Московская Биржа

Мосбиржа отчиталась за весь 2023й год и за 4й квартал. Компания прекрасно отыграла рост ключевой ставки, а обороты торгов на бирже восстанавливаются всё активнее. От части и за счёт того, что зарубежные рынки для многих теперь не доступны. Вопрос, который пока остаётся открытым – дивиденды.

После февраля 2022-го компания компенсировала потерю объёмов торгов – повышением тарифов. К концу 2023 года многие торговые секции значительно восстановились до уровней 2021 года. Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 113%! при увеличении объемов торгов на 31%. По четвёртому кварталу хорошо видно, как перетекла ликвидность из акций в облигации, все спешили зафиксировать доходность в безрисковых облигациях. Группа продолжает развивать внутренний рынок долга капитала: 206 компаний, из которых 55 вышли на рынок впервые в 2023 году.

Друзья,

обратил внимание что у Мосбиржи, не смотря на рост прибыли,
отрицательный свободный денежный поток (FCF) и долг стабильно высокий (не уменьшился):
-   обязательства / активы = 0,98,
-   обязательства / собственный капитал = 41.

Вечно актуальный вопрос:
где деньги ? 



С уважением,
Олег

Биржа сегодня отчиталась о финансовых результатах за 2023 г. по МСФО, а также сообщила дату заседания совета директоров, где будут рекомендованы дивиденды.

Что с финансовыми результатами?

МосБиржа ожидаемо показала сильные финансовые результаты по итогам года. Год был волатильные, много IPO. Поэтому комиссионные доходы выросли на 39,4% по сравнению с 2022 г. – до 52,2 млрд руб. 

Процентные доходы на фоне роста ключевой ставки ЦБ РФ и инвестиционного портфеля биржи увеличились на 22,8% – до 52,2 млрд руб. 54,9 млрд руб. 

Операционные расходы за 2023 г. выросли на 20,2% за счет создания резервов на выплату премий и мотивации сотрудников, а также маркетинговых расходов, связанных с платформой Финуслуги.

В результате, чистая прибыль МосБиржи составила 60,8 млрд руб., увеличившись на 65,7% год к году. Также, поддержку результатам оказало восстановление резервов по ожидаемым кредитным убыткам в размере 1,7 млрд руб.

Сколько дивидендов получит инвестор?

А потомушта остальные 50% чистой прибыли генерят как бы не ее средства, а денюжки и ценные бумаги гадких иностранцев, что были переданы Мосбирже на сохранность в 2022 году, потом вроде бы ушли куда-то в сторону расчетных центров типа НРД, но по факту она ими продолжает распоряжаться. Достаточно посмотреть строки в отчетности «Кредиторская задолженность перед депонентами и контрагентами» (это как раз преимущественно те обязательства) и «Средства в финансовых организациях» (это то, куда эти денюжки преимущественно размещены Мосбиржей). С конца 2021 года эти обязательства выросли уже на 1.8 трлн. рублей. Короче, 10-12 рублей дивиденда – это текущая норма для Мосбиржи, больше платить не будет, а если настанет час возвращать долги, то ох как тяжко будет ее акциям.

🏛 МосБиржа — хороших дивидендов больше не будет?!

Биржа опубликовала сильные результаты по МСФО за 2023 год. Высокая ставка позволила много заработать, только дивдоходность совсем не радует. Нужны ли такие акции в портфеле?

🔼Комиссионные доходы

Выросли 39,4% — до 52,2 млрд рублей благодаря росту объема торгов и увеличению комиссий самой биржи.

Объемы торгов практически восстановились после кризисного 2022 года.

🔼Процентные доходы

Увеличились на 14,4% — до 52,2 млрд рублей благодаря росту инвестиционного портфеля и высокой ключевой ставке ЦБ РФ.

Инвестиционный портфель по итогам года составил 2,41 трлн руб.

📈 Чистая прибыль

Итоговая чистая прибыль побила прежние рекорды и выросла на 67,5% — до 60,8 млрд рублей.

📊 Сколько в стране инвесторов?

По итогам года на МосБирже открыто 29,7 млн уникальных счетов. В 2022 показатель был на уровне 23,4 млн.

Количество физиков составило 30,2 млн человек.

Около 19,3 млн счетов — пустые. Только 3,7 млн счетов имеют инвестиции в размером более 10 тыс. рублей.