ММВБ

Привет.
У физиков деньги кончаются, им не до биржи. Про особый приток ДС на мамбу со стороны фондов я тоже что то не слышал. Экономику осушили, полный стабилиздец который год, вокруг компанни режут косты. Просвета в конце тоннеля невидно от слова совсем, сейчас еще будет на мой взгляд выстрел на графике безработицы. Исторических примеров растущих под санкциями экономик нет и быть неможет. В то же время значительный девал не светит(повода для роста фонды за счет этого на горизонте нет), инструментов для сдерживания еще полно да и незачем, ибо еще один скачок цен на продукты из за значимого девала может уже начать отключать мозг от дебилизора в сторону поиска причин такого положения и делания некоторых выводов.
Я уже не говорю, что международные риски довольно высоки..
Понятно, что сейчас на мамбе загоняют мясо, чтобы об него закрыться, но все же… как то они заигрались..
Ваши версии?

Друзья, вероятно сегодня всё-таки финиш восходящего движения по ммвб. Но это не значит, что финиш будет мгновенный. может быть хождение вокруг да около этого уровня.

Расчет проводится от пиковых цен на пятилетнем графике,  расчет приблизительный как идея для размышления. Могут быть грубые ошибки, перепроверяйте. Вес акции в индексе не рассматривается. Рассмотрены не все акции в индексе.

Сбербанк ао — 2018 год, пик цены 275 рублей, сейчас 233 рубля, падение  15%.

Газпром — рост 22%

Лукойл — падение 10%

ГМК Норникель — падение 6%

Роснефть — падение 14%

Татнефть — падение  11%

Аэрофлот — падение 56%

Сбербанк пр. — падение 16%

Новатэк — рост 10%

Магнит — падение 70%

Полюс золото — падение 5%

сургут пр. — падение 11%

северсталь — падение 7%

ВТБ — падение 50%

Мосбиржа — падение  39%

Яндекс — рост 58%

ПИК — рост 10%.

На фоне роста индекса в некоторых акциях происходит коррекция, а некоторые акции рухнули.
 
Почему то хочется сказать «Вот тебе, бабушка, и Юрьев день».

И сразу ответ — хрен знает. Если бы знал точно — занимал бы позицию и рисковал бы своим капиталом прям здесь и сейчас. :)
Но я всё-таки напишу о том, о чём мы все забыли.
О корреляции котировок Сбербанка и Brent Crude Oil.
2018 года (до третьей декады ноября) корреляционное движение между двумя котировками по сути было очень слабое, виной в этом санкционные реакции Сбербанка. С конца ноября ситуация кардинально изменилась. За ноябрь 2018 — май 2019 коэффициент корреляции составил 0,85 (что такое коэффициент корреляции и каковы его предельные значения — гугл и яндекс вам в помощь).
Это очень существенное значение, это математически значимый параметр, на нём уже вполне можно выстраивать стратегии.
Смотрите внимательно,
1. Были периоды неоднозначного соответствия — конец января-начало февраля, 2 первые декады марта, первые две декады апреля, и (барабанная дробь) последняя декада мая.
2. Пытливый читатель увидит, что неоднозначное соответствие всегда приходило в соответствие (через примерно 20 календарных дней от начала разрыва). То есть возвращалось к своим «справедливым значениям»

( Читать дальше )

Реальность такова, что скорее всего фишка с P/E 20 покажет P/E 30 (дорогое дорожает), а с PE 3 так и останется с 3 (дешёвое дешевеет). Даже не рассматривая отдельные схемы с отдельными акциями, такими, как Объединенные Кредитные Системы (UCSS), на низколиквидных рынках и в низколиквидных акциях (к коим относится российский рынок в целом и «голубые фишки» в частности) всё зависит от спекулятивного капитала, который поочерёдно перекладывается по кругу между одними и теми же бумагами. Фундаментальные показатели вторичны. Вы обратили внимание, как просел рынок при импульсе в Газпром? Наглядная демонстрация того, что на рынке денег мало. Сейчас очередь Газпром и Новатэк, ГМК с Лукойл на скамейке запасных. «Умный» спекулятивный капитал делает цену и зачастую против фундаментальных показателей (а значит против толпы, так удобнее, пока толпа говорит «дорого» и продаёт, акцию на стопах гонят выше и выше, «до небес и ещё два дня» и наоборот, когда толпа говорит «дёшево» и начинает покупать, акцию прижимают и держат, пока нервы не сдают у самых стойких). Основное отличие кукловодов от обычных спекулянтов и инвесторов в том, что первые готовы тратить, например, вложить 5 миллиардов и сделать и без того неприлично дешёвую акцию ещё дешевле, чтобы в итоге заработать 10, в то время, как обычные спекулянты и инвесторы сидят и недоумевают: «этого не может быть!!! А как же P/E?! На чём падаем??» Да ни на чём)) С какой-нибудь AAPL, MSFT и пр. это не работает, по крайней мере не так просто, там слишком высокая ёмкость рынка, но здесь на раз.

