МТС облигации

ПАО «МТС» — финансово неустойчивое, закредитованное, неликвидное, средней эффективности предприятие. Заёмный капитал превышает собственный в 8.24 раза и обеспечен собственными резервами на 12%. Срочные обязательства не могут быть исполнены только за счёт высоколиквидных активов, так как наблюдается дефицит последних на сумму в 82 млрд рублей. Чтобы погасить полностью срочные обязательства, даже не хватит дебиторской задолженности погашенной до последней копейки. Компания может частично рассчитывать на операционный и финансовый денежный потоки, то есть часть обязательств закрывать за счёт операционной деятельности, а другую часть за счёт новых заёмных средств.

Вся чистая прибыль компании, плюс 2.6 млрд рублей были выведены. Возможно на выплату дивидендов по акциям, возможно и на другие нужды. Так или иначе, компания выкупила у акционеров собственные акции на сумму в 12.5 млрд рублей. Как бы там ни было, компания охотно не только вкладывается в развитие своего бизнеса, но и не менее охотно занимает. Без новых заёмных средств компания попросту начнёт проваливаться пока не будет съедена конкурентами. Баланс и денежные потоки компании выверены до копейки. Справедливая эффективность компании на уровне 9-10%, или 30 баллов по 100-балльной шкале.

ПАО «МТС-банк» установило финальный ориентир ставки 1-го купона 3-летних облигаций серии 001P-02 на уровне 9,55% годовых и увеличило объем размещения с не менее 3 млрд до 7 млрд рублей.

Ориентиру соответствует доходности к погашению на уровне 9,9% годовых.

Сбор заявок проходил 29 июля с 11:00 до 16:00. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял не выше 10,20% годовых, в ходе маркетинга он трижды снижался.

Организаторами выступают BCS Global Markets, Газпромбанк, Локо-банк, Московский кредитный банк, Росбанк и ИФК «Солид».

Техразмещение пройдет 5 августа.

ПАО «МТС» увеличило объем размещения 2-летних облигаций серии 001Р-22 с не менее 10 млрд рублей до 20 млрд рублей

Финальный ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 8,3% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 8,56% годовых.

Сбор заявок на выпуск прошел 29 июля с 11:00 до 15:00. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял не выше 8,70% годовых, в ходе маркетинга он дважды снижался.

Организаторами выступают BCS Global Markets, Газпромбанк, Локо-банк, Московский кредитный банк, Росбанк и ИФК «Солид».

ПАО «МТС» планирует 29 июля с 11:00 до 15:00 по Москве провести сбор заявок инвесторов на приобретение 2-летних облигаций серии 001Р-22 объемом не менее 10 млрд рублей.

ПАО «МТС-банк» 29 июля с 11:00 до 16:00 по московскому времени также проведет сбор заявок на 3-летние бонды серии 001P-02 объемом не менее 3 млрд рублей.

Ориентир доходности МТС — не выше 140 базисных пунктов к ОФЗ на сроке 2 года, МТС-банка — не выше 270 базисных пунктов к ОФЗ на сроке 3 года.

МТС и МТС-банк 29 июля проведут сбор заявок на бонды не менее чем на 13 млрд рублей (interfax.ru)

Ориентир по доходности не выше 160 б.п. к ОФЗ на сроке 4 года предполагает доходность на уровне 10,6% годовых. При этом, новый 4-летний выпуск МТС серии 001Р-20, размещенный в апреле, на текущий момент торгуется с доходностью ~10% годовых (премия к ОФЗ 100 б.п.). Данный уровень премии уже близок к докризисным значениям 2020-2021 гг., когда компания размещала выпуски с премией ~90 б.п. к ОФЗ. Ожидаем, что размещение нового выпуска МТС пройдет с доходностью ближе к 10% годовых, что на фоне сохранения потенциала по снижению ставок на рынке останется привлекательным уровнем для покупок облигаций эмитента с наивысшим уровнем кредитного рейтинга (AAAru).

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Как давно вы качались на качелях? В детстве? В таком случае вы можете вспомнить, как это делается и для этого вам не придётся идти во двор. Достаточно открыть терминал и прикупить облигаций, или акций, ПАО «Мобильные ТелеСистемы». Всё! Качели вам обеспечены. Почему? Ни для кого не секрет, что все телекомы, это долговой бизнес и всё в этом бизнесе строится за счёт инвестора, а не за счёт собственных средств. «МТС» — не исключение. И, если сравнивать «МТС» с другими телекомами, то «МТС» не сильно отличается надёжностью финансового состояния от других, разве что масштабы покруче. Но для многих инвесторов, масштаб — это главный критерий надёжности компании.

Общие сведения

Акции МТС уже многие годы выступают как облигации с плавно растущими дивидендами с текущей доходностью 11% годовых. Основные изменения цены происходили ко времени выплаты дивидендов и после, а долгосрочно цена держалась примерно на одном и том же уровне.

В этом отношении МТС выгодна для консервативных инвесторов, которых устраивают стабильные дивиденды в 11% без резких изменений цены акции. Однако МТС последний год прилагает большие усилия, чтобы попытаться стать акцией роста. Удастся ли это?

Вначале основные плюсы акций МТС:

1. Высокая дивидендная доходность 11%, которая плавно растет.

2. Положение лидера на рынке мобильной связи.
Последние годы Теле2 как четвертый новый игрок на этом рынке отбирал долю рынка у Билайна и Мегафона, МТС еще больше укрепил свое положение лидера. У МТС самый низкий отток абонентов.

3. Выкуп акций с рынка.