Мовчан Андрей

✅ Не переносите ваш опыт и знания, благодаря которым вы добились успеха в своей профессии, на инвестиции.

✅ Не переносите ваш опыт в инвестициях на реальный бизнес.

Никогда не думал, что из управления портфелем, где в основном ликвидные активы, я полезу в прямые инвестиции. Но пересмотр риск-профиля с возрастом заставил уменьшить портфель в пользу бизнеса.

Не только возраст был причиной, но и рост портфеля в абсолютном значении заставил пересмотреть распределение активов. Я уже говорил, что готовность к просадке портфеля измеряется не в %, а в абсолютных числах. Вот эти самые “числа” в совокупности с приближением к пенсионному возрасту заставили все менять, чтобы остаться адекватным и сохранить нервы.

Но у меня нет желания управлять бизнесом, мне скучно от операционки. Я могу придумать, организовать, запустить, отойти в сторону и отвечать за IR, GR, кризис-менеджмент и специальные ситуации с ограниченным таймингом. А вот управлять запасами, производить ежедневно одни и те же действия, наращивая масштаб – нет. И тут важно найти партнеров, которые закроют те компетенции, которых нет или к которым совсем не тянет. Мне повезло,  я нашел партнера.

( Читать дальше )

Итак мои хорошие, я иногда присматриваю за интересными фондами и управляющими для того, чтобы вложить свой капитал на стороне и просто сидеть и нихрена не делать, как многие и хотят.
Один из таких интересных фондов был фонд GEIST тов. Мовчана. Он управляется всеми уважаемой Е.Чирковой, у которой довольно правильный на мой взгляд подход к рынку. 
Этот фонд имеет экспозицию на рынки акций развитых стран, прежде всего США. Экспозиция выражена как в занятии длинных позиций, так и продаже коротких путов на акции. Крайне редко Е.Чиркова сообщала и о коротких позициях в акциях (например, Теслу она шортила).
Когда рынок после ковида понесся наверх как сумасшедший, то фонд Geist не особо за ним успевал. Е.Чиркова обосновала это тем, что при продаже путов на акции львиную долю прибыли от роста рынка инвесторы не получат, и это вполне было объяснимо. Одновременно с этим она утверждала, что и при провале рынка фонд будет чувствовать себя лучше рынка.
Однако на практике такого не произошло. Вот итоговая стоимость 100$, инвестированных в фонд с его открытия до июня 2022:

( Читать дальше )

Вкладывая деньги в фондовый рынок, мне всегда интересно смотреть на результаты так называемых «профессиональных управляющих». Особенно, если это медийные личности, известные экономисты и аналитики, авторы книг и статей. Я на фондовом рынке преследую одну цель – деньги. Поэтому, если глубокие (как Тихий океан) и широкие (как Волга) знания экономики, финансов, политики и вообще жизни конвертируются в деньги, то надо стараться получить эти знания, читая книги и слушая интервью людей, которые уже пришли в страну финансового успеха и побед на фондовом рынке.

К сожалению, у большинства медийных экономистов и аналитиков нет доступных результатов управления. Кто-то предпочитает давать интервью и писать книги, кто-то преподает, кто-то просто не торгует, а кто-то не показывает результаты (по разным, всегда существенным, причинам).

В открытом доступе есть результаты управления фондов Андрея Мовчана, знакомого русскоязычной аудитории, интересующейся экономикой и фондовым рынком.

( Читать дальше )

Желание отдать свои деньги профессионалам приходит ко всем, кто решил накапливать капитал, и эта идея кажется логичной — неужели молодой инвестор, уделяя рынку полчаса в день и получая информацию из телеграмм-каналов и форумов сможет превзойти результаты профессиональной команды, работающей 24х7, получающей информацию из терминала блумберг, имеющая отраслевых аналитиков в штате, и опытом в десятки лет? И опыт на рынке казалось бы выступает хорошим фильтром при выборе управляющего.

Рассуждая таким образом, нельзя не обратить внимание на самого цитируемого и широко представленного экономиста и управляющего в российским инфополе — А. Мовчана и его фонды. Тем более позиционированы они не на мелкую розницу а на относительно состоятельных клиентов (вход от 100к$, ранее — от 500к$), а субъективно кажется что чем менее доступный продукт тем больший потенциал в нем заложен.

Надо отметить, что я сам — потенциальный клиент таких управляющих (тут подробнее), средства значительно превышают минимальные требования, и мне интересно следить за результатами и примерять на себя — подходит ли мне такой вариант или нет.

( Читать дальше )

Почему Далио богат? и почему новых богачей в теме хедж фондов больше не будет ?

Многие слышали про комиссионные хедж-фондов — 2% от активов +20% от всех положительных доходов.  Сейчас фонды стали менее жадные, рассмотрим фонд geist Мовчана, они берут movchans.com/ru/geist/ 1,25 и 15%

Те если вы дадите Мовчану 100тыс $ (минимальный взнос) и рынок вырастет на 10% то сборы будут (100000 * 0,0125) + (100000 * 0,1) * 0,15 = 2750$.А вы станете богаче на 7 250$, не так уж и плохо

Но когда Мовчан станет богаче чем вы? я особо не заморачивался с расчетами, использовал случайные данные -20% +20% рост падение рынка , провел примерно 30 симуляций и получается, что с 90% вероятностью за 20-25 лет Мовчан станет богаче чем вы
А если бы комиссия была как раньше 2 и 20 то от 13 до 17 лет бы этот процесс занял






С появлением etf с комиссиями до 1% и без вознаграждения за прибыль ,etf провайдер станет богаче чем вы более чем за 1500-2000 лет

( Читать дальше )

Часть 9. Россия и экономика. Экономика России — от СССР в XXI век.
Электронная книга t.me/kudaidem/1285

( Читать дальше )

Андрей Мовчан РОССИЯ В ЭПОХУ ПОСТПРАВДЫ
Здравый смысл против информационного шума

 

( Читать дальше )

Глава 22. Бумажное «проклятие» XXI века

 О чудесном товаре, который не тратится, когда его используешь, который можно увеличить в 10 раз без усилий и издержек (только имея лицензию), и о том, как этот чудесный товар создает кризисы и сам же от них спасает

( Читать дальше )

Глава 20. Институты против «проклятия»



( Читать дальше )

Глава 16. Жизнь и смерть одного ресурса

 

( Читать дальше )