Кризис

Рынки перегреты были в прошлом году. Новый год встречали на хаях и ничто не предвещало текущих событий. И если предположить, что все что происходит, далеко не случайность, а целенаправленный замысел. И все происходящие события трактовать исходя из этого предположения. То в случае если события начинают укладывать в канву предположения, официальная точка зрения разваливается на части.

1. Короновирусная истерия никак не подтверждается статистикой. Да, вирус есть, да он чуть более опасен чем сезонная вирусная активность. 
В 12-миллионном мегаполисе на сегодня официально подтверждено 48 426 случаев заболевания. Один больной на 247 человек.

В прошедшем эпидсезоне 2018/2019 в г. Москве гриппом и острыми респираторными вирусными инфекциями переболело 21,2 % населения города, было зарегистрировано 2 млн. 616 тыс. 612 больных гриппом и ОРВИ, что на 8,6 % меньше, чем в предыдущем эпидсезоне (

Пытаясь глубже понять текущий кризис, неизбежно приходишь к мысли, что он нетипичный и, соответственно, непредсказуемый от и до. Судите сами: когда последний раз были сравнимые по масштабам эпидемии, даже близко не было сравнимых по масштабам бирж и мировой экономики в целом. Соответственно, фундамент для анализа будущей ситуации должен закладываться с нуля, никакие аналогии с кризисами недавнего прошлого тут не годятся.

В чём же ключевые отличия коронакризиса? Кстати, хороший термин получился, буду везде теперь его использовать=)

При обычном кризисе превалируют страх, неизвестность и страх неизвестности — сугубо негативные эмоции, которые заставляют деньги прятаться «под подушку», что только усугубляет ситуацию. Коронакризис же достаточно быстро переборол эти переживания, всем стало понятно, что фактор временный, экономика не рушится, а просто «встаёт на паузу» и деньги, соответственно, на низком старте, чтобы снова устремиться в бой: все ждут быстрого восстановления и биржи уже восстанавливаются! Правительства стран также не скупятся на меры поддержки, что ещё больше подстёгивает оптимизм.

Отрывок, полная версия: https://blackpointcap.com/documents/Recession%20Update.pdf

В исследовании приведены основные маркеры и их описание на Июнь 2019 и на апрель 2020.

Инверсия кривой доходности. Июнь 2019.
Инверсия кривой доходности. Апрель 2020.
Спред между казначейскими облигациями разных сроков. Июнь 2019.
Спред между казначейскими облигациями разных сроков. Апрель 2020.
Повышение ключевой ставки. Июнь 2019.
Повышение ключевой ставки. Апрель 2020.
Прекращение развития индекса LEI. Июнь 2019.
Прекращение развития индекса LEI. Апрель 2020.
Статистически значимый рост количества заявок по безработице. Июнь 2019.
Статистически значимый рост количества заявок по безработице. Апрель 2020.

И Резюме по состоянию рынка и оптимальной стратегии:

Резюме. Июнь 2019.
Резюме. Апрель 2020.