Минфин

Курсы валют ЦБ на 24 сентября:

💵 USD — ↗️ 92,9200
💶 EUR — ↘️ 103,2191
💴 CNY — ↗️ 13,1134

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,35%, составив 2 819,87 пункта.

▫️ Банк России продлил ещё на 6 месяцев запрет на перевод средств за рубеж для не работающих в России физических лиц — нерезидентов из недружественных стран, а также для юридических лиц из таких государств.

▫️ Импорт российских удобрений в ЕС в июле достиг максимальных значений за 20 месяцев, сообщают РИА Новости. В июле ЕС было импортировано удобрений на 199 млн евро, что в 2,2 раза больше, чем в июне и в 1,7 раз больше показателя июля прошлого года.

▫️ IPO. Акции компании «Аренадата» (тикер — DATA) будут допущены к торгам на Московской бирже с 1 октября, сообщается на сайте Мосбиржи. Завтра в 17:30 «Смартлаб» проведет эфир с новым эмитентом — в гостях генеральный директор Группы Максим Пустовой.

▫️ ТГК-14 (-2,86%); АО «Дальневосточная управляющая компания» продаст до 20% ТГК-14 в ходе объявленного SPO на Мосбирже, сообщает «Интерфакс», уточняя, что сейчас ДУК владеет 85,5% в ТГК-14. Цена SPO будет объявлена после формирования книги заявок, но не окажется выше 0,01125 руб. за акцию. Период приема заявок с 23 сентября по 3 октября.

«Я думаю, что технологическая повестка может привести к масштабным изменениям на рынке труда, и мы это сейчас уже начинаем видеть… Технологии, по сути, разрушают рабочие места „голубых воротничков“, то есть, условно говоря, остается менеджмент или высококлассные специалисты, и дворники или охранники, а вот все, что более-менее однообразно делает высококвалифицированный специалист, тот самый, знаменитый из нам всем известной политэкономии „голубой воротничок“, исчезает», - заявил заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев.

«Я мог бы назвать, но не буду с трибуны, но поверьте мне, что есть несколько компаний в России, крупнейших и лучших компаний, которые переинвестированы. То есть они инвестируют просто потому, чтобы деньги куда-то потратить. И более того, когда компания находится, в известном смысле, на голодном пайке с точки зрения финансовых потоков, что весь избыточный финансовый поток у нее забирается, это заставляет ее в конечном итоге быть более эффективной», - заявил заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев.

«Каждый год у меня сезон „военных действий“ начинается, когда начинают проходить советы директоров весной и надо рекомендации давать собранию акционеров по тому, какие дивиденды платить. Тоже начинается, что где-то там надо срочно инвестиции делать, где-то какие-то соцпроекты, привозят губернаторов, которым срочно надо что-то построить, то есть готовы на все, лишь бы только не платить дивиденды, все что угодно придумают», — поделился замминистра.

Президент СПбМТСБ Игорь Артемьев предложил вице-премьеру РФ Александру Новаку упростить допуск участников из стран ЕАЭС на биржевые площадки для торговли нефтепродуктами. Предлагается освобождение от НДС и торговля на приграничных станциях.

Первоначально будут торговать нефтепродуктами и нефтехимией. Объем биржевых торгов может достичь 700 тыс. тонн в год. Торги будут в рублях, с расчетами через НКО ЦК РДК.

Инициативу поддержали Минфин и ФАС, что может привести к расширению экспорта в Среднюю Азию и другие страны.

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2024/09/23/1063814-glava-peterburgskoi-birzhi-predlozhil-novaku-mehanizm-birzhevih-torgov-eaes?from=newsline

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его провидении индекс RGBI находился на уровне 102 пунктов, инфляционное давление никуда не делось. Министерство предложило флоатер и классику — аукцион состоялся (если верить словам регулятора, что ставка снизится в ближайшие годы, то во флоатаре занимать министерству выгодно, а вот в классике — нет, ибо на протяжении 10-15 лет платить 16% доходность не комильфо). Вторичный рынок ОФЗ имеет несколько причин для дальнейшего падения:

🔔 Мы допускаем, что потребуется дальнейшее повышение ключевой ставки на ближайшем заседании — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

