МЕДЬ

💵 Зависимость доллара от цен на сырье часто считают константой. В общем случае при сильном долларе цены на сырье оказываются под давлением. Это обусловлено тем, что практически все commodities торгуется в долларах. Решил на практике исследовать эту зависимость.

📊 В ходе анализа я использовал ретроспективные данные за последние 5 лет по индексу доллара (DXY) и котировкам следующих commodities: нефть, серебро, золото, природный газ, платина, палладий, алюминий, медь и никель. Расчеты ниже в таблице:



⚡️ Из результатов небольшого анализа мы видим, что в отношении практически всех видов сырья и на всех временных промежутках наблюдается отрицательная обратная корреляция: динамика котировок доллара и commodities c различной интенсивностью движется в противоположных направлениях.

💥 На горизонте 3 и 5 лет наиболее существенная зависимость наблюдается у алюминия и меди — основных промышленных металлов. На самом коротком рассматриваемом промежутке времени все виды сырья, кроме нефти, демонстрируют сильную обратную корреляцию с долларом. Вероятная причина: активная работа американского «печатного станка». Говоря про динамику котировок commodities с начала года, стоит сказать, что только нефтяные фьючерсы «в минусе». Цены на сырье не только восстановились, но и прибавляют от 8 до 48% при том, что индекс доллара снижается на 7%.

Всем салам! 

На прошлой неделе написал пост "Инструкция: как шортить хаи", где описал, как нужно шортить инструменты, которые растут. Попутно шортил медь аля Олейник с верхней плиты, т.к. стоп был маленький и это вписывалось в риск-менеджмент. Даже пост выложил об этом "И снова медь", где выложил скрин с позицией в шорт, которую на последних минутах снесли по стопу в пятницу. Не хватило 1 тика, чтобы поза осталась на понедельник.
Вчера с утра был занят и профукал вход. Это обстоятельство взвинтило нервную систему. Концентрация от этого притупилась, а ночью не мог уснуть. Сегодня проснуться в привычное время не смог, а вход был просто сказка. На дневке поглощение и лоу пятницы — уровень, шорти и сиди. В это сделке меня нет, что меня снова расстроило и под этим эмоциональным давлением пишу пост. 


Если резюмировать все, получается, что нужно себя задрочить так, что в самый ответственный момент тебя не будет у терминала и ты проспишь вход. Тимофей в своем Антикризисе не раз упоминал, что он пытается не испытывать стресса, но мне такое только снится. 

Всем салам! 

Ранее уже писал про медь и мои ожидания по ней. Предыдущую сделку вынесло по стопу. Сегодня обновление хаев и интересная картинка, которую не наблюдал давно — продавец зубки пытается показать. Поэтому не медля выставил ордер со стопом за хай. Вроде бы стопы не большие, но уже лосей набил с начала декабря на 6100 баксов. Отбиваться пора. Если дойдет до первого таргета, будет плюсик, который покроет лосей. Если дойдем до второй цели, будет уже норм. 

Еще раз всем салам! 

Как по мне, в меди скоро будет саламалейкум! 

Размер лонга Non-commersial стал угрожающе большим и в последний раз после этого медь падала на 25% за квартал. На картинке Non-commersial traders отмечен синей линией. 
UPD. главную мысль не отметил. Все эти лонгисты будут вынуждены крыться, а это будет топливом к падению. На разворот думаю не хватит, но на хорошую коррекцию вполне. 

Соотношение 1 к 2 сидят некоммерческие трейдуны шорт к лонгам. Об кого-то им будет нужно выходить, а без пинка цены вниз думаю им не выйти. 

В начале декабря Goldman Sachs выпустил репорт под названием «Copper: Charting a course to $10,000/t», в котором был пересмотрен прогноз цен на медь в сторону повышения – с 7,500 $/т до 9,500 $/т на горизонте 12 мес., подметив, что бычий рынок для металла только начался.

В 2021 году банк ожидает сильного дефицита меди на уровне -327 тыс. тон с последующим снижением дефицита до -153 тыс. тонн в 2022 году и небольшим профицитом на уровне 35 тыс. тонн в 2023 году. Драйверами роста цены в течение этого периода будут значительный циклический подъем спроса вместе с благоприятной денежной политикой на фоне низких запасов и снижающегося доллара. Аналитики считают, что цена на металл достигнет пика в 1П22 (10,170 $/т) и за счет роста производства и, как следствие, снижение дефицита, цена нормализуется.

Банк выделяет следующие ключевые драйверы, подкрепляющие бычий прогноз. Во-первых, сильный спрос в Китае вызвал снижение запасов как в Китае, так и на зарубежных площадках вместе с началом восстановления промышленного спроса в странах Запада. Во-вторых, озвученные инициативы согласно новому пятилетнему плану повысили ожидания относительно спроса в ключевых отраслях – потребителей меди, ввиду чего ожидается дефицит металла в следующие 2 года. При этом Норникель в своем прогнозе баланса рынка меди более консервативен, ожидая более сильного восстановление предложение относительно спроса в течение 2021 года.

💥 Goldman Sachs верит в продолжение ралли на рынке меди. Цены после провала в марте на 4600$ сейчас восстановились к уровню 7700$ за тонну.

⚡️ Медь является одним из главных промышленных металлов и так называемым бенефициаром «прогрессивной экономики», потому что активно используется в кабельно-проводниковой продукции (около 60% в мировом потреблении). Такой феерический рост цен на металл инвестбанкиры связали с перебоями в поставках, а также быстрым восстановлением производственной активности в Китае.

📈 Прогноз банка на горизонте 1 года теперь повышен до 9500$. Тем не менее отмечается, что восхождение к этим уровням будет сопровождаться локальными коррекциями и откатами.

💬 Говоря с технической точки зрения, то после пробития сильного уровня 7313$ котировки устремились в сторону следующего важного уровня 8366$ (+9% от текущих цен).