение к аналитике Олега Вьюгина, он один говорил ключевую фразу, которую мало кто заметил:

( Читать дальше )

Продолжаем искать детали, которые прячутся за сухими цифрами и новостями :)

Норникель — пока без дивидендов. В своем интервью Потанин выдал базу: «Ужасно, когда бизнес производит меньше денег, чем потребляет». После чего заявил, что компания не будет платить дивиденды, пока не вернется к положительному денежному потоку.

Это правильное, хоть и запоздалое решение. Норникель уже залез в огромные долги, половина из которых — под дорогую плавающую ставку. За этот год выплат не будет, а за следующий возможны символические дивиденды — в такой ситуации лучше гасить долг, чем баловать акционеров.

Перевалка в портах. В ноябре перевалка контейнеров стала рекордной — наибольший рост показали Арктика (+233%), Черное (+43%) и Балтийское (+34%) моря. Расшиваются узкие места, растет контейнерный парк — все это играет на руку ДВМП и НМТП.

В стране все чаще используются морские перевозки — из-за санкций поменялась логистика, и железная дорога перегружена углем, лесом, металлом и прочим сырьем. Такая у нас сейчас объективная реальность.

( Читать дальше )

«Даже набиулина не знает какая завтра будет ставка». В. В. Путин
Говорит это ровно о том что эта женщина решений не принимает, да и ее компетенций хватает максимум на интервью с Васей Олейником. 
Инфляция у нас изза повышенного спроса, тк первый раз людям показали что такое бапки, и курса валюты. Всё. 
Ну причем тут ставка и инфляция?... 
Было у меня 50 тр зп. А стала 250. Как на меня влияет ента ставка? Никак! Я пошел вместо петрофана схватил весту. Вот и вся разница. То есть вы начинаете либо больше потреблять либо покупать более дорогое. А ставка то тут причем?....
Люди стали богаче(в рублях) и не более. 

100500 раз говорил, что и ФРС, и Банк России следует за рынком. Раньше, для ЦБ РФ, использовал, как маркер, доходность 3-месячных облигаций. Но сейчас почему-то не нашёл, потому тупо смотрим на широкий рынок. С предыдущего заседания ЦБ РФ (в ноябре) цена перестала падать (то есть ставка расти)

Вот поэтому Сахипзадовна её и не подняла. И нет тут никакого конспироложества (мол не хотела расстраивать россиян перед новым годом)

Ну и да, разметку Лукойла тут видели?

( Читать дальше )

Здравствуй СМАРТЛАБ!)… (ЗаяЦъ приветствует вас бегая по полянке и активно подметая, ну а что?! порядок надо наводить перед новым годом, а то вот пень с ноутбуком запылились за год)… Удивительная и СЕНСАЦИОННАЯ новость поразила рунет!!! Присмотримся к ней поподробнее: ЦБ взял паузу в ужесточении ДКП

Центральный банк удивил рынки — ключевая ставка, которая, по большинству прогнозов, должна была вырасти до 23% или даже до 25%, оставлена на прежнем уровне в 21%. Обоснование внезапной мягкости — замедление темпов роста кредитования. Решение выглядит не только неожиданным, но и не вполне согласующимся с прежними аргументами ЦБ — рост кредита действительно замедлился, но три других ранее называвшихся самим регулятором триггера пока не сработали: инфляция не снизилась, рынок труда остается жестким, рост бюджетных расходов может перестать быть проинфляционным лишь в следующем году. Впрочем, если после сохранения ставки цены продолжат расти, ЦБ докажет оппонентам, что ее повышение само по себе не ведет к увеличению инфляции, и на следующем заседании в феврале сможет вернуться к ужесточению…

( Читать дальше )

Так как КС осталась 21, то инвесторы попали в самое забавное место. Наблюдая за реальным рынком я вижу и получаю сообщения о поднятии с 01.01.25 цен на широкий спектр услуг и товаров на минимум 10%, да вы и сами можете это проверить спросив у супруги или подруги на сколько ее маникюрист поднял и планирует поднять цену на маникюр, у женщи к ноготочкам трепетное отношение. Зачем и на основании чего Сбер +12 не понятно, но смею предположить, что шортисты крылись и точка, дорога вниз открыта. Не забывайте господа мы все еще воюем и санкции работают медленно, но упорно.

Рынок цикличен. Дали хороший пинок. Кто думает, что медведи сейчас все отыграют — вряд ли. Если и будет фиксация — небольшая. Вряд ли народ перед НГ будет сливать весь рост. С мая падали. Слишком долго падали. До следующей ставки вряд ли. К тому же если взять годовой график, то 10% не так сильно отсвечивает. Сентимент рынка влияет больше на рынок, чем писание, что факторов роста нет. Не забываем о вступлении в должность Трампа. Январь? Так что с наступающим всех! Вот такие мои соображения.
По поводу того, что было сегодня:
хотел в четверг вечером черкануть здесь, но замотался.
Задним числом, но полезно на будущее.
Были на мой взгляд факторы, показывающие возможное направление ставки.
1. Реакция в СМИ крупного бизнеса на рост ставки. Вроде было интервью Потанина.
2. Справедливая Россия в лице Миронова выступила с очень резкой критикой главы ЦБ.
3. Данные по недельной инфляции во вторник. Падает.
4. С вечера вторника пошел рост на мамбе. Инсайд? Среда, четверг зеленые свечи.
5. ВВП озвучил, что есть другие методы борьбы с инфляцией.

( Читать дальше )

Ставку оставили 21%… возрадовались этому...
Но ничего не изменилось....
У меня за день такой прибыли за весь год ни разу не было..
И мы ещё день порастем… а что потом...
Прийдет отрезвление и все поймут, что мы растем ни на чем...
А ещё вам открою секрет Амеры развернулись… а они и у нас на рынке играют...
В итоге к февралю мы будем ниже 2000 по мамбе...

печально если честно всё… я в плюсе… но уже думаю как бы и где избавится от инвестиционных портфелей....
похоже мы будем минимум на 30% ниже по всем абсолютно бумагам...
опыт более 30 лет на рынке..
(насчет 30 лет загнул конечно же с 2006 года на рынке...18 лет… нефига себе преувеличил))))  )
я себе верю, а не вам.

📌 На последнем в этом году заседании ЦБ РФ всё-таки решил всех удивить и не повышать ключевую ставку, вопреки прогнозам большинства аналитиков. Вчера я рассмотрел 3 возможных сценария, которые мы могли сегодня увидеть, и хоть в сохранение ставки я почти не верил, но допускал и такой вариант.

❗ РИТОРИКА ЦБ:

• Основной причиной сохранения ставки стало замедление роста кредитования. По словам ЦБ, нужно время, чтобы оценить устойчивость этого замедления.

• ЦБ признал, что у них «нет цели снизить инфляцию любой ценой, нужно соблюдать баланс между экономикой и инфляцией» – ЦБ, наконец, обозначил, что повышение ставки оказывает негативное влияние на российские компании.

• 14 февраля ЦБ будет рассматривать целесообразность дальнейшего повышения ставки, при этом зампред ЦБ допустил, что необходимая жёсткость денежно-кредитных условий для снижения инфляции уже достигнута.

❓ ЧТО ЖДАТЬ ДАЛЬШЕ?

• ЦБ показал смягчение своего сигнала, отметив, что вероятность повышения ключевой ставки в феврале несколько снизилась. Важно понимать, что такая формулировка вполне может означать лишь временное приостановление в цикле повышения ставки, о начале цикла снижения речи пока не идёт.

( Читать дальше )