Ликвидность

Начнем, пожалуй, с того как на вечерке лихо ушли на 138.500 — неожиданно для тех кто оставил позиции на ночь. Но это, как, видите не особо потрепало Открытый интерес. 

S&P 500 на своей сессии показал, исключительно знакомую модель по сбросу желающих еще полакомится остатками QE3. Если динамика по американскому барометру уверенно пойдет на 1845.00 — наш индекс не будет стоять в стороне. Нефть так же ушла на 95.5 и застыла на максимумах торговой сессии. 

( Читать дальше )

Добрый вечер. 

После праздников индекс занял коридор 138 по 140. Особенно стоит взять во внимание последние 5 торговых сессии.  

По текущей сессии — Открытый интерес набирал обороты всю сессию до самого вечера. Сделки которые открыли сегодня. могут создавать давление на рынок в четверг и теперь нужно выделить основные индикаторные уровни, которые нам пригодятся на завтра. 

( Читать дальше )

Почему у нас так мало ликвидных акций/фьючерсов??

Еще раз убеждаюсь, что в нашем болоте более или менее без проблем можно торговать только 5 инструментами:

1) фьючерс РТС

2) фьючерс доллар/рубль

3) фьючерс евро/доллар

4) акции Сбербанк

5) акции Газпром 

Из ликвидного это все… (хотя может я что то не учел)

Есть конечно: Лук, Норник, Втб, Роснефть, Золото, Нефть… но там ликвидность уже не та. (точнее на золото и нефти мм дает практически любым объемом зайти, но уж больно импульсная торговля получается, да и спреды бывают не очень хорошие)

К примеру во фьючах ГП, 500к весь стакан соберет… нафиг такую торговлю.

Дано:
Банковская система РФ имеет 2 проблемы:

• Качество активов
• Сомнительные операции

Решение:

В 2013 ЦБР начинает выявлять «некачественные» банки, что выражается, сначала в 69-Т; затем — летом регулятор активно «мониторит» рынок; в сентябре появляется жесткий 172-Т; и в ноябре «встряска» банковского сектора – Мастер-Банк.

При этом всем – не «наливается» ликвидность – останавливается перераспределение средств в банковской системе («встает» МБК, снижаются остатки на кор.счетах).

Результат:

Банки начинают испытывать проблемы ликвидности и «выпадать» из системы.

( Читать дальше )

Пришло время подвести некоторые итоги – окинуть взглядом основные моменты 2013 и сделать несколько прогнозов относительно 2014:

2013:

Прошедший год, наверное, стоит назвать годом ЦБР – поскольку «главный регулятор страны» начал 2013 с усиления своего контроля над банковским сектором, и закончил – активным «отбором» лицензий, что, мягко говоря, слабо «прогнозировалось» ранее.  С начала года ЦБР внедрил большое количество новых методик, позволяющих контролировать деятельность банков – я бы хотел отметить апрельский 69-Т и сентябрьский 172-Т (если по первому есть методики расчета, то по второму «не особо и есть»…).

Важно отметить, что в сентябре ЦБР сменил роль ключевой ставки – до 2016 ключевую «роль» будет играть ставка недельного РЕПО ЦБР – т.е. 5,5% (ставка рефинансирования – без изменений). Все абсолютно – логично – уже давно «рабочей» ставкой была овернайт (те же 5,5%).

( Читать дальше )

Нет ничего хуже, чем торговать в праздничный период. Но уже пора готовится к активным торгам, которые уже на днях возобновятся. Ликвидность возвращается постепенно и это хороший признак. 

FOMC совсем скоро, но мы пока выделим уровни, которые будут нам полезны для спекуляции фьючерса на индекс РТС завтра. 

Коридор 139400 по 139700 выделим как объемное ядро, на которое будем ориентироваться уже завтра на предмет активности покупателей или селлеров. На данный момент этот уровень можно взять в качестве уровня сопротивления.

( Читать дальше )

Приближается конец года, и все более «ощущается» дефицит ликвидности. При этом, важно заметить, что ЦБР активно старается поддерживать рынок ликвидностью — с середины ноября и на овернайте и на недельном РЕПО отмечается рост предложения.

При этом, вопрос в том, что у банков (те кто занимает деньги у ЦБР через аукцион РЕПО) — практически закончилось обеспечение, и именно поэтому (а не потому, что — не нужно) такая большая разница между предложением и исполнением. Ставки на аукционе — в районе 5,5%.

Сальдо операций ЦБР по предоставлению/абсорбированию ликвидности в течении года увеличивалось в отрицательную сторону. Если сравнивать соответствующие периоды 2012 и 2013 гг — отрицательное сальдо увеличилось примерно на 1 трлн. «Ускорение» вызвано прежде всего надзорной политикой ЦБР — отток средств с коррсчетов; «замораживание» операций между контрагентами 2-3 круга.

Хотя, если оценить объем операций междилерское РЕПО + РЕПО с ЦК — серьезных изменений (снижения оборотов) нет.

( Читать дальше )

За 5 лет на ФОРТСе никогда не торговал с 15.12 по 15.01. Вернее, однажды получив на открытии после праздников -30% от счета, понял, что нужно петь новогодние песни, пить шампанское и все такое. Каникулы :)
Но так вышло, что в этом году не послушал доброго совета, зашел крупно и хочу быть в позе до январской экспирации. Люди, торгующие через каникулы, поделитесь наблюдениями: реально ли у нас на ФОРТСе 30-го декабря полностью перестроить позу в опционах на РТС 150 — 250 контрактов? Или все уже дринкин шнапс из стакана и в нашем стакане пусто, только мм по краям?