ЛУкойл

Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по МСФО за 9 мес. выросла в 1,5 раза, до 460 млрд руб.

Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по МСФО за девять месяцев 2018 года составила 460,1 млрд руб., что на 54,3% больше по сравнению с аналогичным периодом 2017 года, сообщила компания. В третьем квартале 2018 года этот показатель составил 183,8 млрд руб., увеличившись на 9,8% по сравнению со вторым кварталом 2018 года. Выручка от реализации за 9 месяцев выросла на 40,2% и составила почти 6 трлн руб. Показатель EBITDA за девять месяцев 2018 года вырос до 836,5 млрд руб., что на 37,6% больше по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. В третьем квартале 2018 года показатель составил 321,8 млрд руб., увеличившись на 9% по сравнению со вторым кварталом 2018 года.

Результаты ЛУКОЙЛА оказались на уровне ожиданий рынка. Тем не менее, компания показала сильный рост финансовых показателей. Он был обеспечен растущей ценой на нефть и ослаблением национальной валюты. Отметим, что фактор слабого рубля не оказал существенного влияния на рентабельность по EBITDA, она почти не изменилась. Возможно, негативный эффект на EBITDA оказал сегмент переработки, т.к. российские НК сдерживали рост цен на топливо.

Промсвязьбанк

Лукойл опубликовал ожидаемо сильные результаты за 3К18

ЛУКОЙЛ опубликовал результаты за 3К18, которые оказались ожидаемо сильными по сравнению с предыдущим кварталом и совпали с нашими и консенсус-оценками. Выручка составила 2 306 млрд руб. (+4% против АТОНа, +5% против консенсуса) за счет благоприятной макроэкономической конъюнктуры, роста добычи, распродажи запасов и роста объемов трейдинга нефтью. EBITDA (+1% против АТОНа, +2% против консенсуса) достигла 322 млрд руб., а чистая прибыль — 184 млрд руб. (+2% против АТОНа, в рамках консенсуса). FCF в 3К18 оказался очень высоким на уровне 160 млрд руб., несмотря на рост капзатрат на 5% (111 млрд руб.), в результате чего FCF за 9M18 достиг 343 млрд руб. и фактически вырос почти в два раза по сравнению с тем же периодом 2017.

Мы считаем результаты умеренно ПОЗИТИВНЫМИ для акций ЛУКОЙЛа и сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ. Компания по-прежнему является одним из наших фаворитов в российском нефтегазовом секторе. Мы ждем телеконференции компании завтра в 16:00 по московскому времени, во время которой мы ожидаем услышать: 1). обновленную информацию по ключевым проектам компании, в основном, в сегменте добычи; 2). комментарии по недавно объявленным планам увеличить инвестиции в Западную Курну-2 в Ираке; 3). прогноз по росту добычи и капзатратам на 2019; 4). новую информацию по продолжающейся программе выкупа акций 5). прогноз по объемам переработки в 2019 на фоне начала большого налогового маневра.

АТОН

«ЛУКОЙЛ» увеличил чистую прибыль за 9 месяцев 2018 года по МСФО на 54,34% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года до 461,882 млрд рублей.

Чистая прибыль компании за 3 квартал 2018 года составила 184,462 млрд рублей, увеличившись на 88,64% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года.

В нефтегазовом секторе российского рынка сегодня есть две темы, которые заслуживают внимание. Это отчет «ЛУКОЙЛа» и новости по дивидендам «Газпрома».

«ЛУКОЙЛ» сегодня отчитался немного лучше ожиданий. Выручка выросла на 55.4% до 2.3 трлн р (консенсус был 2.2 трлн). В 3 квартале средняя рублевая стоимость 1 барреля нефти сорта Brent была около 4900 р против 3100 в 3 квартале 17 года. Сейчас она снизилась до 4000 после падения нефти с 86$ до 60$ и не последовавшего за этим падения рубля.

У «ЛУКОЙЛа» будет отрицательный чистый долг в следующем году, а также я вижу, что несмотря на снижение рублевой стоимости нефти на 30% с пика и снижения выручки, за счет более слабого рубля его рублевая EBITDA может остаться на уровне этого года или даже превысить его.

«ЛУКОЙЛ» – это первоклассный эмитент для любого инвестиционного портфеля, который к тому же стоит очень дешево. По мультипликатору стоимость компании к EBITDA торгуется на уровне 3.3 и обеспечит акционерам возврат денег через дивиденды и выкуп акций на уровне 9% в год.

Также хотел бы отметить сегодняшние новости по «Газпрому»

( Читать дальше )

ПАО «ЛУКОЙЛ» сегодня опубликовало сокращенную промежуточную консолидированную финансовую отчетность за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 года, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Выручка

За девять месяцев 2018 года выручка от реализации выросла на 40,2% и составила 5 992,7 млрд руб. Основное положительное влияние на динамику выручки оказали увеличение цен на углеводороды, ослабление рубля, рост объемов трейдинга нефтью, а также увеличение объемов реализации газа. Рост выручки сдерживался снижением объемов оптовых продаж нефтепродуктов за рубежом в результате увеличения объемов реализации на внутреннем рынке и снижения объемов трейдинга нефтепродуктами.

( Читать дальше )

Завтра Лукойл представит финансовые результаты за 3 квартал по МСФО.

Согласно нашим прогнозам, выручка вырастет на 1% к/к до 2 079 млрд руб., EBITDA увеличится на 6% к/к до 311 млрд руб., чистая прибыль – на 5% до 175 млрд руб.

