МСБ-лизинг

Общая сумма планируемых выплат эмитентов ВДО на текущей неделе составит 823,3 млн руб., из которых 137,1 млн руб. купоны, а 686,2 млн руб. придётся на погашения и амортизации

82% всех выплат придётся на амортизацию и купон Гарант-Инвеста


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Лизинговая отрасль считается одной из наиболее активных в сегменте ВДО. В преддверии возможного повышения ключевой ставки интерес компаний лизинга к долговому рынку становится еще выше.

Почему так происходит? Зачем лизингу займы? Стоит ли инвестору обратить внимание на этих эмитентов и сектор в целом? На вопросы ведущих РБК ответил Дмитрий Александров

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Параметры данного выпуска:

• Наименование: МСБ-Лизинг 003Р-01
• ISIN / регистрационный номер выпуска: RU000A106D18
• Объем 300 000 000 ₽
• Ставка купона 13.5% годовых (YTM ≈ 14.3%)
• Срок обращения 1080 дней (36 купонных периода)
• Амортизация равномерная ежемесячная, с 13-го купонного периода
• Контрагент: ЗАО «СБЦ» (GrottBjorn) (код контрагента EC0276600000)

💚Дорогие инвесторы, спасибо за ваше доверие! Все привлеченные средства будут использоваться для финансирования лизинговых сделок.

🤖 Чат-бот для инвесторов «МСБ-Лизинг» в Телеграме, с полной информацией о компании @investmsb_bot

— Лизинговая отрасль остаётся одной из наиболее представленных в сегменте ВДО как по объёмам, так и по количеству эмитентов/выпусков облигаций.

— Переход отчётностей лизинговых компаний на ФСБУ ограничил возможность сопоставлять отчётности ЛК как с предыдущими периодами, так и с другими компаниями. В текущих условиях большое значение приобретают рэнкинг Эксперт РА и данные Федресурса.

— Динамика рейтингов в отрасли положительная: высокая доля повышений рейтингов, снижение рейтинга носят исключительный характер.

— Лизинговые компании остаются активными участниками первичного рынка. Помимо новых выпусков текущих эмитентов мы ожидаем дебют до конца 2 квартала и ещё несколько дебютов до конца года.


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

• «МСБ-Лизинг» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 003Р-01 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-24004-R-002P. Предзаказ на выпуск эмитент провел 9 июня. Ставка купона установлена на уровне 13,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 4,167% от номинала будет погашено в даты окончания 13-35-го купонов и 4,159% от номинала — в дату окончания 36-го купона.

• «ТД РКС» планирует 14 июня провести сбор заявок на трехлетние облигации серии 002Р-03 объемом не более 950 млн рублей. Ориентир ставки купона — 15–15,25% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрено поручительство от ООО «РКС Девелопмент». Организаторами размещения выступят БКС КИБ, Газпромбанк и ИФК «Солид». Техразмещение запланировано на 19 июня.

• «Аренза-Про» планирует 4 июля провести сбор заявок на трехлетние облигации серии 001P-02 объемом 300 млн рублей.

МСБ-Лизинг-003Р-01 – Первый из внушительной пачки лизингов, которые выстроились в очередь за нашими деньгами в июне:

• купон ~13,5%, YTM ~14,1%,
• ruBB+ от Эксперт РА 12.07.22
• 3 года, объем 300 млн., сбор заявок 13.06

Небольшой региональный игрок: по размеру портфеля и динамике роста болтается внизу первой сотни. Заметен в основном на рынке ЮФО, головной офис – в Ростове-на-Дону

Рейтинг не самый свежий, уже в июле будет пересмотр, и в теории это фактор риска. Однако, особых опасений по его снижению у меня нет – судя по отчетности (доступны РСБУ за 2022 и 1кв’23, а также МСФО за 2022) дела у компании идут вполне нормально

✅МСБ-Лизинг стабильно работает с рентабельностью по чистой прибыли ближе к 20%, на рынке облигаций – уже 4й год. Поэтому обслуживание займа под 13,5% никаких вопросов вызывать не должно. Во всяком случае, до начала 2024, когда компании предстоит погашение самого первого выпуска

⚠️Из негативного: бизнес особо не растет, хотя такие планы компания неоднократно озвучивала.

МСБ-Лизинг уже 19 лет ведёт свой бизнес.
На фондовом рынке эмитент также присутствует очень давно — компания размещала уже 6 выпусков облигаций.
2 выпуска уже успешно погашены, 4 — торгуются, принося инвесторам стабильный купонный доход.

13 июня стартует новое размещение!
— Объем 300 млн ₽
— Ставка купона 13.5% годовых
— Срок обращения 3 года
— Выплата купонного дохода ежемесячно
— Амортизация равномерная ежемесячная, начиная с 13-го купонного периода

Достойная к рассмотрению в консервативную часть портфеля компания.

Предварительную заявку можно оставить уже сейчас:
ПРЕДЗАКАЗ НА ПОКУПКУ ОБЛИГАЦИЙ

💁 Презентация инвесторам

Чтобы ещё лучше познакомиться с эмитентом и погрузиться в лизинговый бизнес, можно посмотреть#smartlabonline c основателем и генеральным директором компании.
И подписывайтесь на МСБ-Лизинг на Смартлабе: smart-lab.ru/my/msbleasing/

Остались вопросы?
Заходите в телеграм-канал эмитента @msbleasing — коллеги очень оперативно отвечают на комментарии!

Старт реализации выпуска состоится 13 июня 2023. Открыта книга предзаказа!

• Объем: 300 млн ₽
• Ориентир доходности (YTM) = 13.5 — 14.5%
• Срок обращения: 36 купонных периодов (1080 дней)
• Выплата купонного дохода: ежемесячно
• Амортизация: равномерная ежемесячная, начиная с 13-го купонного периода
• Номинал 1-ой облигации: 1 000 ₽
• Андеррайтер: GrottBjorn (ЗАО «Среднеуральский брокерский центр»)
• ПВО: ООО «РЕГИОН Финанс»

Презентация для инвесторов

• Компания «МСБ-Лизинг» входит в ТОП-50 лизинговых компаний России, работающих с малым бизнесом.
• Лизинговый портфель диверсифицирован как по отраслям и видам техники, так и по долям на каждого клиента
• Высокая обеспеченность собственными средствами 
• Существенно положительный Cash Flow соотношение портфель/долг=2.0х 
• Ежегодный обязательный аудит от лидеров рынка 
• Наличие отчетности по МСФО
• Рейтинг кредитоспособности «Эксперт РА» ruBB+ со стабильным прогнозом 

Старт размещения, новые выпуски и рейтинговые решения

• «Ред Софт» сегодня начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии 002Р-04 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-00372-R-002P. Ставка купона установлена на уровне 14% годовых и зафиксирована на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Организатор — ИК «Риком-Траст».

• ООО «МСБ-лизинг» 13 июня начнет размещение трехлетних облигаций серии 003Р-01 объемом 300 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 13,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 4,167% от номинала будет погашено в даты окончания 13-35-го купонов и 4,159% от номинала — в дату окончания 36-го купона.

• «Мосрегионлифт» 15 июня начнет размещение четырехлетних облигаций серии БО-02 объемом 200 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 15,25% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация — в даты выплат 29-48-го купонов будет погашаться по 5% от номинала; а также возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента в даты окончания 13-го, 25-го и 38-го купонов.