Корпоративные облигации

Новые выпуски, рейтинговые решения и итоги размещения:

• Московская биржа зарегистрировала выпуск трехлетних облигаций «Селлер» (интернет-дискаунтер бытовой техники, бренд «Техпорт») серии БО-02 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00104-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и предназначены для квалифицированных инвесторов. Размещение выпуска по закрытой подписке начнется 19 сентября. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Кредитный рейтинг эмитента — ruВ со стабильным прогнозом от «Эксперт РА».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Солид-Лизинг» серии БО-01 объемом 700 млн рублей и сроком обращения 3,5 года. Регистрационный номер — 4B02-01-00330-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. По займу предусмотрена возможность досрочного (в том числе частичного досрочного) погашения по усмотрению эмитента. Кредитный рейтинг эмитента — B+|ru| со стабильным прогнозом от НРА.

( Читать дальше )

Коротко о торгах на первичном рынке

12 сентября состоялось размещение трехлетних облигаций серии БО-01 компании «Трейдберри». Выпуск объемом 100 млн рублей был выкуплен в один день за 562 сделки. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Выпуски компании «Феррони» попали в рейтинги по объему продаж, доходности и снижению цены.

По итогу торгов за 12 сентября цена облигаций выпуска серии БО-01 составила 80,52% при дневном объеме 24 млн рублей. Выпуск БО-02 закончил торги с ценой 83,99% от номинала при объеме 24 млн рублей. Дебютный выпуск Феррони БО-П01 снизился в цене до 64,62% на объеме торгов 13 млн рублей.

Снижение котировок — реакция инвесторов на информацию о намерении обратиться в арбитражный суд сразу двух банков — «АБ «Россия» и Сбербанка — с заявлениями о признании эмитента несостоятельным.

( Читать дальше )

Времена свободных денег прошли. Многим американским компаниям предстоит пережить немало страданий.

Автор: Боб Стоукс

День расплаты ждут многие корпорации США – и он может наступить уже в 2024 году.

Некоторое время назад, когда корпорации занимали деньги для улучшения своих балансов, они делали это в рекордных количествах и когда процентные ставки были сверхнизкими.

Вот новость от The Financial Times от 9 июля 2020 года:

Кредитное плечо Америки: как компании стали зависимы от долгов

Поскольку задолженность корпоративного сектора уже составляет 10 триллионов долларов, многие предприятия удваивают размер новых кредитов, чтобы пережить пандемию.

Если вам интересно, как большое количество компаний относительно хорошо держатся в экономике, которая демонстрирует признаки слабости, то по сути их поддерживают лишь бесплатные деньги.

Старший стратег Elliott Wave International — Мюррей Ганн, ведущий новый сервис EWI «Глобальные ставки и денежные потоки», опубдиковал этот график в августовском выпуске:

( Читать дальше )

Старт размещений, новые выпуски и ставки купонов:

• «Трейдберри» сегодня начинает размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00434-R. Ставка купонов установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента. Организатор — ИК «Диалот».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск трехлетних облигаций «АйДи Коллект» серии 04 объемом 600 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00597-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Предусмотрены ежемесячные купоны, а также возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента. Кредитный рейтинг эмитента — ruBB со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций АПРИ «Флай Плэнинг» серии БО-002Р-03. Регистрационный номер — 4B02-03-12464-K-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — BB.ru со стабильным прогнозом от НКР.

( Читать дальше )

11 сентября новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В лидеры по объему торгов попал недавно размещенный выпуск Каршеринг Руссия 001P-03.
Дневной объем торгов составил 91 млн рублей (объем эмиссии — 4,5 млрд рублей). Четырехлетние облигации с ежемесячным купоном со ставкой 13,7% годовых были размещены в полном объеме 8 сентября. С учетом снижения цены до 98,58% от номинала доходность выпуска составляет чуть более 15% годовых.

Вторую строчку в рейтинге объемов торгов занял выпуск ЕвроТранс БО-001Р-03. Дневной объем торгов за понедельник составил 39 млн рублей (объем эмиссии — 5 млрд рублей). Выпуск, размещенный апреле 2023 г. сроком на пять лет, имеет ежемесячные выплаты купона по ставке 13,6% годовых. По итогу торгов в понедельник цена незначительно выросла — со 100,48% до 100,88% от номинала.

В топ-5 по росту цены первую строчку занимает выпуск Глобал Факторинг БО-01-001P с дневным приростом цены 3,31 п.п. — до 112,38% от номинала при объеме торгов 1,2 млн рублей. Напомним, что трехлетний выпуск с объемом 100 млн рублей имеет ежемесячный купон с постоянной ставкой 20% годовых. Первый платеж по амортизации (4%) состоится в декабре.

