Постов с тегом "Мрск": 172

Мрск


Повышает ли инвестиционную привлекательность электросетевых компаний техническое состояние оборудования?

Инвестиционная привлекательность электросетевых компаний от части определяется состоянием активов, которыми они располагают.

Попробуем разобраться на сколько изношено оборудование и в каком оно состоянии, на примере ПАО «Россети».

Не так давно Минэнерго стало оценивать техническое состояние оборудования компаний электроэнергетики по индексу технического
состояния (ИТС).

При помощи ИТС можно сделать выводы о физическом износе оборудования (это величина обратная ИТС).

 Повышает ли инвестиционную привлекательность электросетевых компаний техническое состояние оборудования?
Чем ИТС ближе к 100, тем оборудование в более хорошем тех.состоянии и наоборот.

*Кстати, средний ИТС электросетевых компаний по стране = 85 (оценивается оборудование 35 кВ и выше).

Ранжирование электросетевых компаний, входящих в ПАО «Россети», по техническому состоянию оборудования  (на декабрь 2019г.).

 Повышает ли инвестиционную привлекательность электросетевых компаний техническое состояние оборудования?



( Читать дальше )

Россети или дочки, что выбрать + разбор отчета по МСФО за 3 кв. 19 года.

До этого мы посмотрели отдельные отчеты лучших дочек, теперь рассмотрим ситуацию в холдинге в целом. Не смотря на бравые реляции и промежуточные дивиденды неизвестно зачем собираемые с дочек, а так же сильные показатели ФСК, консолидированный третий квартал вышел слабее прошлогоднего! EBITDA кв/кв почти не изменилась, а вот чистая прибыль пошла на снижение. Вспомнив, что показатели ФСК росли, мы понимаем что целый сектор экономики — межрегиональные распределительные компании — без какого-либо повода оказался в кризисе.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Россети или дочки, что выбрать + разбор отчета по МСФО за 3 кв. 19 года.

Мультипликаторы все так же аномально низкие даже после удвоения акций: EV\EBITDA = 2 Debt\EBITDA = 1.2 P\E = 1.8
Россети или дочки, что выбрать + разбор отчета по МСФО за 3 кв. 19 года.



( Читать дальше )

Ленэнерго. Обзор операционных показателей за ноябрь 2019 года и немного про дивиденды МРСК

Рассмотрим операционные показатели Ленэнерго за ноябрь 2019 года.

Передача электроэнергии.

Рост потребления электроэнергии в ОЭС Северо-Запада в ноябре составил 0,7% относительно прошлого года. Рост мог бы быть и больше, но температура в конце месяца в прошлом году была сильно ниже.

Ленэнерго. Обзор операционных показателей за ноябрь 2019 года и немного про <a class=дивиденды МРСК" title="Ленэнерго. Обзор операционных показателей за ноябрь 2019 года и немного про дивиденды МРСК" />

Однако потребление в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области оказалось ниже прошлогодних значения:

По оперативным данным Филиала АО «СО ЕЭС» «Региональное диспетчерское управление энергосистемы Санкт-Петербурга и Ленинградской области» (Ленинградское РДУ), потребление электроэнергии в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области (Ленинградской энергосистеме) в ноябре 2019 года составило 4204,0 млн кВт•ч, что на 1,0 % меньше объема потребления за тот же месяц 2018 года.

Ленэнерго. Обзор операционных показателей за ноябрь 2019 года и немного про дивиденды МРСК



( Читать дальше )

Кейс МРСК + сводная таблица энергетиков

Всем привет, Друзья. Наконец, все МРСК отчитались за 9 месяцев 2019 года и я могу подвести итог. Какая же из компаний наиболее интересна, а кто аутсайдер, Вы узнаете из этой статьи. Получилось достаточно много информации, так что запаситесь чаем перед прочтением.

