Московская Биржа

Всем доброго времени суток.  Сегодня пятница, а она как известно, откатница. )) Тенденции могут продолжиться, хотя не смотря на сильные коррекции в инструментах пока говорить о развороте тренда и смене тенденции рано. Ничего сильно критичного не произошло.

Новостной фон умеренно нейтральный. 17:00 — выступление представителя ФРС

Br — Мы много прошли и можем уйти в откат. Слабо заметный сигнал для этого, это закрытие дневки ниже уровня 66.74 и скорее всего за него сегодня и будет вестись борьба. 
RTS — Встретил продавца в зоне 139.200, вообще тренд в инструменте ослабевает и он всё чаще встает в проторговки. Уровни для работы 137.700, в случае удержания возможен лонг и 136.950, в случае пробития возможен шорт. 
Sber — сопротивление 24.800-24.950 осталось не взятым, но дневка закрылась выше уровня 24.550, который хорошо прослеживается на D1. В случае пробоя и закрепления выше 24.600 можно рассмотреть лонг, в случае невозможности закрепиться выше и удержании цены ниже уровня, возможен шорт с целью до 24.350. 

( Читать дальше )

 

BR-8.19 (BRQ9)-(фьючерс на нефть марки Brent).

После вчерашнего роста в 2,5$, сегодня цена может просто отстаиваться в боковике.

( Читать дальше )

En+ подаст заявку на листинг акций на Мосбирже, GDR останутся на LSE, а на Мосбирже будут делистингованы

En+ Group plc, получившая во вторник уведомление о регистрации в госреестре юрлиц в качестве международной компании (наименование на русском — ПАО Эн+ Груп), после завершения редомициляции подаст заявку для листинга обыкновенных акций на Московской бирже, говорится в сообщении компании. Обращающиеся сейчас на «Московской бирже» GDR будут делистингованы.

En+ меняет «прописку» на российскую юрисдикцию, поэтому действия, связанные с делистингом расписок с Мосбиржи и проведение процедуры листинга обыкновенных акций вполне логично. Мы не думаем, что это окажет какой-то негативный эффект на котировки компании, т.к. действия будут носить технический характер.

Промсвязьбанк

Данным акциям пора расти после пробоя локального максимума. Фундаментал компании отличный. Текущий откат цены благоприятен для набора позиций по бумаге. Покупать около 94,50 со стопом на 91,50 и тейком на 102.50

Соответствующее уведомление было опубликовано в официальных источниках. Идентификационный номер выпуска — 4B02-01-09188-H-001P от 09.07.2019.

Напомним основные параметры: объем выпуска — 120 млн рублей, номинал одной облигации – 10 000 рублей, срок обращения — 5 лет, выплата купона ежемесячно, ставка на 24 купонных периода – 13,5%, через 2 года предусмотрена оферта. Также по выпуску предусмотрена амортизация в 55, 57, 59 и 60 купонные периоды по 25% от номинала ценных бумаг. Выпуск размещается в рамках программы облигаций объемом до 1 млрд рублей. Организатор выпуска – «Юнисервис Капитал», андеррайтер – АО «Банк Акцепт».

Привлеченный капитал компания направит на увеличение финансирования поставок клиентам, предоставив им отсрочки платежей и обеспечив увеличение товарных запасов. Подробно о модели возврата средств и деятельности компании можно узнать из презентации, финансовые показатели представлены в аналитическом покрытии

( Читать дальше )

Время возвращаться на радары инвесторов

Мы повышаем наш рейтинг для Московской биржи до Выше рынка с Нейтрально. Мы лишь немного скорректировали нашу целевую цену до 125 руб./акция (со 127 руб.)

Комиссионный доход MOEX должен продемонстрировать сильный рост на 14% г/г в 2019 г за счет доходов от денежного рынка, деривативов и депозитарных услуг. Кроме того, увеличение объемов торгов акциями создает дополнительную возможность для роста чистой прибыли.

Акции MOEX отстали от восстановления на рынке. Они торгуются с P/E 2019П 9.5x по сравнению со средним историческим значением 11-12.0x и на 50% ниже аналогов. Мы считаем такую оценку несправедливой.

Комиссионный доход: сильный рост не зависит от объемов. Мы прогнозируем ускорение темпов роста комиссионного дохода до 14% г/г в 2019 против 11.5% в 2018 и 11% в 1К19 до 27 млрд руб. В частности, мы прогнозируем, что комиссии на денежном рынке покажут сильные результаты (+19% г/г в 2019) на фоне увеличения дюрации операций репо, поскольку все больше крупных российских компаний получают прямой доступ к торгам с репо. Производные финансовые инструменты также демонстрируют хорошую динамику (+21%) за счет роста доли торгов сырьевыми инструментами, где комиссии выше, чем в валютных. Рост объемов торгов в акциях, который мы наблюдали в мае-июне, может стать еще одним драйвером, если он продолжится во 2П19. Депозитарные и расчетные услуги, наряду с прочими услугами, также покажут двузначный рост в этом году, обусловленный органическим ростом финансовых расчетов в России. Важно отметить, что ожидаемый рост комиссионного дохода зависит не от объемов торгов, которые в некоторых сегментах снижаются, а от запуска новых маржинальных инструментов и перехода клиентов к продуктам с более высокой комиссией биржи.

( Читать дальше )