Конкретно не оправдали надежд Лукойл с Газпромнефтью.  Казалось бы всё (а собственно для нефтянки «всё»-это цена на нефть) способствовало хорошему такому движению вниз в этих бумагах, но, странное дело, движение-то произошло, но в Лукойле вообще не в том направлении (вверх), а в Газпромнефти на какие-то копейки.

Ну и по закону трамвая (когда тебе нужен, условно 14-ый, а мимо тебя уже три 12-ых прошло) более менее движение нормальное было в Роснефти и Татнефти префах.

И если Роснефть как-то ещё в конце второй десятки интересных эмитентов (но точно не по текущим ценам!), то Татнефть на текущий момент вообще за границей интересов (впрочем она попала в мой лист на пересмотр благодаря смартлабовцам).

Грешным делом я подумал, что это заговор лично против меня, но поразмыслив здраво, решил что скорее это влияние болезненно-оптимистичного настроя на мамбе большинства участников, в том числе и роботов, которые если и читают, то только Блумберг с Рейтерсом.

Одним словом произошёл облом с покупками. Однако скорость падения цены на нефть прямо скажем разогнало тучи неоправдавшихся ожиданий дав почву для надежд на всё-таки нормальное снижения бумаг в понедельник.

( Читать дальше )

Нефть вниз. Если не ошибаюсь, на мамбе 100% роботов и процентов 70 биотрейдеров из нефтянки побежит.
Что ж. Моя ранне утренняя паника прошла. Жду интересных предложений в Газпромнефти и Лукойле.

Глядя изо-дня в день как ползёт вверх наш рынок испытываешь двоякое чувство. С одной стороны это радует, ибо индикативно показывает в целом ситуацию в экономике, радует ростом оценки портфеля (ну приятно, чёрт побери, бестолково, но приятно!) и вызывает оптимистичные настроения  мысленно ты уже покупаешь замок в Шотландии рядом с  Лисинским. С другой стороны-огорчает ибо возможность следовать заветам Баффета и покупать компании дёшево уходит с каждым «зелёным»днём и становится страшно. Ибо помню «в натуре» 2008-ой… И помню как это больно.

Так вот, сегодня соотношение этих двух полюсов лично у меня однозначно сместилось в сторону страха. 

Цена жижи около полугодовых максимумов. В окружающем мире и внутри страны никто и ничего не поменялось. Всё те же санкции, всё тот же Путин. А мы растём. 

И соотношение оптимистичных постов посвящённых индексу в интернете на теу «вау, всё круто! Лезем выше!» и пессимистичных «оу! щас ж… па будет !» явно сместилось в пользу первых.

Но вчера (или сегодня, смотря как смотреть) произошло закономерное. Цены на нефть резко снизились.

Возможно пришла пора оздоровительной пощёчины, дабы здоровой коррекцией рассеять бриллиантовый дым в головах инвесторов отечественных площадок.

Фондовый рынок России установил очередной исторический максимум, правда, пока это сопровождается выводом капитала.

Цены на нефть упали примерно на 8%, рынки США на 5%, а Индекс Московской биржи обновил свой рекорд. Тем самым, он действует в своей манере — непредсказуемо. Внешняя конъюнктура ухудшилась, а российские активы стали только дороже.

Одновременно с этим стоит отметить, что во вторник произошел самый сильный отток капитала с начала текущего года — с рынка забрали почти 18 млрд рублей. Вчера из этой суммы вернулось 2,4 млрд.

Нынешнее движение Индекса Московской биржи крайне схоже с тем, что мы видели в 2007 г.

Динамика Индекса Московской биржи (день)

---

Источник: tradingview.com

Причем в таком пилообразном восходящем тренде в 2007 г. российский рынок находился как раз перед обвалом.

( Читать дальше )