( Читать дальше )

Новый выпуск, рейтинговые решения и итоги размещений:

• Московская биржа зарегистрировала пятилетний выпуск облигаций «Феррум» серии БО-01-001P объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00110-L-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Размещение выпуска запланировано на вторую половину сентября. Ориентир ставки купона — 14-15%. Организатором выступает «НФК-Сбережения». Кредитный рейтинг эмитента — ВВ-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• Компания «Трейдберри» сообщила о подписании публичной безотзывной оферты в отношении биржевых облигаций серии БО-01 со стороны собственника компании Виктора Шевченко и ООО «Снэк Тайм», которые обязуются приобрести ценные бумаги в количестве до 100 тыс. штук. Размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов выпуска серии БО-01 объемом 100 млн рублей начнется 12 сентября. Ставка купонов установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента. Организатор — ИК «Диалот».

( Читать дальше )

Коротко о торгах на первичном рынке

8 сентября закончилось размещение выпуска СМАК БО-П02. Объем эмиссии 60 млн рублей был выкуплен в течение двух торговых сессий за 400 сделок. Четырехлетние облигации имеют ежемесячные выплаты купона по ставке 16% годовых на первый год обращения. По выпуску предусмотрена амортизация.

Также в пятницу за один день был полностью размещен выпуск Каршеринг Руссия 001P-03. Четырехлетние облигации имеют ежемесячный купон со ставкой 13,7% годовых на весь срок обращения.

В этот же день началось размещение облигаций серии БО-02 компании «Электроаппарат» . Выпуск с погашением в 2027 г. имеет ежеквартальный купон по ставке 16% годовых на весь период обращения. Промежуточная амортизация по выпуску не предусмотрена. Напомним, что рейтинговое агентство НКР присвоило компании кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом, годом ранее АКРА присваивала кредитный рейтинг компании на уровне B+(RU).

Продолжается размещение выпуска ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07. В пятницу инвесторы вложили 712 млн рублей в бумаги этой серии, что увеличило долю размещенных облигаций до 40,79% (объем эмиссии 4 млрд рублей).

( Читать дальше )

 

Коротко о торгах на первичном рынке

7 сентября состоялось размещение выпусков сразу пяти эмитентов. Коротко о каждом.

Второй выпуск четырехлетних облигаций серии БО-П02 ПК «СМАК» объемом 60 млн рублей был размещен на 51,67%. Ставка ежемесячного купона установлена на уровне 16% годовых (1-12-го купонов), 13-24-го купонов — 15,25% годовых, 25-36-го купонов — 15% годовых, 37-48-го купонов — 14% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация. Не имея рейтинга, компания по итогам полугодия показывает хорошую динамику увеличения валовой прибыли (+24%) и прибыли от реализации (+39%) относительно АППГ.

Также стартовало размещение трехлетнего выпуска УК ОРГ-БО-03. Выпуск объемом 300 млн рублей, предназначенный для квалифицированных инвесторов, выкуплен на 31,84% (95,5 млн рублей). Ставка ежемесячного купона, как и в предыдущих двух выпусках, установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения. НРА в апреле 2023 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне BВ-|ru|, изменив прогноз с «развивающегося» на «негативный».

( Читать дальше )

Старт размещений и ставка купона:

• «Каршеринг Руссия» (оператор «Делимобиль») сегодня начинает размещение четырехлетних облигаций серии 001Р-03 объемом 4,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00078-L-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка и Сектор РИИ. Ставка купонов установлена на уровне 13,7% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 5 сентября. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк, инвестиционный банк «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — А+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• «Электроаппарат» сегодня начинает размещение четырехлетних облигаций серии БО-02 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00012-L-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор Роста. Ставка купонов установлена на уровне 16% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Организатор — GrottBjörn. Кредитный рейтинг эмитента — BB-.ru со стабильным прогнозом от НКР.

( Читать дальше )

Старт размещений и ставки купонов:

• ПК «Смак» сегодня начинает размещение четырехлетних облигаций серии БО-П02 объемом 60 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00564-R-001P. Бумаги включены в Сектор ПИР. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 16% годовых, 13-24-го купонов — 15,25% годовых, 25-36-го купонов — 15% годовых, 37-48-го купонов — 14% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. По усмотрению эмитента возможны колл-опционы. Организатор — ИК «Юнисервис Капитал».

• «Проект 111» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00106-L-001P. Ставка купонов установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор ИК «Цифра брокер». Кредитный рейтинг эмитента — ruBBB со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

( Читать дальше )