Кредитование

Олег Дерипаска в своём телеграмм-канале:

Опять ЦБ пеняет на высокий уровень загрузки производственных мощностей. Однако полной загрузки мощностей почти никогда не бывает. Всегда есть резервы — можно ввести дополнительные смены, уменьшить межремонтные простои и т.д. Не говоря уже про повышение производительности труда. Но все упирается в проблему хронической нехватки инвестиций.

Доля инвестиций в российской экономике чуть выше 20%. А в активно развивающихся странах, например, в Азии — 30-40% ВВП. То есть пока другие обновляются, мы продолжаем сетовать на загрузку устаревающих мощностей.

Важно помнить, что активный рост инвестиций, который мы наблюдали на протяжении последних лет, происходил в экстремальных санкционных условиях. Но бизнес поверил в курс на развитие, стал расширяться. А теперь он столкнулся с диким ростом финансовой нагрузки по взятым кредитам, вкупе с попытками ограничивать спрос. По таким ставкам никто не будет занимать деньги, а значит, не будет и роста производительности.

( Читать дальше )

Кредитование бизнеса в ноябре снизилось сразу в 1,5 раза, до 5,8 трлн рублей. Именно это стало причиной сохранения ключевой ставки 20 декабря — такое сокращение оказалось самым резким как минимум с 2019 года, выяснили «Известия».




Судя по данным ЦБ, это самое большое сокращение за всё время ведения статистики с 2019 года.

По ходу повышения ключевой ставки наблюдался «отложенный эффект» — сначала организации продолжали брать деньги в банках, но дальнейший рост стоимости кредита все-таки охладил их интерес, пояснил председатель комитета «Опоры России» по финансовым рынкам Павел Самиев. 

Такжеповлияли высокие требования банков к своим заемщикам. 

Однако кредитование охлаждается неравномерно: речь идет о оборотном кредитовании, торговом финансировании — бизнес продолжает брать такие займы, так как это необходимо для поддержания ликвидности.

По рыночной ипотеке полная стоимость кредита сохраняется на уровне 30%, по потребзаймам — 34%, по автокредитам — 23%, писали ранее «Известия». А бизнесу ссуды выдаются в среднем под 24–29%.

( Читать дальше )

В период с 14 по 20 января, прирост инфляции составил 0,25%

Недельные данные все еще высоки, если говорить о целевых таргетах ЦБ. Однако динамика снижения инфляции видна невооруженным глазом, учитывая какие цифры мы видели в предыдущие месяцы.

Замедление видно в росте цен на плодоовощную продукцию (0,5%), которая сезонно росла к концу года. Больший рост показали не продовольственные товары, в том числе из-за индексации цен. Например, новые российские автомобили подорожали почти на 2%.

😱Рынок негативно воспринял данные по инфляции, скорректировавшись на постмаркете на 1,5%. Вероятно, из-за преодоления психологической отметки по годовой инфляции: 10,04%. Двухзначная инфляция — вещь неприятная.

Однако, вся эта ситуация с еженедельной волатильностью на фоне данных по инфляции, на наш взгляд, аттракцион для спекулянтов. Давайте честно: текущие темпы выглядят вполне логичными, и даже сам ЦБ говорил об этом заранее.

Регулятор еще в конце года дал прозрачный ответ: годовая инфляция продолжит расти в начале 2025 года, а пик ожидаем примерно в апреле. Да и в целом, мало кто верил что ставку начнут снижать с февраля.

( Читать дальше )

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 14 по 20 января ИПЦ вырос на 0,25% (прошлые недели — 0,67% это расчёт с 1 по 13 января, 0,33%), с начала января 0,92%, с начала года — 0,92% (годовая — 10,04%). Хочу отметить, что в целом за январь 2024 г. инфляция составила 0,86%, данные цифры уже превышены (причём недельный рост на 0,25% в 3 неделю января почти рекордный, хуже было только в 2015 г. — 0,58%), а впереди ещё 11 дней подсчёта. Такие темпы нас могут вывести к 1,2-1,3% по январю, это приведёт к 14 saar (месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), то есть никакой речи о замедлении инфляции вообще идти не может, потому что мы останемся на уровне декабря 2024 г. (это в праздничном январе, где 8 дней не работают некоторые банки, предприятия и по сути спрос должен охладиться) и это полнейший провал. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,09% (прошлая неделя — 0,51%), дизтопливо на -0,01% (прошлая неделя — 0,5%), динамика существенно замедлилась и этому есть объяснения (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,5%).

( Читать дальше )

Президент в режиме видеоконференции провёл совещание по экономическим вопросам:

• По оценкам, в 2024 году бюджетный дефицит по отношению к ВВП составил: в России — 1,7, в США – 6,2 процента, Франции – 6,2 процента, Италии – 3,8 процента, Японии – 3,7 процента, Германии – 2,2 процента.
• В прошлом году вырослибюджетные поступления, не связанные с продажей нефти и газа: они прибавили 26 процентов и составили 25,6 триллиона рублей. Это почти на 800 миллиардов рублей больше, чем Правительство предполагало осенью. 
• В свою очередь, дополнительные нефтегазовые доходы бюджета в прошлом году составили 1,3 триллиона рублей. 
• Социальные выплаты и пособия в этом году будут проиндексированы на фактическую инфляцию. А она по итогам прошлого года превысила целевые значения и ожидания Центрального банка – составила 9,5 процента.

( Читать дальше )

В декабре 2024 года средняя полная стоимость кредита (ПСК) по кредитным картам в России выросла до 38,8% — это рекордный уровень за последние четыре года. Основной причиной стало повышение ключевой ставки ЦБ до 21%.

