ЛУкойл

Одна из причин, по которой актив держат, формируя разворот, будем следить.  

🇷🇺Рынок сейчас кренится, мотает на новостях, торговать невозможно абсолютно. Любая строчка в СМИ и импульсивные продажи/ покупки. 

Удерживаем идею под сделку в голове и ждём условия, не более, сегодня в любом случае посидим без позиций. 

Я лично, не готов вмешиваться в данный сумбур👎

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Смотря на отчет стоит отметить, что ЧП во втором полугодии снизилась из-за разовых расходов — переоценки отложенного налога (из-за роста ставки до 25% с 2025 года) и годовых списаний. Но это не должно повлияеть на дивиденд 👌 

FCF по итогам 2024 года составил порядка 1450 рублей, что в соответствии с дивидендной политикой компании позволяет рассчитывать на финальную выплату в размере 515 рублей или ~14% див. доходности

Как видите, общая картина складывается довольно позитивно, поэтому Лукойл в перспективе всегда смотрится интересно ✨ 

Что касается графика — зависли в диапазоне 7000-7300, вот уже как три месяца. Беглый выход до 8000 закончился  таким же беглым спуском обратно в зону накопления — как по мне, хорошая возможность для набора позиции с целью вернуться до 7800-8000 🔼 

✔️ Покупаю по текущим, а в случае более глубокой коррекции, интересными уровнями для покупки будут 7050 / 6900 / 6700  

Как и всегда, в комментариях жду ваше мнение по компании и планы по ее покупке (или продаже, вдруг 👀)

Компания стояла бидом в стакане в момент коррекции осенью. Вот мы и узнали, почему котировки красного нефтяника так твердо держались против падающего рынка. А еще мы видим пример грамотной и последовательной работы на пользу акционеров! Кто лучше менеджмента может видеть потенциал роста внутренней стоимости бизнеса? И если этот потенциал есть, то его нужно реализовывать через выкуп акций.

Правда есть один нюанс. Акции нужно погасить, и тогда ВСЕ акционеры выиграют от роста внутренней стоимости оставшихся бумаг. А вот если выкупить собственные акции и отдать их в качестве премии самому себе, то ты явно сенатор или депутат, истинный слуга народа.

Но давайте о хорошем. Чем хорош Лукойл? Почти все годы своей публичной истории два ключевых акционера — Алекперов и Федун — стабильно докупают акции компании с рынка, увеличивая свои доли. Или же, как в новости, сама компания проводит честный выкуп с рынка, после чего гасит акции и все акционеры увеличивают свои пакеты. Чтобы акционеры могли покупать акции и увеличивать свои пакеты, Лукойл платит стабильные и в среднем растущие дивиденды.

Лукойл опубликовал финансовые результаты за 2024 год: слабая EBITDA, но сильный денежный поток

EBITDA и чистая прибыль — ниже ожиданий,
Свободный денежный поток (FCF) — значительно выше прогнозов.

— Выручка: +8,7% (г/г) — в рамках ожиданий.
— EBITDA: -11% (г/г) — хуже прогнозов, во многом из-за роста налоговой нагрузки (+25% г/г при росте рублевой цены Urals менее чем на 15%).
— Чистая прибыль: -26,5% (г/г) — снижение во 2П24 связано с падением EBITDA, переоценкой налогов, курсовыми разницами и обесценением активов.
— FCF: -8,7% (г/г) — несмотря на снижение EBITDA, операционный поток сократился лишь на 2% благодаря росту процентных доходов (+125%, 148 млрд руб.).

Выкуп акций: 99,6 млрд руб. (влияет на скорректированный FCF — базу для дивидендов).
Дивиденды: Ожидаемая выплата — около 570 руб. на акцию (доходность >7,5%), что даже выше наших первоначальных прогнозов.

Несмотря на давление на рентабельность переработки, «Лукойл» демонстрирует устойчивость:

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ЛУКОЙЛА» ПО МСФО В 2024 ГОДУ СОСТАВИЛА 848,5 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 1,15 ТРЛН РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ — КОМПАНИЯ

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ЛУКОЙЛА» ПО РСБУ В 2024 ГОДУ СОСТАВИЛА 732,5 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 655,3 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ — КОМПАНИЯ 

— — — — — — — — 

Ну как вам? Горячо / холодно от такого отчета ?

Мне в целом Лукойл нравится — по графику будто уже оттолкнулся и готов идти наверх, если ниже 7070 не провалится 🤔  

Что скажете, братва? Это STRONG BUY или еще нет ?

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6