М0

Прекрасный график дает нам ЦБ


cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/sr_ma_estim/

Нетрудно видеть, что рост Мосбиржи в эти годы тогда, когда оранжевый график увеличивает превосходство над красным.

Денежная база в узком определении
включает наличные деньги плюс средства кредитных организаций на счетах по учету обязательных резервов.
Более 90% — это нал.

Еженедельно данные по узкой базе можно увидеть на сайте ЦБ России.
Скачал, построил график.


С июня количество наличных с июля 2023г.  не растёт.
Высокая ставка помогает: люди кладут деньги под высокий % на вклады.
Суммы, которые физические лица держат на вкладах за год выросла около 30%.

Денежная масса М2
(доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)
растёт на 17% в год (до СВО, рост был на 10% в год).  

ВЫВОД.
ЦБ России действительно пытается бороться с инфляцией.
Свободные средства физические лица кладут на вклады и сберегательные счета.

С уважением,
Олег

Что же все таки с денежной массой. Растет или не растет?

Глянешь статьи всяких аналитиков рисующих красивые картинки за деньги и кажется, что денежная масса растет.

Особенно если еще и заголовок кликбейтный типа: Денежная масса растет огромными темпами!
А лучше сразу три восклицательных знака: "!!!". И красным цветом. Чтобы далеко было видать: А-А-А-А-А! Все пропало! М2 растет! Мы скоро все умрем!
И табличку, бам:

Но, мы то знаем, что:

( Читать дальше )

По мотивам поста — smart-lab.ru/blog/1015590.php

Блин, ну иногда такую чушь люди пишут в комментах, что аж стыдно. Но иногда и топовые авторы пишут ерунду.
 

Вот пост выше, вместе с ним вышло ещё несколько постов. ААА караулллл, бапки опять начали печатать со страшной силой. За месяц М2 выросла на 3.8%, год к году на 22% аааааа всё пропало разгон инфляции рынок будет расти ураааа. 

Два нюанса:

1. Апрельский рост денежной массы на 3.8% — связан с чисто техническим фактором, с переносом уплаты налогов!!! Поскольку 28 апреля был выходной, то перенос был на 2 мая. Поэтому формально, никакого разгона М2 в апреле нет. Темпы прироста схожи с мартовскими. По итогам мая М2 откатит вниз. Что касается M0, то тут рост в апреле всего на 0.7% или год к году всего на 3% что ниже инфляции. 

Сам же рост М2 год к году, сам ЦБ будет загонять ниже плинтуса, как это было до СВО, в пределы, где экономика расти особо не будет. Ниже 10% в год. Скрин ниже -это прогноз ЦБ. 





2. Рост М2 и разгон инфляции — тут нет прямой корреляции!!! И важен не сам рост М2 в номинале, который вечно будет расти, а важен «Реальный рост» М2 причём в динамике год к году!!! Т.е. годовые темпы прироста с поправкой на инфляцию.  Вот от этого показателя разгон инфляции и зависит, как и вся экономика. 

( Читать дальше )

Сегодня вечером ЦБ РФ выкатил ежемесячный отчет - Обзор банковской системы, в котором с задержкой в месяц рассказывает русскому народу о том, какие изменения произошли с его деньгами и долгами в Августе. Смотрим:

   

На графиках эти цифры выглядят так:

  

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №21 от 10.11.2022г

В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка. На мой взгляд, краткосрочно золото упадет, но долгосрочно есть перспективы на рост.


( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №20 от 13.10.2022г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, краткосрочно золото упадет, но долгосрочно есть перспективы на рост.


( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №18 от 11.08.2022г В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
О противоречивости фундаментальных условий на рынке золота и как они отражаются в котировках.


( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №16 от 09.06.2022г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На рынке золота превалирует противоречивый фон: с одной стороны котировки поддерживают высокие инфляционные ожидания, геополитический и экономический риск, с другой – мировые ЦБ ужесточают монетарную политику. Текущий условия на рынке золота весьма противоречивы, что осложняет принятие торгового решения.
Попытаемся разобраться!


( Читать дальше )

Пока участники финансового рынка гадают, что делать, состояние долларовой ликвидности в США остается достаточно стабильным – за исключением некоторых нюансов, о которых и пойдет речь в данной статье.

На прошлой неделе баланс ФРС без учета консолидации (сведения бухгалтерских счетов) продолжает дрейфовать внизу относительно прошлого года:  

синяя линия – баланс ФРС от года к году;

красная линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой;

зеленая линия – годовая динамика баланса трежерис.

Баланс ФРС пока снижается медленно, но мы знаем, что с июня ФРС будет его сокращать со скоростью 47,5 млрд долларов в месяц, а с сентября – по 95 млрд долларов в месяц.

 

Перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности:

( Читать дальше )