Кроме того, на рост ставок повлияли изменения условий по новым картам. Банки начали сокращать грейс-периоды, которые ранее привлекали клиентов, но теперь стали убыточными. Также увеличилась премия за риск из-за отказов по потребкредитам, что заставило заемщиков обращаться за кредитными картами.

Дополнительным фактором стал пересмотр расчета ПСК по требованию ЦБ. Ранее некоторые банки занижали показатели, включая промо-ставки в расчет. Теперь они были вынуждены скорректировать методику, что привело к скачку показателя.

Эксперты прогнозируют, что ПСК по картам может вырасти еще на 3–5 п.п., достигнув 45% годовых, если ключевая ставка останется высокой. Однако дальнейшая динамика зависит от решений Банка России, который может ужесточить или смягчить денежно-кредитную политику.

( Читать дальше )

Друзья, в сегодняшнем обзоре разбираем отчет лидера банковского сектора Сбербанка за 12 месяцев 2024 года по РСБУ. Традиционно переходим к ключевым финансовым показателям:

— Чистые процентные доходы: 2 622,7 млрд руб (+12,4% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 746,4 млрд руб (+4,2% г/г)
— Чистая прибыль: 1 562,4 млрд руб (+4,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года чистые процентные доходы Сбербанка выросли на 12,4% г/г — до 2 трлн 622,7 млрд руб. на фоне роста объема работающих активов. Отдельно в декабре рост % доходов получился рекордным — 244,5 млрд руб (+9,4% г/г). В свою очередь чистые комиссионные доходы увеличились на 4,2% — до 746,4 млрд руб.

📉 Отдельно за декабрь чистые комиссионные доходы снизились на 10,1% — до 72,3 млрд руб. (против 80,4 млрд руб. относительно прошлого года). Ключевую роль сыграла высокая база прошлого года по разовым эффектам кредитных продуктов корпоративных клиентов.

( Читать дальше )

ПАО МФК «Займер» (далее «Займер» или «компания»), ведущая финтех-платформа и лидер российского рынка микрофинансирования, объявляет операционные результаты 2024 года.

Операционные результаты 2024 года

• Общий объем выдач займов составил 55,9 млрд рублей, увеличившись на 5,3%.
• Займер продолжает последовательную работу над масштабированием IL-займов (займов с погашением по графику). Выдачи таких займов выросли на 79,0% до 18,7 млрд рублей.
• Компания за 2024 год нарастила выдачи займов новым клиентам на 32,7%, до 5 млрд рублей.

Операционные результаты IV квартала 2024 года

• Объем выдач займов вырос на 11,7% по сравнению с предыдущим кварталом до 15 млрд рублей.
• Заметно увеличились по сравнению с III кварталом 2024 года объемы выдач займов как новым (на 41,5%), так и повторным (на 9,1%) клиентам. Займер активно готовит клиентскую базу для запуска и масштабирования новых продуктовых предложений.
• Объем выдач среднесрочных IL-займов прибавил 59,7% по сравнению с IV кварталом 2023 года.

( Читать дальше )

🏦 Сбербанк опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за декабрь 2024 г. Банк завершил этот год по прибыли лучше, чем 2023 г., но для этого использовал разные хитрости (низкое резервирование, сокращение опер. расходов, переоценку налогов и перенос выплаты дивидендов), в этом месяце на помощь пришли прочие доходы и низкое резервирование, иначе мы увидели бы прибыль ниже 100₽ млрд. Темпы выдачи корп. кредитов увеличились, поэтому давайте подробно рассмотрим кредитные портфели (кредитный портфель впервые сократился за последние 2 года). Частным клиентам в декабре было выдано 286₽ млрд кредитов (-56,7% г/г, в ноябре 327₽ млрд):

💬 Портфель жилищных кредитов вырос на 0,2% за месяц (в ноябре 0,6%), за 2024 г. увеличился на 8,6% и составил 11₽ трлн. В декабре банк выдал 149₽ млрд ипотечных кредитов (-68,1% г/г, в ноябре 168₽ млрд). Снижение связано с отменой льготной ипотеки (видоизменение семейной), повышения КС.

💬 Портфель потреб. кредитов снизился на 3,1% за месяц (в ноябре -2,1%, перераспределение портфеля), за 2024 г. увеличился на +0,7% и составил 3,9₽ трлн. В декабре банк выдал 125₽ млрд потреб. кредитов (-27,7% г/г, в ноябре 89₽ млрд). Снижение выдачи связано с тем, что регулятор повысил макронадбавки практически по всем необеспеченным ссудам и взвинтил КС до 21%.

( Читать дальше )

Новые данные свидетельствуют о замедлении экономики, в том числе вышедшая в пятницу отчетность Сбербанка за декабрь. Портфель кредитов физлицам в декабре к ноябрю сократился на 0,1% при этом за год портфель вырос всего на 12,4%, это почти на 3% выше инфляции. Более агрессивно в декабре сократился портфель кредитов юридическим лицам — на 1,4%. Годовой рост составил 19,0%.

Кредитный импульс продолжает сокращаться, в январе ситуация явно не улучшится. Крупнейшие банки затормозили кредитование на фоне роста кредитного риска и сокращения капитала. График выполнения нормативов краткосрочной ликвидности сдвинулся вправо. В результате сузился спред между фактической стоимостью кредита и ключевой ставкой. Это немного облегчает ситуацию с доступностью кредита для корпоративного сектора, но ставки остаются на уровне 10% и выше. Такие ставки посильны далеко не всем корпоративным клиентам. 

Аргумент в пользу снижения ставки. Возвращение темпов роста кредитования в прогнозный коридор Банка России будет аргументом для снижения ставки. В октябре Банк России ожидал рост корпоративного портфеля на 8–13%, портфеля физлиц — на 6–11% в годовом выражении.

( Читать дальше )