Курс

Юань очень близок к тому, чтобы выпасть вниз из растущего канала. Это по технике. Но есть и фундаментальная причина — завершился срок выхода нерезидентов из российских активов. Выходя, они продавали акции за рубли и покупали валюту. Это создавала спрос и на юань. Сейчас этот период завершился, соответственно рубль может немного поукрепляться. А для российского рынка акций это ознаменует период давления валюты на котировки.
Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции !

Валюта продолжает расти по отношению к рублю. Есть мнение, что причина этого кроется в выходе с нашего рынка нерезидентов. На первом этапе они продавали акции (тогда мы упали ниже 2600 по индексу), а сейчас конвертируют полученные от продажи акций рубли в валюту. Вот курс и растёт, т.к. объёмы у нерезов большие.
В 2023 году дважды курс юаня к рублю отгоняли на подходе к 14… Как будет в этот раз? Пишите свои версии в комментариях.

Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции !

Неделя для рынка РФ насыщенная. Еще в понедельник нефть падала до $70 за Brent, а под конец недели поднимается уже до $79. 

Израиль обещает ударить по нефтяным объектам Ирана. Иран обещает ответить ударом по израильским НПЗ и газовым месторождениям, если Израиль ответит ответом на ответ после ответа. Черный юмор в этот #пятничный_мем 

 

Автор, как и наш посол в Израиле Анатолий Викторов, призывает перейти к мирному урегулированию. 

А пока ждём урегулирования Бюджет РФ вообще и наши нефтедобытчики в частности радуются росту цен на нефть. Золото в районе исторических максимумов всю неделю, а значит и доходы золотодобытчиков растут. Утром разбирали, что и экспорт удобрений бодро растёт.

 

Как говорят в магазинах на диване: «но и это еще не всё!». Всем экспортерам от нефти до удобрений в плюс, что рубль ослаб до 95 руб за доллар (впервые за год, кстати, выше 95 рублей). 

Если динамика продолжится, то IV квартал будет отличный по доходам 💪 

( Читать дальше )

Юань неприлично вырос в сентябре. Но будущий рост под вопросом. Просто посмотрите на график: тут определённо напрашивается откат от наклонной. Позже проверим это, а пока берём на заметку✍️
Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции !

По прогнозу Банка России, в 3 квартале 2024 года под влиянием жестких денежно-кредитных условий текущая инфляция замедлится, а в 4 квартале и в дальнейшем, по мере роста сберегательной активности населения и замедления экономической активности, повышательное давление на цены продолжит снижаться. Ожидается, что в 2024 году рост потребительских цен составит 6,5 – 7,0%, тогда как в 2025 году с учетом проводимой денежно-кредитной политики инфляция снизится до 4,0 – 4,5% и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

В то же время руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая считает, что по итогам сентября инфляция в России окажется в районе 0,3% м/м и 8,42% г/г. «В октябре месячные темпы инфляции обычно складываются выше. Исчерпывается дезинфляционный эффект августа-сентября в ценах на продукты питания, который в этом году и так проявился слабее, чем обычно. По непродовольственным товарам одним из вероятных триггеров ускорения роста цен может стать резкое повышение утилизационного сбора на новые иностранные автомобили с 1 октября – на 70-85%.

( Читать дальше )

С 29 августа индикатор RUSFAR CNY который показывает стоимость заимствования юаней держится на высоком уровне, хотя сегодня он немного просел по сравнению со вчерашним днем. И вот тут хочется спросить, что же происходит на самом деле? Про проблемы с юаневой ликвидность я уже слышала. Но ведь санкции против Мосбиржи ввели уже давно, а RUSFAR CNY начала расти только сейчас.

И вот что интересно, раньше мне не нравилось, что в Китае есть 2 юаня: внутренний и офшорный. Я считала, что Поднебесная может легко манипулировать обменным курсом из-за этого. А сейчас у нас 3 курса обмена рублей на юани: биржевой, внебиржевой и офшорный и мы уже как-то не думаем про манипуляции. Но кстати, биржевой курс тоже пошел вверх, юань уже торгуется по 12,62 рубля, а день начинался с 12.31. А вот фьючерсы не верят в рост курса. CNY-9.24 — фьючерс с расчетами в сентябре, а именно 19 числа, торгуется по 12.26.

Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.

С начала августа любопытно стала двигаться валютная пара юань-рубль. Одна-две свечи роста, а дальше слив всех достижений под ноль! И снова растущая свеча. Ну очень волатильно… Спекулянтам не позавидуешь — стопы на раз сносит. В июле, кстати, такого не было. И росла, и падала валюта более плавно. Что-то поменялось на рынке...
Подписывайтесь: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi

 

«Банк России не видит таких весомых оснований для продления обязательной продажи валютной выручки. На наш взгляд, важность этой меры, меры по обязательной продаже валютной выручки, для того чтобы стабилизировать обменный курс, значимо уступает другим мерам, другим эффектам», заявила глава Центрального Банка Эльвира Набиулина в феврале текущего года.

В ЦБ считали, что процентная ставка имеет куда большее влияние на курс рубля нежели требования об обязательной продаже выручки. 

В мае, согласно данным Банка России, экспортеры продали 104% от своей зарубежной выручки.  

После введения санкций в отношении Московской биржи в середине июня, уже через месяц, 13 июля, правительство снизило порог обязательной продажи экспортной выручки до 40%. Помимо этого, 26 июля Банк России повысил ставку на 2 процентных пункта до 18%. 

Учитывая, что процесс продажи выручки носил отложенный характер, экспортеры реализовывали ее на валютном рынке лишь с лагом, поэтому смягчение порога сначала до 60%, а потом и до 40% оказывало влияние на рынок постепенно. 

( Читать дальше )

Чуть больше недели потребовалось чтобы курс прибавил ~9%.
Следим за руками:
— 84,94 руб/$ курс 6 Августа.
— 92,65 руб/$ установленный курс ЦБ на завтра.
— 94,32 руб/$ был максимальный курс рубля в этом году. «Рекорд» был 18 Апреля.



Признаюсь, смотреть курс за отдельные дни, это как цитировать фразы вырванные из контекста. Всё-таки средний курс за Июль 87,40 и от среднего отклонение всё ещё не большое ~6%, но уже значительное, чтобы его можно было игнорировать.

С Апреля рубль непрерывно укреплялся. «Волки волки», т.е. рубль будет слабеть, раздавались голоса. Рубль долгосрочно всегда будет слабеть, во всяком случае пока мы не поменяем экспортноориентированную модель экономики (модель развития экономики, направленная на внешний рынок) на что-нибудь другое. Это и без санкций как дважды два было понятно. А когда ты мировой чемпион по санкциям (транзакционные и логистические издержки растут) и ещё ведёшь СВО (дефицит рабочей силы и рост ЗП), оставаться с крепкой валютой требует от экономического блока колоссальных усилий. Здоровья и сил Набиуллиной, без её решений курс был бы уже давно «хорошо трёхзначный»

( Читать дальше )

​​Когда в начале лета Минфин США внёс в SDN лист очередные системообразующие российские организации (МосБиржу, НКЦ, НРД) писал о том, что прозрачность определения курса снизится, но мы сможем отслеживать «рисуют» ли курс через кросс курсы валют.

Условно: Смотрим курс на Доллар. Смотрим курс на Юань. Смотрим курс Доллар/Юань. Высчитываем курс Рубль/Доллар. Отслеживаем динамику и делаем выводы.

Если мы посмотрим на курсы валют установленные ЦБ, то увидим, что с 8 Августа по 13 Августа курс рубля к доллару изменился на ~4,5%, курс рубля к евро изменился ~3%, а курс рубля  к юаню практически не изменился (рис 1 и 2).

Теперь если мы посмотрим, что происходит на мировых курсах между Долларом, Евро и Юанем? То мы не увидим такой динамики к Юаню других валют (рис 3 и 4)

( Читать дальше )