Маркетмейкер

Наткнулся на данную тему среди видеороликов в ютубе https://www.youtube.com/watch?v=awTNeC-NaMA&list=WL&index=7 , где людям предложили высказаться на данную тему. Высказался под видео, но думаю там мое мнение окажется похороненным в истории.

Интересно и ваше мнение по данной теме. Спекулянтов записали чуть ли не в исчадия ада, это не так. Почему? Читайте ниже — мнение обывателя. Многие ранее частично высказывались на этот счет. Накопив некоторый объем информации, у меня сложилось следующее впечатление — охарактеризовать эти, на первый взгляд близкие друг другу, группы можно следующим образом:

Спекулянты создают ликвидность на рыках, соответственно участвуют в ценообразовании. Для людей, кто в какой то момент решивших купить валюту для туристической поездки, для тех кто торгует на б`ольших временных интервалах, кто не может, или не видит смысла каждый месяц уделять достаточно времени изучению рынка, перераспределяя свои доли в портфеле. С этого они и имеют положительное математическое ожидание в свой стезе, то есть с инвесторов. Казалось бы не в коем случае не стоит становиться инвестором, на них же наживаются спекулянты, но нет. С моей точки зрения стоит рассматривать прибыль спекулянтов как плату за ликвидность.

( Читать дальше )

«Бычий» рынок 2009–2020 годов закончился. Мировая экономика взяла курс на высокую инфляцию.

Запущены три макроэкономических процесса:

  — глобальный удар по спросу,

— глобальный удар по предложению

— нефтяная война, сбившая цены до многомесячных минимумов.

Эти события приведут к масштабному уничтожению капитала и структурной безработице.

Местами нынешние события уже затмили хаос 2008 года: некоторые рынки сейчас в течение одного дня движутся сильнее, чем обычно за целый год. Поведение рынков в этом году совершенно беспрецедентно и отражает степень их неликвидности после указанного тройного шока.

Такая волатильность — когда в ценах образуются разрывы, становится кошмаром для трейдеров и маркетмейкеров. Торговые спреды расширяются в разы. Это серьезное испытание торговых систем хаотическими входными данными.Это вынуждает многих финансовых инвесторов уходить в деньги, так как прибыли и убытки скачут со слишком большим размахом, и контрагенты шлют потоки маржин-коллов.

( Читать дальше )

член правления Московской биржи Игорь Марич:

«В последние дни появились предложения об отмене действия маркетмейкерских биржевых программ в условиях неблагоприятной эпидемиологической обстановки в стране и мире. Московская биржа считает институт маркетмейкинга чрезвычайно важным для обеспечения устойчивости организованного биржевого рынка и прозрачности ценообразования торгуемых инструментов»

«Маркетмейкерские программы содействуют улучшению микроструктуры рынка за счет наличия у маркетмейкера обязательств по поддержанию цены, спроса, предложения и/или объема торгов в течение определенного периода торгового дня. Особую роль маркетмейкеры играют в периоды повышенной волатильности, поддерживая ликвидность и, тем самым, стабилизируя сильные колебания цен

( Читать дальше )

Уже второй день наблюдаю за дерзостью этого товарища.
Сначала на шортокрыле поднял цену, вчера вечером и сегодня утром устроил сброс.
Сейчас снова поднял цену. Заметно по ордерам самонаполняющимся, что работает профессионал.

Маркетмейкер — это лицо, ТОРГУЮЩЕЕ на рынке с целью поддержания ликвидности биржевых торгов, он обязан исполнять клиентские заявки по самым лучшим ценам, возможным в данный момент.

Другими словами, маркетмейкер — это профучастник, создающий упорядоченный и честный рынок в рамках одного торгового инструмента (например, по одной акции, фьючерсу или валютной паре), он должен предотвращать излишне резкие скачки цен, а также удерживать величину спрэда на минимальном уровне (спрэд – разница между ценами покупки и продажи).

Так гласит теория, а теперь обратимся к практике.

Одна из функций маркетмейкера — СОЗДАВАТЬ котировки!

Ещё раз внимательно читаем… СОЗДАВАТЬ!

Для тех кто не понял со второго раза, повторю… СОЗДАВАТЬ котировки!

Правилами фондового рынка предусмотрено, что биржевая сделка может быть совершена ТОЛЬКО через маркетмейкера и никак иначе.

Рыночная котировка считается законной, ТОЛЬКО в том случае если она официально объявлена маркетмейкером!

( Читать дальше )

И сейчас еще один важный момент мы должны прояснить, поскольку многие потом начинают торговать опционами на РТС, то надо понимать как этот инструмент торгуется. И тут всегда мешают стереотипы. Первый стереотип, что биржа должна платить маркетосу ...
Вот договор на маркетмейкинг с участием эмитента… И тут заказчиком является эмитент, то есть это и есть главный субъект на фондовом рынке… Биржа — просто торговая площадка, но она стоит на страже… и проверяет корректность работы маркетоса и Заказчика...

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )