МЕТАЛЛОИНВЕСТ

С учётом голода российских финансовых институтов на валютные финансовые инструменты, высокой рентабельностью Металоинвеста (маржа по EBITDA около 50%) и вкупе с комфортной долговой нагрузкой, размещение можно назвать суперуспешным для компании. А юанизация российских финансовых рынков обречена на продолжение.

Металлоинвест, ведущий производитель и поставщик железорудной продукции и горячебрикетированного железа на мировом рынке, один из региональных производителей высококачественной стали, сообщает о закрытии книг заявок по размещению биржевых облигаций серий 001Р-01 и 001Р-02 по открытой подписке на общую сумму 2 млрд юаней.

Металлоинвест стал одной из первых компаний на российском рынке, выпустившей облигации, номинированные в юанях. В ходе формирования книг суммарный объём спроса более чем в 3 раза превысил объем предложения по изначально объявленному уровню ставки.

По итогам букбилдинга ставка купона установлена в размере 3,10% для серии 001Р-01 сроком обращения 2 года и 3,70% для серии 001Р-02 со сроком обращения 5 лет, что на 30–40 б. п. ниже уровней, установленных на момент открытия книги заявок. Купонный доход будет выплачиваться раз в квартал.

Рейтинговое агентство АКРА присвоило выпускам облигаций максимально возможный ожидаемый рейтинг еAAA(RU).

Техническое размещение бумаг на Московской Бирже планируется 16 сентября 2022 года. Привлеченные средства будут использованы для рефинансирования текущей задолженности.

Источник: 

www.metalloinvest.com/media/press-releases/691956/

 «Металлоинвест» снизил ориентир купона в двух выпусках биржевых облигаций объемом до 1 миллиарда юаней каждый — до 3,1−3,25% для двухлетнего выпуска и до 3,7−3,8% для пятилетнего

Компания в пятницу собирает заявки на биржевые облигации в юанях с квартальными купонами и сроком обращения два года и пять лет. Первоначальный ориентир ставки купона для двухлетнего выпуска составлял не выше 3,5%, для пятилетнего — не выше 4%.

Условия выпуска предусматривают расчеты в юанях на первичном размещении, при выплате купонов и погашении выпуска.

Техническая часть размещения облигаций предварительно назначена на 16 сентября.

«Металлоинвест» снизил ориентир купона по облигациям в юанях — ПРАЙМ, 09.09.2022 (1prime.ru)

Дедолларизация идёт полным ходом, комиссии за хранение доллара/евро/фунта требуют альтернатив. Одной из таких альтернатив является юань — валюта дружественной страны под названием Китай. Но хранение любой валюты (как бы она не была недооценена по отношению к крепкому рублю) подвержена инфляции, в юане это сейчас 3-4% годовых. Как от нее защититься? Положить деньги на вклад (в юанях нынче тяжело), либо купить облигации крепкого эмитента — у второго способа скоро появится еще один кандидат помимо Русала и Полюса — компания Металлоинвест!

9 сентября открывается предварительная книга заявок на облигации в юанях от Металлоинвеста. Планируется 2 выпуска по 1 млрд юаней каждый, ориентир по ставке купона не выше 3,5-4%. Предварительная дата размещения — 16 сентября 2022 года.

Что это за компания, есть ли у нее биржевая история и какие могут быть риски для инвесторов? Давайте разбираться.

“Металлоинвест” — один из крупнейших горно-металлургических холдингов в России и один из ведущих производителей железорудной продукции в мире. Компания не публичная (акциями на бирже не представлена), хотя в 2021 году ходили слухи о возможном IPO с оценкой в 20 млрд долларов.

В частности, Группа продолжит экологическую модернизацию своих предприятий. Один из ключевых проектов — реконструкция газоочисток в кислородно-конвертерном цехе «Азовстали». Новые очистные системы планируется ввести в эксплуатацию поэтапно в течение 2022-2023 гг… Ожидается, что реконструкция станет самым большим экопроектом в истории Группы: инвестиции превысят $180 млн.

Лебединский ГОК и компания «Металлоинвест» выступили с заявлением о том, что

систематически подвергаются хорошо организованным незаконным атакам небольшой группы бывших миноритарных акционеров АО «Лебединский ГОК», которые прибегают к инициированию:

• множественных клеветнических публикаций в Интернете и средствах массовой информации,
• ложным доносам правоохранительным и иным органам государственной власти Российской Федерации, выдвигая заведомо недостоверные обвинения о якобы совершенных экономических преступлениях;
• спекулируют на угрозах обращений в зарубежные правоохранительные органы и суды.

Указанная группа лиц безосновательно подвергает сомнению многочисленные решения российских судов разных инстанций о законности выкупа акций Лебединского ГОКа в 2007 году и обвиняет руководство компании «Металлоинвест» в совершении противоправных действий.

В 2007 году ЗАО «Газметалл» (в настоящее время – АО «ХК «Металлоинвест») в строгом соответствии с законодательством произвело выкуп акций Лебединского ГОКа у миноритарных акционеров.

На наш взгляд, «Металлоинвест» может потратить часть поступлений от сделки на выплату дивидендов, учитывая, что компания традиционно направляет значительные средства на поддержку акционеров (0,9 млрд долл. из 1,7 млрд долл. СДП в 1П21). Таким образом, потенциальное снижение в масштабах чистого долга (3,2 млрд долл. в 1П21) будет, по нашему мнению, умеренным.