Еще больше полезных материалов у меня в Telegram «ИнвестТема» и Вконтакте

Для наглядности, я подготовил сводную таблицу, в которой указал выручку, прибыль за 2018 и 2019 года. Привел сравнительные мультипликаторы P/B, P/E, ROE и прогнозный дивиденд. Исходя из таблицы, лучше других смотрится МРСК Урала, которая добавила, как в выручке, так и в прибыли. Неплохо смотрятся и мультипликаторы. Правда, дивиденды компания, традиционно платит невысокие, около 3-4% в год. А вот лидером по дивидендам является МРСК ЦП с прогнозным уровнем выплат около 20%. Она же имеет наибольший показатель рентабельности капитала. Чего не скажешь об 

( Читать дальше )

Россети не будут платить промежуточные дивы, а с дочек собирают. к чему бы это?

МОСКВА, 3 дек /ПРАЙМ/. «Россети» не планируют выплачивать дивиденды по итогам девяти месяцев 2019 года, сообщил журналистам глава компании Павел Ливинский в рамках форума «Электрические сети».

«За девять месяцев — не планируется», — сказал Ливинский. В сентябре «Россети» внесли в Минэнерго новую стратегию развития, опционную программу и новую дивидендную политику.
https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={15249C9E-83C9-4E6C-9CBF-33D2B637BFA6}

При этом они они в экстренном порядке собирают дивиденды с дочерних МРСК и ФСК за последние 9мес. работы.
К чему бы это? 
===============
Не так давно Ъ писал, что Россети собираются консолидировать дочек под своим крылом. т.е. обменять акции дочерних АО на акции Россетей. 
https://www.kommersant.ru/doc/4135428?query=%22%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B5%D1%82%D0%B8%22

А ведь если разобраться Россети сейчас через дивиденды выкачивают из дочек денежную массу, а свою растят — не выплачивая своим акционерам с полученных денег ничего.  Соответственно получается что они занижают стоимость дочерних МРСК и ФСК, увеличивая свои активы пропорционально и это вполне вероятно повлияет на кофф. обмена при таком исходе...  А ведь выкачав активы Левинскому придется поторопиться с процессом консолидации, чтоб не успеть выплатить годовые дивиденды. 



( Читать дальше )

Инвесторы считают, что Россети негативно влияют на привлекательность МРСК - Риком-Траст

Первой интересной корпоративной историей сегодня стоит признать ситуацию вокруг «Россетей», а именно: новость о том, что ассоциация профессиональных инвесторов и независимые директора шести межрегиональных распределительных сетевых компаний (МРСК), подконтрольных «Россетям», в конце ноября направили письмо главе ЦБ РФ Эльвире Набиуллиной с просьбой повлиять на корпоративную политику «Россетей» в отношении МРСК.

Авторы письма считают, что «Россети» негативно влияют на привлекательность МРСК, в том числе и для возможного продвижения анонсированной в СМИ руководством холдинга концепции консолидации дочерних компаний, предусматривающей переход на единую акцию с материнской компанией. Директора МРСК говорят о том, что сокращение стоимости МРСК повышает шансы на то, что акционеры дочерних обществ очень быстро согласятся на консолидацию, поскольку всем инвесторам дают сигнал, что в дочерних обществах все нехорошо, а в материнской компании все хорошо.

Ситуация, по сути, превращает руководство региональных МРСК в бюрократические органы, которые не решают вопросы стратегии развития своих компаний и мотивации топ-менеджмента, что явно не устраивает участников рынка.

( Читать дальше )

Размер промежуточных дивидендов МРСК будет сравнительно небольшим - около 1-2% - Атон

Дочерние компании Россетей могут выплатить промежуточные дивиденды за 9М19

Интерфакс сообщает, что МРСК и ФСК могут рассмотреть вопрос о выплате промежуточных дивидендов за 9М19. В частности, дивидендная программа МРСК Центра и Приволжья (MRKP) и МРСК Центра (MRKC RX) будет рассмотрена на предстоящем Cовете Директоров.
Размер дивидендов пока не ясен. Он может составлять от 25 до 50% от скорректированной чистой прибыли МРСК, согласно их дивидендной политике. В любом случае, размер промежуточных дивидендов будет сравнительно небольшим — около 1-2%. Существенным может быть только дивиденд в Ленэнерго преф. Россети промежуточные дивиденды платить не планируют. Мы не ждем сильной позитивной реакции акций МРСК на решение по дивидендам, учитывая их сравнительно небольшой размер.
Атон

Влияние строительства на рост экономики.

