ММК

Уважаемые смартлабовцы!

Приглашаем на онлайн-встречу клуба «ФИНАМ Премиум», посвященную перспективам металлургического сектора в России. На мероприятии, которое состоится 27 января в 16:00, представители ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» расскажут, как пандемия повлияла на российскую металлургию, и стоит ли инвесторам включать акции металлургов в свой инвестиционный портфель.

Наши спикеры:
— Андрей Еремин, директор по экономике, член правления, член совета директоров «ММК»,
— Мария Никулина, начальник управления финансовыми ресурсами, член правления «ММК»,
— Вероника Крячко, руководитель направления по связям с инвесторами «ММК».

Модератор встречи — Ярослав Кабаков, директор по стратегии ГК «ФИНАМ», к. э. н.

Вопросы для обсуждения:
— Какой прогноз развития отрасли ожидает компания до 2030 года?
— Как «ММК» планирует внедрять программу ESG и методы «зеленого» производства?

( Читать дальше )

"Медленно, но неотвратимо растет благосостояние советского пенсионера",
                                       комментарий подписчика на мой канал
Эй, гражданин, стой! 
                "Купи у меня отчет за год- узнай историю моей торговли!"

   Утро было хмурым, но радовал день недели, это была пятница.  На будильнике было без чего-то 9 часов утра. В 10 открывается рынок. Под ложечкой начало свербить:  И что я могу предложить почти шести десятком участников закрытого чата?!   Все -таки все хотят заработать. Сердце тревожно билось в груди. Это предвещало коррекцию на нашем рынке. Тем более азия торговалась в отрицательной зоне. 
   Поставил чайник на плиту. В уме стал подводить тезисы. Первое, это надо обязательно сообщить всем участникам, что нужно быть осторожным на сливе нашего рынка и не ловить ножей. Второе, ободрить участников тем, что это не смена тренда, а просто коррекция рынка. Третье, надо напомнить про понедельник, что в этот будущий понедельник может быть непредсказуемое что-то с рынком. А причиной всему могут быть навальнята, которые решили устроить бузу.  Разные мысли толпились у меня в голове, было даже тесно… Наконец открылся рынок:

( Читать дальше )

ММК является самым дешевым металлургом среди российских и зарубежных аналогов. Дисконт отчасти обусловлен ориентацией на внутренний рынок и низкой обеспеченностью собственным сырьем. Также в ноябре 2020 г. ММК был исключен из индекса MSCI Russia, что вызвало отставание от других металлургов. Мы ожидаем, что в 2021 г. руководство предпримет ряд шагов для возвращения в индекс и приток «пассивных» денег станет мощным драйвером роста котировок. ММК характеризуется отрицательным долгом, надежно гарантирующим достойный уровень дивидендных выплат, и реализует амбициозную программу, направленную на рост EBITDA за счет улучшения ассортимента продукции и эффективности производства. Для оценки справедливой стоимости акций ММК была использована 5-летняя DCF-модель с WACC 7,8%. Мы устанавливаем целевую цену на уровне 76,4 руб. (13,5 долл. за ГДР), что соответствует рекомендации «Покупать».

Финансовые показатели. В 3-м квартале 2020 г. показатели ММК начали восстанавливаться, однако остались ниже уровня 2019 г. Выручка снизилась на 22% г/г, EBITDA – на 33% г/г. При этом свободный денежный поток вырос на 16% г/г вследствие уменьшения CAPEX и оборотного капитала. Мы ожидаем, что по результатам 4-го квартала финансовые показатели компании продемонстрируют рост на фоне ралли цен на сталь. Согласно нашим расчетам, в 2021 г. выручка ММК вырастет на 14% г/г, EBITDA – на 7% г/г благодаря восстановлению рынка стали. Свободный денежный поток снизится на 57% из-за роста CAPEX и стабилизации оборотного капитала.

( Читать дальше )

 
Металлурги отчитались о снижении цен. Сегодня стало известно, что сталевары снизили цены на металлы используемые в строительстве за счёт заключения прямых контрактов с российскими застройщиками. Снижение цен совпало с сегодняшним заседанием правительства, где президент РФ обсудит стоимость стройматериалов.

Напомним, ранее застройщики жаловались правительству на рост цен на металлопродукцию. Интересный момент, застройщики жалуются на повышение цен со стороны металлургов на фоне рекордных операционных результатов за 2020 г. Данные манипулирования могут оказать незначительное давление на металлургов, особенно на ММК, так как 85% выручки приходится на внутренний рынок. #MAGN

Операционные результаты Группы ПИК за 2020 г. Девелопер увеличил по итогам года объем поступлений денежных средств на 30% по сравнению с 2019 г. – до 371 млрд руб. ПИК реализовала недвижимости объём в 2355 тыс. кв. м, что в свою очередь на 20,4% больше чем в прошлом году.

( Читать дальше )

ММК — один из крупнейших мировых производителей стали, традиционно входит в тройку лидеров предприятий черной металлургии России. Преимущественно работает на внутренний рынок.

Производимая продукция компании:

1.Горячекатаная сталь

2.Оцинкованный прокат

3.Сортовой прокат

4.Холоднокатаный прокат

5.Оцинкованный прокат с полимерным покрытием

6.Метизная продукция

7.Проволока, стропы, крепежи

8.Гнутый профиль

9.Коксохимическая продукция

 
Рынки сбыта продукции компании:

1.Россия + СНГ

2.Ближний Восток

3.Азия

4.Европа

5.Африка

 

( Читать дальше )

Финансовый блог

За неделю цена портфеля изменилась на -0.77% (или на 0.2 п.п. от исходной цены портфеля). Гарантийное обеспечение изменилось с 93% до 94% средств, размещённых на рынке в начале года.

При этом зафиксирована прибыль:

АФК «Система»	381.0
ЛУКОйл	358.0
ММК	298.0
НоваТЭК	899.0
Платина	499.8
Сумма	2435.8

Вариационная маржа в % средств на рынке на начало года:

TCS	-4.81
ЛУКОйл	-3.03
Магнит	-1.41
РосНефть	-1.00

( Читать дальше )

 

Продолжаю публиковать статьи со своим личным результатом. Одна из немногих моих закрытых сделок за последний месяц — это сделка по ПАО ММК. Компания прекрасная, обладает отличными показателями и фундаментально поддерживается трендом на сталь. Смотрите график:

 

( Читать дальше )

Вчера издание «Металл Эксперт» сообщило, что ММК с февраля повышает отпускные цены на горячекатаный плоский прокат на условиях CPT Москва до 65 000 руб. за тонну (с учетом НДС), что на 15% выше январских уровней. По текущему обменному курсу и без учета НДС в долларах новая цена составляет $731 за тонну на условиях CPT Москва или $670-680 за тонну на условиях EXW для ММК, что предполагает премию внутреннего рынка на уровне $20-30 с поправкой на транспортные расходы. Между тем, по данным Platts, горячекатаный плоский прокат на условиях FOB Черное море сейчас котируется по $728 за тонну.

С учетом позитивной динамики мировых цен на стальную продукцию в последние месяцы и того, что премия внутреннего рынка в сентябре 2020 — январе 2021 года была отрицательной (стимулируя экспортные поставки), повышение внутренних цен на горячекатаную сталь в 2021 году в общем вполне ожидаемо, хотя его масштабы нас удивили. В ближайшие дни или недели мы ожидаем сопоставимого повышения внутренних цен на горячекатаную сталь от НЛМК и Северстали.

( Читать дальше )

Помогите разобраться, чего-то туплю… 14.01 закрытие реестра акционеров ММК. Если продал акции за пределами основной сессии, на вечорке, то дивы ведь полагаются?

Cегодня мы опубликовали очередной периодический обзор рынка стали, подготовленный командой стратегов ММК. Обзор, опубликованный на этой неделе, посвящен анализу динамики цен на металлопродукцию в России в январе-марте 2021 г.

Краткое содержание обзора приведено ниже:

В декабре ажиотажный спрос на металлопрокат на международном рынке вывел цены на многолетние максимумы. На всех ключевых рынках, включая РФ, спрос на металлопрокат был выше уровня предложения. В России спекулянты дополнительно разогревали цены на металлопрокат на складском рынке, стремясь выкупить свободные к продаже объёмы с целью дальнейшей перепродажи.

В России металлурги значительно повысили свои прейскуранты на металлопрокат января, стремясь отразить в своих прейскурантах рост мировых цен на сырье и на металлопрокат в декабре. Также заводы учитывали сложившуюся нетипично высокую наценку торговцев и перекупщиков металлопроката в конце 2020 г.

( Читать дальше )