🔔 По данным Росстата, за период с 10 по 16 сентября ИПЦ вырос на 0,10% (прошлые недели — 0,09%, -0,02%), с начала сентября 0,18%, с начала года — 5,46% (годовая — 8,94%). Похоже, в сказки о замедлении инфляции уже никто не верит, если такие темпы роста продолжатся, то по сентябрю выйдем на 0,4-0,5%, это равняется 9-10% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12). Конечно, регулятор отреагировал на предыдущие данные и увеличил ставку до 19%, при этом признав, что прогноз по инфляции в 2024 г. в 6,5-7% будет превышен (об этом я уже вам рассказывал на протяжении нескольких месяцев).

Правительственная подкомиссия рассматривает значительное повышение взноса в бюджет со сделок по продаже иностранного бизнеса. Сейчас взнос составляет 15% от рыночной стоимости активов, но обсуждается его рост до 40%. Окончательное решение пока не принято.

Взнос платится в бюджет покупателем и является одним из условий одобрения сделки. Также применяется обязательный дисконт не менее 50% от рыночной стоимости актива. За 8 месяцев 2024 года бюджет уже получил 140 млрд руб. от этих сделок, что в 66 раз больше плана.

Эксперты считают, что увеличение взноса может снизить количество сделок, так как они станут менее привлекательными для покупателей.

Минфин на аукционах предложил рынку Флоатер и Постоянный купон, посмотрим что там интересного:

— Флоатер (облигации с плавающей ставкой купона).
ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2 рынку интересен, объём спроса 225,075 млрд. руб. Занял Минфин 52,701 млрд. руб.
Такими темпами Минфин выберет весь оставшийся объём выпуска через 3-5 аукционов. Хорошая возможность будет прикупить. Так как давление Минфина из выпуска уйдёт. Согласен, всего несколько процентов лишней доходности, но хоть и мелочь для инвестора, но приятно.

— ОФЗ с постоянным доходом. (ОФЗ-ПД)
ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 объём спроса – 47,730 млрд. руб. Спрос почти в два раза меньше чем был всего неделю назад. Всё дело в ускорившейся инфляции — отбивает интерес к этому инструменту.

Размещённый объем выпуска всего 11,122 млрд. руб. При этом доходность при размещении поставила новый рекорд – 16,37% годовых. (рекорд в 16,16% годовых был поставлен 28 Августа).

26 Июля, когда ЦБ обновил среднесрочный прогноз, предполагал новый вероятный «потолок» премии которую может давать Минфин в ~17%. И пока аккуратно и планомерно мы движемся к нему на аукционах ОФЗ, а RGBI обновляет дно (рис 1)

Писал о том, что RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) вообще и отдельные ОФЗ в частности росли непонятно на чем и в начале Сентября и в Августе

Сейчас мы видим как RGBI обновляет дно. 

Доходности коротких ОФЗ приближается к 19% прибавив за месяц в районе 1%. 

ОФЗ 26229 сейчас уже дают 18,8%

ОФЗ 26226 / 26219 / 26207 — 18,4%

Сейчас на росте доходностей и замедлении инфляции ОФЗ снова становятся интересными (коллеги, ключевое тут замедление инфляции, а не рост доходностей). Если за Сентябрь инфляция как и за Август замедлится месяц к месяцу, то буду возвращаться к робким покупкам ОФЗ в Октябре. 

Но не спешим. Ещё параметры бюджета на 2025 надо узнать (узнаем 30 Сентября). Судя по потому как бодро, хоть и ожидаемо, RGBI пошёл на дно, аккуратно предположу, что расходная часть Бюджета может сильно подрасти по сравнению с последним проектом. Пока ждём. 🫡

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Т-Инвестициях и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Минфин России информирует о результатах проведения 18 сентября 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29025RMFS с датой погашения 12 августа 2037 г.

         Итоги размещения выпуска № 29025RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 225,075 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 52,701 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 50,412 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 94,5050% от номинала;
          — средневзвешенная цена – 94,5553% от номинала от номинала.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308637-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__29025rmfs_na_auktsione_18_sentyabrya_2024_g.