ММК

Низкий free float компании ограничивает рост капитализации ММК, и его увеличение может позитивно отразиться на отношении инвесторов к акциям комбината. Они сейчас находятся на исторических максимумах, поэтому размещение было бы выгодным, тем более что основной акционер не теряет контроль. Мы считаем, что для включения в индекс MSCI необходимо разместить от 2,5% до 7,5% акций ММК.

Основной акционер ММК и руководство компании рассматривают возможность продажи акций инвесторам для повышения ликвидности, сообщают источники Блумберга.
Речь идет о продаже небольшой доли в несколько процентов.
Окончательное решение пока не принято.

Финанз

27 января 2017 года РФ направила запрос на консультации с Европейским союзом в рамках процедуры разрешения споров ВТО в связи с антидемпинговой мерой ЕС в отношении российского холоднокатаного проката. Причиной иска стали многочисленные нарушения правил ВТО, допущенные Европейской комиссией в ходе антидемпингового расследования

Снижение производства в значительной степени объясняется ремонтными работами, и мы отмечаем высокие показатели продаж. ММК продемонстрировала результаты, сравнимые с результатами Северстали, но лучше, чем НЛМК (на результаты которой повлияли суровые погодные условия, из-за чего часть продаж будет перенесена с 4К16 на 1К17). Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ с учетом привлекательной оценки ММК (EV/EBITDA 2017П 4,1x против, 5,3x у российских аналогов), потенциала роста дивидендов и возможного включения в индекс MSCI, в случае, если компания решит увеличить free float.

По  итогам  2016  г.  менеджмент  компании  отмечает  замедление  темпов  снижения  металлопотребления в РФ до, примерно,  6%. Признаки улучшения ситуации в ряде отраслей позволяют ожидать  начало процесса восстановления внутреннего спроса и сохранение ценовых премий в течение 2017 г.
Тем  не  менее,  ожидается,  что  спрос  в  1  кв.  2017  г.  будет  находиться  под  давлением  обычных  сезонных факторов.