ЛУКойл

Мы ожидаем, что они отразят тренды, которые уже продемонстрировали другие компании сектора, Роснефть и Газпром нефть. Выручка упадет до 1 878 млрд руб. (-7% кв/кв) на фоне снижения добычи нефти на 1% кв/кв и неблагоприятной динамики зарубежного перерабатывающего сегмента (объемы переработки упали на 4% кв/кв). EBITDA должна вырасти до 293 млрд руб. (+5% кв/кв) за счет снижения экспортной пошлины, позитивного влияния обратного акциза в размере 9.8 млрд руб., по нашим оценкам, а также снижения НДПИ, отражающего частичный переход на НДД. Чистая прибыль должна составить 149 млрд руб. (-6% кв/кв), преимущественно за счет того, что динамика EBITDA будет нивелирована более высокой амортизацией по сравнению с низкой базой 4К и более низкой прибылью от курсовых колебаний.

Телеконференция намечена на 30 мая 2019 на 16:00 по московскому времени (14:00 по Лондону). Нам будут интересны детали следующей потенциальной программы выкупа, любая информация по недавно объявленной новой стратегии в области переработки газа и нефтехимии, а также мы традиционно обратим внимание на прогноз по добыче и капзатратам на 2019 в контексте ограничений ОПЕК+. Номера для набора: +7 495 249 9843 (Россия), +44 (0) 20 3003 2666 (Великобритания); ID: LUKOIL.

На наш взгляд, увеличение присутствия в сегменте нефтехимии и переработке газа вписывается в долгосрочную стратегию развития ЛУКОЙЛа, учитывая, что компания активно инвестировала в модернизацию российских нефтеперерабатывающих мощностей и продолжает увеличивать добычи газа на узбекских активах (2018: 13.4 млрд куб м). Это должно создать дополнительный центр роста для компании в условиях относительно скромных темпов наращивания добычи нефти в России (особенно в контексте ограничений ОПЕК+) и обеспечить присутствие в сегменте высокорентабельной продукции переработки, однако нефтехимия и газопереработка обычно являются капиталоемкими направлениями, поэтому мы будем ждать обновления стратегии, чтобы оценить окончательные параметры — НЕЙТРАЛЬНО для акций на данном этапе.

<strong>Iron Mountain Incorporated стоимость 31.84Див доходность 7.73

компания получает 0.24$ на акцию, а платит 0.61$ дивов, значит ли это что скоро этот праздник закончится?</strong><br /><br /><strong>ВАШЕ МНЕНИЕ ПО БУМАЖКЕ</strong>

Рост на дивидендах. Индекс Московской биржи впервые превысил уровень 2600 пунктов

На торгах во вторник индекс Московской биржи обновил исторический максимум, достигнув отметки 2619,64 пункта. Уверенному подъему российского фондового рынка способствовал рост дивидендных выплат, в частности «Газпрома». Помимо этого, российские компании продолжают отчитываться о росте операционных и финансовых результатов. Однако сомнения инвесторов в скором успешном заключении американо-китайской торговой сделки сдерживают их оптимизм.

https://www.kommersant.ru/doc/3975964

НОВАТЭК торопится сжижать. Инвестрешение по третьему заводу СПГ может быть принято в этом году

«Мы видим конфигурацию этого комплекса как пиролиз-миллионник, то есть это 1 миллион тонн полиэтилена, 500 тысяч тонн по полипропилену»

«По всем показателям у нас лидирует Пермь, потому что там самое большое количество самого правильного сырья. Это этан, это сжиженные углеводородные газы и легкая нафта»

Окончательного решения по проекту в этом году не ожидается. Ввод комплекса в эксплуатацию состоится не ранее, чем через пять лет после принятия финального инвестиционного решения.

источник

Доля вице-президента по стратегическому развитию Леонида Федуна составила 8,7%,
первого исполнительного вице-­президента по разведке и добыче Равиля Маганова — 0,44%.

источник

Понятно, что спекулятивно эта новость может разогнать котировки акций компании, но долгосрочно ничего не изменится, поскольку инвестиционная привлекательность «ЛУКОЙЛа» остается на текущих уровнях. Разве что для тех, кто сомневался во входе в бумагу, ситуация немного прояснилась, и они могут начать формировать лонг, поддерживая тем самым котировки акций компании.

Сокращение уставного капитала может произойти в рамках ранее проведенного ЛУКОЙЛом выкупа акция. Они становятся казначейскими и их погашение вполне логичное следствие. Buyback проводился на сумму 3 млрд долл., что эквивалентно 44 млн обыкновенных акций НК, или 5,2% ее уставного капитала.

Хотя ЛУКОЙЛ неоднократно заявлял, что планирует погашение казначейских акций после программы выкупа, мы считаем это объявление позитивным для акций. Сумма, которая должна быть потрачена до конца текущего выкупа ($0.4 млрд), подразумевает, что компания может выкупить до 4.9 млн дополнительных акций (при текущей цене и курсе рубля), и учитывая, что темпы выкупа в последнее время ускорились, он должен быть завершен до годового собрания акционеров. Помимо увеличения free float, погашение также должно поспособствовать дальнейшему устойчивому повышению дивидендов на акцию г/г — в рамках стратегии компании — в то время как потенциальное объявление о следующей программе обратного выкупа может способствовать еще большему росту доходности для акционеров. Напомним, что совокупный дивиденд на акцию за 2018 в размере 250 руб. предполагает доходность 5%, в то время как текущая программа выкупа ($3.0 млрд) подразумевает доходность еще 5%. Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ЛУКОЙЛу, который торгуется на уровне 3.5x по EV/EBITDA 2019П (сопоставимо с мультипликаторами российских аналогов в нефтегазовом секторе).