Начну с одной интересной новости. На этой неделе господин Кудрин сетовал о том, что в России ни один дом не повысил своей энергоэффективности. Для меня, как для хорошего инвестора, это отличная новость. Чем больше люди расходуют электроэнергии, газа и угля, тем больше я получу дивидендов от МРСК, Россетей, Газпрома и прочих компаний. Нужно ли работать над повышением энергоэффективности. Ответ очевиден: нет! Можно ли выгодно развивать эту тему? Да. Предлагаю несколько своих мыслей.

Прежде всего следует отметить особенность всех российских граждан. Всех без исключения. Когда они вселяются в новые квартиры, то через 10 лет дом не узнать. Он полностью превращается в «бомжатник» с обшарпанными стенами, сломанными дверями, заваленным мусором подъездом и сотнями котиков, которые усердно засирают остатки былой новизны. Это факт. Не надо мне писАть в комментариях, что Вы не такие. Лучше напишите, когда Вы последний раз мыли полы в подъезде или убирались на придомовой территории. Никогда? Тогда Вы герои моей статьи. Ну ладно, это лирика.



( Читать дальше )

Ъ: - «Россети» замыкают на себя все электросетевое хозяйство страны

Госхолдинг «Россети» начинает новый этап борьбы за полную консолидацию своих дочерних структур, что в итоге может привести к переходу на единую акцию. По данным “Ъ”, холдинг уже начал обсуждать с инвесторами схему, по которой бумаги миноритариев дочерних межрегиональных сетевых компаний будут конвертированы в акции «Россетей» через масштабную допэмиссию. Руководство холдинга рассматривает возможность консолидации и ключевого актива — Федеральной сетевой компании, но вопрос не решен, поскольку рискует спровоцировать жесткий конфликт в электросетевом комплексе. Не до конца согласованы планы и с властями: ФАС и Минэкономики хотят продолжить приватизацию МРСК, как предусмотрено энергореформой.

«Россети» собираются полностью консолидировать акции своих дочерних компаний, рассказали несколько источников “Ъ” в отрасли. Речь идет не только о межрегиональных распределительных компаниях (МРСК), но и о наиболее рентабельном и самостоятельном активе холдинга — Федеральной сетевой компании (ФСК), владеющей магистральными линиями электропередачи.



( Читать дальше )

ФСК ЕЭС - энергия дивидендов и национальная сеть

Всем привет, Друзья. Сегодня разберем ФСК ЕЭС и ее финансовые показатели. Традиционно, подготовил для Вас удобную таблицу со SWOT-анализом компании. Прочитать, что это такое Вы можете тут

Не забывайте подписываться на мой Telegram или Вконтакте

ФСК ЕЭС  — это компания, основным направлением работы которой является управление национальной электрической сетью России. ФСК представлена в 79 субъектах и занимается в основном передачей электроэнергии. В общем объеме выручки это направление занимает 84%.
ФСК ЕЭС - энергия <a class=дивидендов и национальная сеть" title="ФСК ЕЭС - энергия дивидендов и национальная сеть" />
Сама выручка в последние годы находится в диапазоне 240-260 млрд рублей без значимой динамики, как и за 1-е пол. 19 г. А вот прибыль больше радует инвесторов, увеличиваясь год к году. За 1-е пол. 19 г. +24,6% до 50,7 млрд рублей. Следует отметить, что выросла она по отношению к 18-му году за счет бумажной переоценки и прибыли в 10 млрд руб. от выбытия актива ДВЭУК.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн