Кредитование

💳  По данным ЦБ, в январе 2025 г. прибыль банков составила 286₽ млрд (-19,2% г/г), рост в 1,5 раза по сравнению с прошлым месяцем (в декабре — 187₽ млрд), по сравнению с прошлым годом снижение — 354₽ млрд в январе 2024 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в январе увеличилась с 13 до 19,4%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Рост прибыли во многом связан с сокращением операционных расходов на 244₽ млрд (до 243₽ млрд, -50% к декабрю), т.к. в конце года банки увеличили затраты на маркетинг и персонал (многие банки перенесли выплаты вознаграждений с начала 2025 на декабрь 2024 г. из-за увеличения налога с 20 до 25% с 01.01.25.)

🟣 Резервы выросли незначительно, всего на 17₽ млрд (до -149₽ млрд, +13% к декабрю). Банки сильно увеличили резервирование по кредитам, на 132₽ млрд (до -166₽ млрд), в основном по рознице. Однако это нивелировалось снижением отчислений в резервы по прочим активам (в том числе экосистемным) на 115₽ млрд (до +17₽ млрд, в январе отдельные банки частично их восстановили).

«Мы внимательно отслеживаем финансово-экономическое состояние системообразующих организаций. Пока системных сложностей, за исключением отдельных корпоративных проблем, нет. Вместе с тем существуют риски в части привлечения новых займов, обслуживания кредитной задолженности и загрузки крупных предприятий, которые зависят от госзакупок. Ситуацию по этим вопросам держим на особом контроле», - сообщил глава Минпромторга РФ Антон Алиханов на заседании комитета Госдумы по промышленности и торговле.

По данным ЦБ, в январе 2025 г. портфель кредитов физических лиц сократился на -98₽ млрд (-0,3% м/м и 13,1% г/г, в декабре -192₽ млрд). В январе 2024 г. он увеличился на 236₽ млрд. Можно с уверенностью вещать о стабилизации в розничном кредитовании: потребительское кредитование снижается от месяца к месяцу, впервые за долгое время сократился автокредитный портфель, ипотека стала более адресной и там тоже сокращение в портфеле. В корпоративном кредитовании минус из-за бюджетных расходов, поэтому рано вещать об охлаждении в данном сегменте выдачи. Перейдём же к данным:

🏠 Темпы роста ипотечного портфеля в январе сократились на 0,2% (сокращение произошло из-за секьюритизации в ~ 65₽ млрд — упаковка кредитов в облигации, в декабре +0,4%), кредитов было выдано на 127₽ млрд (291₽ млрд в декабре), в январе 2024 г. выдали 272₽ млрд, разница ощутимая. Выдача ипотеки с господдержкой составила 106₽ млрд (239₽ млрд в декабре), почти вся выдача приходится на семейную ипотеку — 90₽ млрд (в декабре 193₽ млрд).

Дорогие подписчики, очередная торговая неделя подходит к концу и завершаем мы её обзором финансовых результатов Сбербанка по МСФО за 12 месяцев 2024 года. Ранее мы уже успели разобрать отчет банка за январь 2025, а теперь пройдемся по консолидированным показателям прошлого года:

— Чистые процентные доходы: 2 999,6 млрд руб (+17,0% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 842,9 млрд руб (+10,3% г/г)
— Чистая прибыль: 1 580,3 млрд руб (+4,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Как и ожидалось, итоговая финансовая отчетность по стандарту МСФО получилась ещё лучше относительно РСБУ. Чистые процентные доходы банка выросли на 17% г/г — до 2 999,6 млрд руб, на фоне роста работающих активов. Чистые комиссионные доходы увеличились на 10,3% — до 842,9 млрд руб. В то же время чистая прибыль показала рекордные 1 580,3 млрд руб, увеличившись на 4,8% г/г.

— корпоративный кредитный портфель вырос на 19% до 27,7 трлн руб.
— розничный кредитный портфель вырос на 12,7% до 18,1 трлн руб.

В 2025 году ЦБ России сосредоточится на восстановлении капитала банков, который сократился на 300 млрд руб. до 7 трлн руб. в 2024 году. Приоритетом станет увеличение запасов капитала через резервы и буферы. Главной задачей будет поддержание достаточности капитала, особенно после растущих темпов кредитования в 2024 году.

ЦБ также анонсировал послабления для реструктуризации кредитов при условии наличия реального бизнес-плана у заемщиков, но строгие требования к госкомпаниям, которым не будет предоставлена поддержка от государства, могут повлиять на их кредитоспособность. Введение антициклической надбавки и макропруденциальной надбавки ускорит накопление капитала.

ЦБ готов обсуждать индивидуальные послабления по резервированию для крупных корпораций, особенно в свете роста дефолтности и необходимости рефинансирования. Предполагается, что в будущем количество реструктуризаций возрастет, что потребует гибкости в регулировании.

«То, что у нас в декабре вырос резерв, это действительно так. Это не означает, что мы уже столкнулись с ухудшением качества нашего портфеля. Мы видим тенденции в этом направлении, и мы проактивно начали формировать резерв», — добавил глава Сбербанка.

Выступление Эльвиры Набиуллиной на встрече Ассоциации банков России:

• По нашему обновленному прогнозу, прибыль банков в этом году будет меньше прошлогодней, но сопоставимой — от 3 до 3,5 трлн рублей. 
• В корпоративном кредитовании замедление началось только в ноябре 2024г, и по году рост составил значительные 18%, что сопоставимо с рекордом 2023 года. 
• В этом году рост корпоративного кредитования будет более умеренным — по нашей оценке, в диапазоне 8–13%. Подчеркну, что кредитного сжатия мы ни в коем случае не ожидаем, кредит продолжит вносить свой вклад в экономический рост.
• Ипотечный портфель вырос в 2024 году на 13%, что существенно ниже перегретого 2023 года
• В 2026–2027 годах, по мере снижения инфляции и ключевой ставки, рост ипотеки будет постепенно ускоряться.
• Надо учитывать, что люди стали активнее покупать жилье за собственные средства