«ЛУКОЙЛ», вероятнее всего, представит рекордные за историю компании показатели в результате роста цен на нефть (+2% к/к) и снижения курса рубля (-6% к/к) на фоне относительно стабильных операционных показателей. Негативное влияние оказали более высокий темп роста экспортных пошлин по сравнению с ценами на нефть и отставание от экспортного паритета внутренних цен на нефтепродукты.

Мы не ожидаем влияния отчетности на акции компании (за исключением случая существенного расхождения результатов с прогнозом рынка), так как рост финансовых показателей преимущественно обусловлен благоприятной рыночной конъюнктурой, которая уже заложена в котировках.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Аналитики Атона прогнозируют чистую прибыль на уровне 180 млрд руб.:

Как и другие российские нефтяные компании, которые уже опубликовали свою отчетность, ЛУКОЙЛ должен завтра представить сильные по сравнению с предыдущим кварталом результаты за 3К18. Среди причин рост можно назвать более благоприятную макроэкономическую конъюнктуру — выгодную комбинацию ралли в ценах на нефть и ослабления рубля, которая, наряду с ростом объемов, способствовала увеличению выручки. ЛУКОЙЛ нарастил свою консолидированную добычу нефти в России почти на 1% кв/кв (+1.8% г/г), в то время как добыча нефти на его зарубежных активах подскочила на 17% кв/кв, хотя и упала на 8% г/г. На фоне сезонных факторов добыча газа в России упала на 2% кв/кв, в то время как на зарубежных активах добыча газа выросла на 10% кв/кв, отражая продолжающийся рост добычи в Узбекистане. После ралли в ценах на нефть ЛУКОЙЛ увеличил объемы переработки в России на 1% кв/кв, а его зарубежные активы нарастили объемы переработки на 5% кв/кв. С учетом всего вышесказанного, мы ожидаем, что выручка ЛУКОЙЛа достигнет 2 226.1 млрд руб. (+8% кв/кв, +50% г/г), а EBITDA составит 317.7 млрд руб. (+8% кв/кв, +44% г/г). Чистая прибыль должна составить 180 млрд руб. (+8% кв/кв, +85% г/г). Телеконференция намечена на следующий день — четверг, 29 ноября в 16:00 по московскому времени. Мы ожидаем услышать: 1). обновленную информацию по ключевым проектам компании, в основном, в сегменте добычи; 2). комментарии по недавно объявленным планам увеличить инвестиции в Западную Курну-2 в Ираке; 3). прогноз по росту добычи и капзатратам на 2019; 4). новую информацию по продолжающейся программе выкупа акций 5). прогноз по объемам переработки в 2019 на фоне начала большого налогового маневра.

Всем категорически хай ) Черная пятница прокатилась по всему миру и особенно под распродажу попали нефтяные компании. 
Все ждали отскока и докуплялись, только вот где отскок ?? графики в мусорку, медведи празднуют и орут на всех углах о победе.

Трамп толкал из всех щелей что ему нужна дешевая нефть — прям еще дешевле. Все это выглядит как попытка снизить цены на бензин в США, а значит скоро мы снова увидим — забастовки на американских НПЗ, закрытие АЗС, банкротства буровиков и мелких игроков на рынке нефти и газа. Акции Baker Hudhes вам пример. И это блин третья по величине сервисная компания после Халиков и Шлюмов… 
Шта происходит вообще??

www.investing.com/equities/baker-hughes


Короче говоря — акции компаний с капитализацией меньше 10 млрд $ становится невыгодно держать ибо у них нет большого кэш флоу и рычагов займа под активы.

Еще одна блин новость:

Инвесторы шокованы — кпипта обвалилась, мне уже кажется, что даже те кто начинал покупать по 100$

( Читать дальше )

Вниманию инвесторов и апологетов теханализа представляется  новая фигура ТА — «северный песец»



Сдавайте свои проездные билеты, господа инвесторы.

Для поддержания дискуссии предлагаю обсудить картину неизвестного художника В. Гусева «На рыбалке» объясняющего зрителям как нужно заниматься трейдингом в непростых стеснённых бытовых условиях.



( Читать дальше )

Допустим, растущий тренд на нефть сейчас отменяется, и в ближайший год-два нефть будет вести себя как-нибудь так:



Ну или еще в каком-нибудь диапазоне...
60$, и даже даже 45$ — все еще высокая цена, которая совсем недавно воспринималась как «норма»

Изучили, какие есть скрытые драйверы роста в акциях российской нефтянки при таком сценарии?




( Читать дальше )

Маркетинг в Европе. Итоги встречи с инвесторами.

Недавно мы провели встречи с 10 институциональными инвесторами в Вене, Стокгольме и Хельсинки. Общий настрой относительно российских активов варьировался от нейтрального до умеренно негативного: фаворитами инвесторов по-прежнему являются экспортеры, которые занимают значительные доли в портфелях. Инвесторы ожидают новую волну ослабления рубля в свете грядущих санкций США, и лишь некоторые решаются увеличивать вложения в сектора, ориентированные на внутренний рынок (банки, ритейл). Для некоторых инвесторов (особенно в Швеции) все более актуальными становятся принципы ESG: фонды тщательно следят за влиянием бизнеса компаний на экологию, стандартами раскрытия информации и корпоративным управлением. Недавнее падение цен на нефть пока не вызывает беспокойства в отношении нефтегазовых компаний, но инвесторы считают, что замедление экономики в Китае нивелирует дешевые оценки и высокие дивиденды российских горно-металлургических компаний.

( Читать дальше )