Тимофей делится мыслями
Сегодня про HeadHunter $HEAD
Рыночная цена = 2950₽
Справедливая цена = 4100₽
Краткие итоги за 2024 год:
Выручка +34.5%
Чистая прибыль +92.7%
Позитивные новости вокруг компании:
🟢Долговая нагрузка с каждым годом ниже
🟢Рынок труда остаётся динамичным
🟢Были выплачены особые дивиденды
Риски присущие HeadHunter:
🔴Налоговые льготы могут быть потеряны
🔴Компания может осуществлять только 1 выплату в году
Компания уверенно растёт, независимо от экономики. Заёмные средства используются самую малость, а экосистема расширяется за счёт грамотного руководства. Дивиденды от HeadHunter мне по душе, но о них дальше.
Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 81.3% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = -0.17x.
Как менялись выплаты в последние годы:
2.1% выплачено за 2021 год
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
22.8% выплачено за 2024 год
Возможный дивиденд — 450₽.
Ожидается по итогам 2025 года.
Негативных факторов мало. Мелкие конкуренты либо исчезают, либо поглощаются. Но давления на прибыль мы не видим. Будь налог на прибыль в 25%, неприятности были бы у акционеров и только.
(
Читать дальше )